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2026年6月2日 周二

1.大盘气象：观大势，定基调
今日市场低开水下震荡午后走高探底回升，创业板涨2.5，早市中小盘领跌，午后科技AI硬件光通信走强，资金在AIPC前排春秋电子持续一字，元器件风华高科摸板，玻璃基板五方光电美迪凯首板，电子布宏和科技触及地天，资金轮动机器人，大消费，算电，地产，煤炭有色前排个股走强，市场以震荡反弹为主，持仓以低吸为主不追涨。
沪深两市成交额2.79万亿，较上一个交易日缩量844亿。
板块资金净流入行业：板块。
板块资金净流出行业：板块。
市场上涨数VS下跌数：1372 : 3739（昨3513 : 1625） 市场反弹震荡走高，但中小盘反跌，资金仍在科技光通信做反抽
市场涨停数VS跌停数： 64 : 13（昨118 : 21） 市场短线分歧暂无高度，但反包走二波的电力后可能是电容，铜箔方向

2.板块风云：寻主流热点，辨轮动题材
从涨幅方面看：
市场震荡反弹，深成指涨超1%，创业板指涨超2%。黄白线分化明显，权重股走势较强，全市场超3800只个股下跌。
从板块来看，CPO概念盘中震荡反弹，源杰科技、光库科技双双涨超10%。
光纤概念快速拉升，亨通光电涨停续创历史新高，长飞光纤涨停。
PCB概念震荡拉升，宏和科技盘中一度走出“地天板”，鹏鼎控股触及涨停。
MLCC概念延续强势，火炬电子4天3板。
机器人概念表现活跃，中大力德、凯迪股份涨停。
有色金属板块走高，华锡有色、锡业股份、江西铜业涨停。
下跌方面来看：
体育概念集体调整，中体产业、舒华体育、粤传媒跌停。

资金净流出流出板块及个股：
资金净流入板块：通信、有色金属、电子、汽车行业主力资金分别净流入92.72亿元、29.98亿元、11.63亿元、10.21亿元；机械设备、环保、石油石化行业，主力资金净流入金额均超2亿元。
资金净流出板块：传媒、电力设备、公用事业、计算机行业主力资金净流出金额均超20亿元；医药生物、国防军工行业主力资金净流出金额均超18亿元。

主力净流入个股：东山精密、新易盛、天孚通信、中际旭创获主力抢筹，金额分别为26.53亿元、18.68亿元 、14.98亿元、11.68亿元。
宁德时代获主力资金净流入15.57亿元。
主力净流出个股：蓝色光标、利通电子净流出金额居前，均超12亿元；晋控电力、天华新能、圣阳股份、迈为股份、江波龙净流出金额也超5亿以上。

需重点关注的板块：
煤炭板块：郑州煤电，大有能源持续走强封2板，辽宁能源,昊华能源冲板回落，
传媒板块：粤传媒低开跌停，带跌板块天地在线冲板被砸，掌阅科技，视觉中国，易点天下，蓝色光标低开分歧收绿。



3.情绪脉搏：感知短线热度和长线趋势
今日共66股涨停，连板股总数16只，其中三连板及以上个股2只，上一交易日共11只连板股，连板股晋级率18.18%。
创业板指涨超2%，但全市场超3800只个股下跌，大盘科技股卷土重来，新易盛涨近10%再创历史新高，东山精密涨停反包，工业富联涨超8%，中际旭创、寒武纪涨超5%。
连板股方面，粤电力A、合锻智能、天地在线均断板，市场连板高度降至3连板的中央商场、春秋电子。此外，香江控股超预期弱转强走出7天6板。板块方面，PCB概念强势反弹，中京电子走出6天5板创历史新高，宏和科技午后触及涨停，上演“地天板”行情，PCB上游树脂材料也得到资金挖掘，中化国际、圣泉集团涨停，民爆光电、南亚新材、凯格精机等涨超10%；光纤板块久违大涨，金时科技7天4板，远东股份3天2板，千亿权重亨通光电、长飞光纤双双涨停，长盈通、凯旺科技涨超10%。

今日市场依旧呈现较为明显的分化态势。AI硬件权重集体修复，其中，新易盛涨近10%再创新高，东山精密反包涨停，宏和科技更是在盘中上演“地天板”，此外工业富联、中际旭创、天孚通信、源杰科技等同样涨幅居前。作为本轮行情的主线方向，核心标的获得及时修复更有利于做多信心的恢复，但在存量博弈的市场环境下，预计算力硬件或以延续缩容抱团模式所延续。 另一方面，连板博弈的热度有所降低，今日晋级率不足4成，随着粤电力A、合锻智能、天地在线相继断板，两只3板的中央商场与春秋电子成为今日市场的最高连板股。不过2板股的数量显著增加，其中包含AI应用（云计算）概念股金房能源、达实智能；MLCC概念股火炬电子；郑州煤电、大有能源等煤炭股，哪些个股能够代表相关细分颖而出或是后市值得关注的重点。

今日三大指数震荡反弹，其中创业板指偏强涨超2.5%，成功守稳20日线的同时，重新站上5日均线。其中以CPO、PCB、光纤为代表的AI硬件全线回暖领涨市场。不过需注意的是，资金结构性分化特征凸显，权重吸筹带来存量资金挤出效应，在三大指数全线收涨的背景下，仍有近3900股飘绿。而从量能的角度来看，今日同样小幅萎缩，增量资金入场意愿偏弱，存量博弈格局下，AI硬件想要重新开启新一轮趋势行情或具难度，后市大概率仍以震荡轮动的结构为主，应对上更多关注回踩低吸机会或更为稳妥。

