$长电科技(sh600584)$

长期强趋势、中期看回调低吸、短期谨慎追高

✅ 核心买入逻辑

• 行业地位绝对龙头：全球第三、国内第一封测，市占约12%，仅次于日月光/安靠；覆盖英伟达、AMD、海力士等头部客户。

• AI先进封装爆发：Chiplet/2.5D/HBM成AI芯片刚需，全球产能缺口大；长电XDFOI平台4nm量产、良率98%+，成本为台积电约60%；HBM3e 8层良率98.