5月的最后一天，市场并没有按照预期的由大科技带领反转，相反是略微高开后一路低走，放量调整，都没有一个像样的反弹，跌幅榜地板居然达到了50个这么夸张的跌停潮，给5月一个不太完美的收官。最终收于4068点。那么从图形上看，从5月14日大阴线下沙调整以来，已经调整了半个月，各项中期短期均线向下，事实上已经形成了调整态势。分板块看，5月领涨的芯片、PCB、算力光模块、以及局部轮动的商业航天和机器人，全部陷入调整，资金大幅度流出。防守属性的电力、零售、以及低位的老登代表地产、银行轮动。垃圾股ST居然涨幅居前了，确实是没啥热点了。6月从头开始吧！

操作上，周四说“要不就做抱团个谷，要不就空仓”，也是先按照抱团思路去布局了主动领涨的韬定律和PCB热点，结果周五没有一点溢价！上日领涨次日全部低开这种情况下，不要有任何幻想，低于预期那就全部出局观望！华天、华虹、中京三个已全部退出。这次其实早在一周前陆续观察到各种热门板块退潮，每天地板家数很多，高管减持潮，也预料了半导体板块将独木难支，其实已经观察到很多信号了。但最后一波对大科技寄予希望太多，迟了一步。赶在最后走得坚决，算吃一堑长个记性吧，下次看到黄灯亮起就要刹车了。

对于6月，目前没有太多的期待。
几个方向观察分析如下：
1、植物人板块，高管减持，仍在继续，尤其板块曾经的龙头三某智控，减持理由都不好找了，谁家孩子上学要几千万上亿的。事实就是业绩低于预期，高管自己不看好。物理AI龙头也是冲异动失败，大幅度下沙。所以这块肯定回避先。

2、电力方向，一般作为大科技的跷跷板。有算电协同的概念，也有夏季用电高峰的预期，就是龙头都老高了，华电双雄之一面临200异动，注意回避，要不不做，一定要做就做其他低位的。3、周末有个AI PC发酵，英伟达携手微软和ARM联手进军AI PC电脑。这个算比较新的叙事。相关主题看下代工的巨头工业富联、春秋电子等。

4、商业航天方向，对面的周末大爆炸构成利空，以及博云新材、中国卫星等的大调整，都还没看到头，先回避。

5、老登地产方向，有了新的叙事“城市更新”，地产经历了几年痛苦的周期，终于有了一些阳光吧！这个看了下还是会有真金白银投入的，主要是老旧小区、老旧工业区，及地下管网等方向的投入，相关标的观察下天健集团、韩建河山、青龙管业等，是否会有持续性。不过那些喊着“活下去”严重亏损的可能都活不下去的，还是注意回避一下。
其他也没啥了，盘中再看吧！

$工业富联(sh601138)$$春秋电子(sh603890)$$天健集团(sz000090)$$青龙管业(sz002457)$

以上为个人复盘，不做投资建议！
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