前言：“角声满天秋色里，塞上燕脂凝夜紫”[淘股吧]

大唐发电走到现在，已经是没有异动的问题了，周五没有停牌，就是好的开始，今晚上如果不续杯，明天的电力可能会有一些表现。周二尾盘已经有人拿先手了。所以，明天的电力能否走强，还是看大唐发电的表现。今晚算是生死令牌了。

对于电力的定位，到现在没有基本还是在那个范畴，就是大型的轮动穿越，从3月开始，到现在，电力就没有断过，杭电股份、豫能控股，到后面的华电辽能、华电能源，再到大唐电力、京能电力，现在的粤电力A、韶能股份，走了一个大型的穿越玩法。任各种题材周期的穿越，ai、半导体、算力，谁也杀不死电力，包括今天，电力依然是韧性十足。

现在的市场还是比较割裂，这种割裂，来自方方面面。一是指数上，量能持续缩量，现在到了2.8w亿，现在已经是较少的量了，之前的量，可都是3w亿以上，甚至到高处是3.5w亿，现在的量完全不够看；二是风偏上，大小票的恶性卡位，周一是小票百家涨停板的修复，情绪良好，周二则是小票统一回调，大票回流，只要是追，就不给体面，情绪与趋势之间的拉扯，很恶劣；三是题材之间，也是恶性卡位，昨天新题材的aipc、ai应用、电力，今天一开盘就是兑现，甚至很多都没有溢价，而昨天加速补跌的ai的光，今天直接迎来了强修，主打的就是谁也别赚钱，谁追就给一棒槌；四是新老周期之间，老周期高位补跌的时候，低外切新题材，高位开始修复的时候，低位就直接躺平不表现，就这2天的周期表现来看，还是挺折磨人的。

昨天竞价aipc直接强度打满，米开朗就选择了2个，1个是容量的工业富联，2个是情绪的泓淋电力，昨天观察完，选的泓淋电力，因为周一情绪票修复是最好的，很多朋友没有创业板权限，关注的工业富联。今天万亿市值直接冲向涨停，虽然泓淋电力也是体面离场，但是这种感觉，还是不舒服的，强的不能很强，弱的转强，强的转弱，令人精神憔悴。

再者今日1006观察的韶能股份，这个在4%即使看到有冲板的可能，也是主动放弃了追逐。这是“九龙术”量化套利第二式的应用，盘中发酵盘中追，但是问题来了，大家都知道广东电力的龙是粤电力A，你是追低位的量化套利，还是追粤电力A，这在临盘也是一个选择。

所以，指数主升的结构中， 什么招式都好用，指数在下跌结构，量化是真的乱来，嘎嘎乱来。要的都是日内，隔日能走成什么样，全凭运气，让交易的容错率变得很低，这也是为什么，取关泓淋电力之后，让大家不要轻易出手，因为明天高位的ai修复，不一定能继续保持住进攻的态势，宏和科技2000亿市值的票，都能地天，周三得需要多少买力才能维持住这个进攻态势，可想而知。

本周节奏整体还是不错，这里分析这么多，主要还是让大家，如果看不懂，就不要轻易做了，这里更多是趋势修复的套利和量化的套利为主，暂时没有主升，应对的动作都是虎口夺食，吃到就吃，吃不到就不要强求，吃亏是不允许的，这也是为什么让大家一定要分配好关注度，同时快进快出的原因。这个阶段卖飞、割肉都不可怕，可怕的是想法太多！

割裂的状态越极致，米开朗是越兴奋的，这就像新王朝开始前期，旧王朝和五代十国的群雄乱舞，割裂到极致，才会有大宋的统一。行情走到这里，高位的ai修复一波，新周期还会远吗？我们期待的新周期，在周三下午或者周四，不就来了吗？
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6.2：指数暂时止跌修复！外切的ai应用和aipc直接缴械投降，ai的光、pcb、mlcc止跌修复，大票强于小票，电力、ai应用、机器人、aipc还有点活口

一、大盘

市场量能28128亿，缩量837亿，涨停67家，跌停16家，白线在上，大票修复，小票分歧

5月14日以来的指数，看成是3浪5中的子2浪回调的话，这个子2浪，也不会是那种丝滑的下跌，未来还会以abc浪的结构去下跌，就死这波a浪继续回调到4027以下，然后反弹到，反弹到4145左右，然后再c浪下跌，去3972找底，完整整体子2浪的回调，对应3.24-5.14这个子1浪的主升，33个交易日。子2浪的回调，现在才14个交易日，还早。未来能做的是这个b浪反弹是可以尝试的，然后c浪下跌是要躲过去的。

市场还是比较割裂，风偏之间，题材之间，新老周期之间，题材内部的辨识度个股抢位之间。周一是百家涨停，靠的是小票的超跌反弹和修复。周二是指数型止跌，靠的是大票的止跌。每天要是这么玩下去，那追涨的选手，可老难受了，处处挨打，一追一个不吱声。跌停家数，已经连续3天两位数，这并不是好现象，涨停最高板，压制到了3，连板数据又是1个冰点数据。后续的情绪会被指数严重绑架。

二、板块

题材上，竞价最强的是aipc，春秋电子隔夜100多亿封单，其次是东山精密、中际旭创、新易盛，都是带量跳空高开。开盘后，周一的aipc、ai应用、电力都是直接跳河，量化单线直杀跌停，ai这边就开始批量修复，光的各种容量，mlcc、pcb跟着修复。受宇树科技IPO消息刺激，机器人板块内部分化加剧。煤炭板块早上成为避险的唯一选择，随着指数的止跌，也没了动静。反而是后排的ai开始发酵，下午指数止跌修复，用的全是ai这边。有色金属有表现，但不多。