焦点股方面：
液冷服务器概念股达实智能13天8板，
地产股香江控股7天6板，
PCB板块中京电子6天5板，
AI PC概念股春秋电子3连板，
零售股中央商场3连板。

从题材发酵方面看：
1）光纤、光互连：黄仁勋强调，光互连是下一代AI基础设施的核心，并称迈威尔将成为下一个万亿美元公司。
2）腾讯概念：机构称，腾讯正内测一款内嵌于微信的AI Agent原型，被定为公司最高战略优先级，有望加速AI应用落地。
3）机器人：搭载Sharpa Wave的英伟达Isaac GR00T参考人形机器人将正式面向开发者亮相，此参考人形机器人由Sharpa、英伟达与宇树共同推出。
4）被动元件：Rubin物料清单拆解显示，MLCC在VR200机架中的价值量达4320美元，较GB300的1530美元暴增182%。

4.个股深析：聚焦强势，理解联动
固态变压器：持续分歧未企稳，特变电工，中国西电，上海电气，金盘科技收绿
燃气轮机：应流股份，东方电气持续分歧收绿，杰瑞股份，中国动力探底回升企稳
传媒板块：粤传媒低开跌停带崩板块，天地在线，视觉中国，掌阅科技，引力传媒，易点天下，蓝色光标分歧收绿







在全市场领头羊里：连板高度：3板
连扳方向：降到3板，昨4板高位都分歧，但PCB合锻智能被板块带动从跌停拉到+5，粤电力低开冲跌停后被承接-6
8板： 0
7板： 0
6板： 0
5板： 0
4板： 0
------电力：粤电力，从跌停抢筹后分歧，被粤传媒跌停带崩
------通信：合锻智能+核聚变，小高开后冲跌停被拉起，板块强势助推尾盘收5%
3板：AIPC+大消费;
AIPC：春秋电子：持续一字缩量板封板走强。
大消费;中央商场：开盘分歧到水下后缩量被快速秒板，明日3进4有难度

(题材)CPO概念爆发：光模块厂商预研布局未来产品的节奏持续加快，虽然1.6T速率光模块还在量产上量过程中，且国内CSP客户主要需求仍来自400G和800G光模块，但业内6.4T NPO、12.8T XPO等新型方案不断涌现。目前多家头部光模块玩家构建起了包括传统可插拔光模块、LPO、LRO、XPO、NPO、CPO等多种形态光模块方案。在产业链加速布局前沿方向，当下光通信正经历“超级周期”。
焦点股：阿莱德20%涨停，光库科技、联讯仪器涨超14%，源杰科技涨超12%，深圳华强、亨通光电、长飞光纤、东山精密等均涨停。

(题材)：玻璃基板：机构表示后摩尔时代，先进封装成为突破AI芯片性能瓶颈的关键路径，而玻璃基板凭借其独特物性成为下一代封装的核心方向。
先进封装技术正呈现两大核心演进趋势：从晶圆级向面板级升级、从有机材料向无机材料迭代。面板级封装在超大尺寸场景下面积利用率可从45%提升至81%，成本下降10%—20%。玻璃基板凭借可调CTE、纳米级表面平整度、低介电损耗等优势，能够从根源上缓解大尺寸封装中的翘曲问题，并支持2μm以下高密度布线，成为下一代芯片基板的核心方向。
焦点股：美迪凯20%涨停，凯格精机涨超10%，五方光电、麦格米特涨停，沃格光电、阿石创涨超6%。值得注意的是，凯格精机、麦格米特、沃格光电盘中均创出新高。

(题材）：有色金属：全球半导体周期复苏、AI高速发展、电动汽车智能化浪潮、光伏装机持续增长以及中国新质生产力中数字经济的蓬勃发展等多重驱动，锡需求增速中枢将不断上移。
中信建投证券指出，全球近50%锡用做焊料（主要为电子及工业用途），SIA数据显示全球半导体市场呈现良好复苏态势，逐步进入周期上行阶段。而除了传统领域周期复苏，人工智能、电动汽车等领域的半导体增长潜力巨大。预计伴随中国新质生产力中数字经济领域的蓬勃发展，叠加国家政策对于电子产品等消费的鼓励政策推出，锡作为数字经济的底层原材料，有望持续受益。此外，光伏已成为锡消费不可忽视的增长点，目前全球光伏领域锡消费占比已超8%。
焦点股：华锡有色、贵研铂业涨停，锡业股份、江西铜业午后亦涨停，兴业银锡、北方铜业涨超8%。


趋势方向：
股转：利仁科技 线下线上
PCB：宝鼎科技，风华高科
铜箔：德福科技，铜冠铜箔

5.自我审视：复盘交易，剖析内心
持仓股： 持仓:蓝色光标 节能风电，出清：诚邦股份，开仓：中百集团

关注股：
传媒：板块分歧;粤传媒低开跌停，天地在线抢筹后分歧，引力传媒，掌阅科技，视觉中国，蓝色光标，易点天下低开收绿
稀土：板块走强：锡业股份，江西铜业首板，华锡股份封2板，

6.明日推演：制定计划形成预判，做好准备跟随和应变
AI应用：板块分歧，观察天地在线开盘抢筹后被砸，引力传媒，易点天下，蓝色光标低开后快速下杀分歧未破昨日阳线
低位煤炭：郑州煤电，大有能源晋级2板，晋控煤业早盘封板被晋控电力带崩炸板未回封。