大盘周期定段：退潮期延续 + 试探期萌芽（过渡期）

数据不会骗人：

· 科创50再跌5%，两天抹去10%；CPO、半导体批量跌停——旧主线（AI硬件）正式宣告退潮加深。
· 但另一边，3776只上涨、166家涨停！AI应用17板、煤炭14板、电力加速——资金正在三线试盘。

一句话定性：
退潮的是权重科技，试探的是新方向。退潮期的“坑”还在，但试探期的“苗”已经冒头。

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新旧切换清晰得不能再清晰

· 旧的在去：东山精密跌停、剑桥科技触及跌停、电子板块-4.17%垫底。高位科技股的流动性出清还没完。
· 新的已来：
· AI应用（天地在线3连板，科大讯飞中军）——承接了从硬件流出的资金，逻辑硬。
· 煤炭（14股涨停，大有能源、郑州煤电领涨）——安监+旺季+印尼出口收紧，三击共振。
· 电力（粤电力A晋级4连板，机构共识正在形成）——从公用事业升级为AI时代的能源底座。

连板空间标尺：达实智能12天7板，华电能源/香江控股5连板，天地在线3连板——梯队已经搭起来了。

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当前策略：重观察，轻动手

仓位：0-2成，现金为王。退潮根基未稳，别急着All in新方向。

操作红线：

· 坚决回避CPO/光模块/半导体（退潮还在加深）。
· 新方向（AI应用、煤炭、电力）只放进观察池，不主动建仓。
· 等一根确认性的企稳阳线，等冰点真正落地。

盯住三个信号：
① 粤电力A、中国神华等趋势龙头的抗跌能力；
② 天地在线的连板高度能否突破；
③ 前主线补跌何时收窄。

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最后一句

退潮期不做切换的重仓博弈，这是周期模型的铁律。
但166家涨停告诉你：聪明的钱已经开始调仓了。
保持敏锐，保持耐心。等那个“指数止跌+新主线扛旗”的瞬间。

伙伴们，观察池列好，枪上膛，但保险没关。

退潮末期 #试探期 #AI应用 #煤炭电力 #周期模型