$沃尔核材(sz002130)$$沃尔核材(sz002130)$ 黄仁勋官宣「光铜并进」！彻底引爆沃尔核材核心逻辑

黄仁勋GTC重磅定调：光进铜退是误解，光铜并举才是AI算力未来！

短距靠铜、长距靠光，垂直靠铜、水平靠光，机柜内≤3-5米GPU直连，铜缆是黄金标准，零功耗、低时延、高可靠，铜与光并非替代而是分工共存 。

黄仁勋权威发言

1. 光进铜退是误解，光铜并举才是未来

2. 短距靠铜、长距靠光，垂直靠铜、水平靠光

3. 机柜内铜缆不可替代，是AI服务器标配黄金方案

4. Vera Rubin、GB300/NVL72机柜铜缆用量大幅提升

5. 我们需要更多铜缆产能，铜与光必须同步扩产

光铜并进→沃尔核材全维度利好

1. 最大利空彻底消除

市场此前恐慌铜缆被光模块淘汰，压制估值；黄仁勋亲自辟谣，铜缆长期刚需，估值迎来修复。

2. 英伟达新架构铜缆用量暴增

GB200/GB300、Vera Rubin超算平台，单机柜铜缆用量较上一代+50%以上；沃尔核材为安费诺核心供应商，间接供货英伟达AI服务器，深度绑定AI算力爆发周期。

3. 全球龙头地位+技术领先

高速铜缆全球市占率24.9%，中国第一、全球第二；224G高速线量产交付，448G下一代产品送测推进，高速线业务同比增长300%+，订单爆满。

4. 成本与性能优势再定价

铜缆零功耗、低成本、即插即用，相较光模块性价比突出，数据中心降本趋势下，订单稳定性与毛利率持续提升。

5. 产能壁垒+扩产落地

水口产业园15亿扩产、海外基地同步建设，关键进口发泡机加码；高速铜缆产能壁垒极高，公司产能领先，光铜并进时代议价权加固。

6. 英伟达+华为双逻辑共振

华为昇腾服务器同样遵循短距铜缆、长距光模块路线，沃尔核材为华为高速铜缆核心供应商，双重算力逻辑加持。

一句话总结核心利好

黄仁勋「光铜并进」定调，铜缆从“被淘汰预期”转向AI算力刚需核心材料；沃尔核材作为全球AI高速铜缆龙头，直接受益英伟达新架构放量+行业估值修复，成长空间全面打开，后市主升浪可期。