AI硬件

MLCC
2板：红星发展、火炬电子
1板：博杰股份、胜业电气、达利凯普、云汉芯城、深圳华强、鸿远电子、华锋股份

光通信
2板：金时科技
1板：亨通光电、汇源通信、华 盛 昌、长飞光纤、阿 莱 德、科瑞技术、长江通信、东山精密、金字火腿、永鼎股份

PCB
2板：中京电子

其他AI硬件
2板：金房能源、福达合金
1板：意华股份、五方光电、麦格米特、博威合金、鑫科材料、中化国际、惠丰钻石、圣泉集团

ai硬件走到这里，打明牌了，指数止跌修复，就有ai的事，指数下跌继续，ai这边就是最大的跟跌元凶。ai硬件里最核心的还是光，这里的光，说的是广义的光周期，而非狭义的光纤、cpo。pcb、mlcc算是最近达链里表现比较活跃的，外围英伟达大涨6个点，今天A股跟涨，也合情合理。

不过我们也要知道，在大A的市场内，大家都围绕周期进行，机构、量化、柚子、散户，ai的周期进行到现在，开主升的概率是较小的 ，周二看修复的概率较大，新易盛创新高了，中际旭创还在努力，只有这些核心还有表现，真正能够代表光模块走出持续性的，这种周期性的玩法，开主升的难度不小。现在ai能走多远，看中际旭创1个就可以了，其他都是围绕其的发散或者补涨。

芯片

1板：大胜达、贵研铂业、实益达、五方光电、华微电子、美迪凯

板块修复不及预期，核心龙头长电、华天还没止跌，等待聚焦即可。板块也是ai硬件的情绪带动。

AI应用

2板：方大集团、达实智能
1板：群兴玩具、实 益 达

周一是外围ai应用，想要延续ai的热度， AI 硬件回流，AI软件直接放弃。ai应用还是软，软蛋的软。接下来他还有一次分离的机会，再分离不出来， 直接咱就分手了，别浪费大家时间。达实智能这算是米开朗的心病了，三进三出都没问题，最后一下闪了腰。不过米开朗祝福他，爱不是得到，而非放弃！

机器人

2板：达实智能
1板：中大力德、凯迪股份、模塑科技、北投科技、宇环数控、东睦股份、东杰智能

宇树IPO的消息刺激，中大力德这种符合“九龙术”量化套利第一式，这种消息套利，竞价看就行，暂时当做一个伴生题材就行，上一波周期机器人分离不出来，这一次更难。资金对板块的记忆是不会改变的，人的成见是座大山，资金的成见是座更大的山。

有色

2板：华锡有色
1板：贵研铂业、锡业股份、江西铜业

有色属于AI硬件的细分赛道，这类新兴赛道，核心逻辑就是早信早兑现。等行情趋势彻底加速、市场一致看好后再跟风，反而得不偿失，以 5 日 K 线作为核心锚定标准即可。

地产

1板：香江控股、南山控股

香江这里更多是情绪的代表，板块是零发酵。南山只是香江控股的血包。

消费

3板：中央商场
2板：嘉欣丝绸

消费、地产都是超跌反弹，另外中央商场今天拉升的节点 ，是指数加速下跌的时候。

煤炭

2板：大有能源、郑州煤电

电力的细分，不看。

节能铁汉：筹划重大资产重组事项
天洋新材：电子胶半导体领域小批量供货 产能利用率58.7%
美 迪 凯：12寸玻璃晶圆批量出货 公司已成功切入三星供应链体系
友发集团：拟6.72亿元收购沧州隆泰迪53%股权

小总：中观结构依然是下跌结构，5日K都过不去，指数是没法看多的，所以这个过程中，最重要的一个选择是控制仓位。然后再去看微观，止跌没？应该快了。所以要慢慢的去低位试错，低位出现的东西，就尝试着试一试，不要太多，但是保证有仓位关注到。题材轮动比较快，算是恶性卡位，新老题材之间，高低之间，大小之间，都在卡，资金意志不统一。情绪玩法依然弱，趋势一回归，情绪直接尿裤子，连4板都没有了。市场风偏，估计只要量能3w亿，指数回暖，市场还会认趋势。而情绪，只有在大盘下跌且缩量的行情中，才有可能发育出来了。

三、个股分析

珈伟XX：电力韧性还比较足，昨天降低观察后，用安全垫看明天的底牌，应该不过分。

泓淋电力：aipc今日本该是分化分歧预期，今天水上不再观察，先当套利来看。

易点XX：ai应用是外切，明天还有一次外切的机会，看能不能拿到C位。

整体来看，如果再给一次机会，今天大概率会选择中京电子或长飞光纤，因为东山精密竞价给了态度，中京电子这个应该会有晋级可能。风华高科就算了，我怕明天带不走，只能博日内。

四、明日思路

指数上，指数还看不到止跌，不过很快了，估计周三、周四能够见到第一个止跌点，也就是见底双脚的第一只左脚会踩下来，第2只脚估计要等到6月中旬才能踩。先把第一只脚抱住！

周期上，静待夏季第三周期，也就是6月的周期到来。

节点上，连板节点暂不分歧，

风偏上，趋势为王。

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