一、利好上市公司（政策+定增扩产+中标大单+新药获批+回购增持+机构研报催化）

（1）公告利好：并购/定增/项目投建/大额订单/股权变动

1. 股权重整+实控变更：贝因美（实控变更为金华市国资委）

2. 大额并购定增：东吴证券（115.19亿收购东海证券）、瀚蓝环境（29.98亿收购股权）、*ST利源（重大资产重组收购金利股份）、节能铁汉（筹划收购中节能旗下标的）

3. 大额资本开支/造船：中远海能（64.45亿投LNG船舶）、中谷物流（30亿可转债购集装箱船）

4. 新建产能项目：呈和科技（13亿投高频电子材料）、长华化学（简易定增投多元醇）、国盾量子（3亿参设量子基金）、奥瑞德（5000万增资超摩科技）、挖金客（4900万设AI算力合资）、科陆电子（出售资产回笼资金）

5. 重大中标/签约：中南传媒（9.67亿政府采购）、科大智能（1.3亿美元设备框架）、金螳螂（2.53亿越南装修）、思泉新材（液冷项目中标）、胜蓝股份（两次中标高速线缆）、东阳光（百亿级别算力采购大单）

6. 医药获批：众生药业（儿童甲流药纳入优先审评）、昊海生科（人工晶状体拿注册证）

7. 增持/回购：宏川智慧（高管合计增持≥900万）、TCL科技（11~12亿元大额回购）

8. 资产处置增厚利润：盈新发展（股权转让增利4.7亿）

（2）产业+政策+机构研报催化（光模块/CPO/MLCC/电子特气/算力/覆铜板）

1. 光通信/CPO/硅光（英伟达Spectrum-X量产+Marvell催化）：中际旭创、新易盛、东山精密、炬光科技、天孚通信、源杰科技、仕佳光子、长光华芯、剑桥科技、长芯博创、德科立、光迅科技

2. MLCC/电子材料：风华高科、国瓷材料、宏和科技、沪电股份、利和兴、龙磁科技、新莱福、容大感光、福斯特

3. 电子特气/化工：昊华科技、新亚强、东岳集团、联瑞新材

4. PCB/覆铜板上游：初源新材

5. 半导体/存储产业链：雅克科技、安集科技、广钢气体、华海诚科、艾森股份、天承科技、卓胜微、燕东微、士兰微

6. 算力IDC：东阳光

7. 玻纤电子布：宏和科技

8. 新能源整车：比亚迪（年底规划2万座超充）

9. 石墨烯新材料：德冠新材

10. 撤销退市风险（边际利好）：*ST荣控、*ST交投、ST朗源、*ST中地

二、利空上市公司（股东减持、监管立案、停产、股价澄清无对应题材、经营利空）

1. 股东拟减持（利空）

欣灵电气、威龙股份、博纳影业、芯动联科、移为通信、青岛银行、露笑科技、方邦股份、艾布鲁、苏奥传感、中岩大地、唯科科技、科美诊断

2. 监管立案/子公司停产（基本面利空）

*ST节能（信披违法被立案）、罗平锌电（子公司安全隐患停产）

3. 股价异动澄清（炒作降温利空，无对应热门业务）

达实智能（无液冷、机器人业务）、*ST景谷（资本运作传闻不实）、中京电子（PCB行业竞争加剧）、春秋电子（不生产AIPC整机/芯片）、火炬电子（自产MLCC营收仅17%）、华锡有色（无重大未披露事项）、金房能源（无液冷、电力业务）、东杰智能（基本面无重大变化）、美迪凯（玻璃基板营收仅2%）、大唐发电（无落地算电项目、炒作过热）、再升科技（被编造虚假信息，跌停）

三、细分题材政策受益标的（三农/保健食品/地产）

1. 农业种业/农机（十五五农业规划）：隆平高科、大北农、星光农机

2. 保健食品（护老专项）：汤臣倍健、东阿阿胶

3. 地产（内蒙古首付下调）：保利发展、万科A