盘面概览
6月2日，沪指涨0.43%，创业板指大涨2.66%，但全市场近3900只个股下跌，成交缩量至2.77万亿。涨停96股，连板晋级率仅18.18%，“赚指数不赚钱”特征极致。资金高度集中于AI算力硬件大票，通信行业净流入168.6亿元居首，CPO、光纤、PCB、MLCC、液冷全线爆发。

核心主线：AI算力硬件（涨停绝对主力）

CPO/光纤光缆

亨通光电涨停创新高，主力净流入超40亿；长飞光纤（华为哈勃持股）、汇源通信等十余股涨停。

逻辑：摩根士丹利将2027年1.6T光模块出货预期从2400万只上修至7900万只（+200%）；谷歌拟融资800亿美元加码AI基建；上游器件缺料改善，龙头中报业绩确定性高。

PCB（印制电路板）

中京电子6天5板创历史新高，宏和科技上演“地天板”，上游圣泉集团等涨停。

逻辑：AI服务器升级驱动高多层PCB与HDI板需求激增，国产材料替代加速。

MLCC（被动元件）

博杰股份8天4板，红星发展6天4板，火炬电子4天3板。

逻辑：去库存周期结束 + AI终端需求拉动涨价预期，检测设备、材料环节率先受益。

液冷服务器

达实智能13天8板（液冷控制系统），远东股份3天2板。

逻辑：英伟达Rubin GPU热耗达2000瓦，液冷成为必选方案。IDC预测2027年液冷市场超1500亿美元。

AI PC

春秋电子3连板，封单6.18亿元。

逻辑：英伟达发布RTX Spark芯片，正式进军PC处理器，推动AI PC从办公工具升级为个人AI计算平台。

光芯片/光通信

金时科技7天4板（参股易缆微），天洋新材2连板。

逻辑：行情向高价值量环节扩散，光芯片国产替代空间大，是CPO行情深化的信号。

算力金属（锡、铜）

华锡有色、锡业股份、江西铜业涨停。

逻辑：AI服务器PCB铜箔用量激增 + 铜连接方案渗透率提升 + 全球锡库存低位。

弹性轮动：机器人概念

福达合金2连板，东杰智能3天2板（20%涨停）。

逻辑：宇树科技科创板IPO过会（人形机器人第一股），黄仁勋宣布与宇树联合推出参考人形机器人，产业链与算力共振。


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