6.2 A


思路（丹木论市）

核心判断：缩量震荡、结构分化、高低切换；上证4050为生命线，科技主线内部分化，低位补涨+防御配置双主线。

一、大盘与关键点位（6.2）

• 上证指数：4050为多空分水岭，支撑4020–4050，压力4080–4100。

• 创业板：支撑3900，压力4000，成长股震荡消化为主。

• 量能：维持2.8–3万亿缩量格局，无量难突破。

• 结论：震荡市，不重仓不空仓，波段为主。

二、主线方向（资金真实流向）

1）AI应用端（科技高低切换核心）

• 逻辑：高位算力/硬件（GPU、CPO、半导体）持续回调，资金转向AI应用、AIGC、华为盘古、IT服务、软件。

• 策略：只做低位企稳、首板趋势；高位硬件一律回避，不抄底下跌趋势。

2）高股息+能源防御（指数弱时避风港）

• 标的：煤炭、电力、储能、公共事业。

• 逻辑：业绩稳、估值低、现金流好，指数走弱时资金首选。

• 策略：轻仓埋伏，冲高5%–8%分批止盈，不贪。

3）低位补涨（小票唱戏，赚钱效应扩散）

• 方向：基建、建材、地产链、传媒、消费电子（超跌+低估值+资金回流）。

• 特点：指数弱、个股强，3800+个股上涨的分化格局延续。

4）坚决回避（高位拥挤区）

• 半导体、元件、光刻机、高位CPO、PCB（获利盘出逃，估值消化）。

三、仓位与操作纪律（丹木标准）

• 总仓位：4–5成，预留5成机动，不重仓不满仓。

• 低吸：回踩5日线/4050点分批低吸，只做中军+低位补涨。

• 止盈：短线5%–8%分批减仓，不格局。

• 止损：个股破5日线或亏3%–5%无条件离场。

• 节奏：4020–4050低吸，4080–4100减仓，波段为王。

四、核心逻辑一句话

6月不是普涨，是“高位抱团瓦解、低位价值重估”；选对方向，震荡市也能赚钱；选错赛道，指数再强也亏钱。