投资机会参考[淘股吧]
1、AI数据中心建设带动需求，光通信产品订单火爆
英伟达CEO黄仁勋在Computex大会的英伟达媒体见面会上表示，尽管供应受限，但公司有足够产能满足AI市场对CPU和GPU的强劲需求。
开源证券研报指出， COMP UTEX大会或深度催化光通信&液冷散热。据媒体报道，眼下，国产光通信产品订单火爆，走俏国际市场，呈现量价齐升的景气态势，多家企业出口订单已排到2028年。华工科技旗下华工正源数通产品线副总经理吴凯告诉记者，公司海外订单已经排到2027年，部分客户甚至开始谈2028年的需求。受访人士表示，当前全球AI数据中心大规模建设，直接带动高端光通信产品需求爆发，成为本轮出口增长的主导力量。
2、高盛称MLCC已成为AI服务器物料清单第三大成本项
据媒体报道，高盛分析师Nelson Armbrust在一份近期研报中指出，在当前的AI服务器物料清单成本构成中，MLCC已赫然上升为第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片。在竞争格局方面，针对AI服务器中紧邻GPU/ ASIC 的“低压高容量”MLCC，技术迭代正朝着“在极端受限的PCB板空间内实现极致微型化与超高容值”的双重维度演进，准入门槛大幅抬升。
中商产业研究院分析师预测，得益于新能源汽车、AI服务器、5G通信及高端消费电子等下游需求的持续拉动，全球MLCC市场在2026年至2030年间将保持强劲增长，从257.3亿美元扩大至478.8亿美元，年复合增长速度较快。中信证券研报称，MLCC在服务器、光模块有广泛应用，受益服务器功率提升、垂直供电、800V等升级有望迎量价齐升机遇。当前受益AI需求景气，MLCC行业正进入新一轮涨价、景气上行周期，看好本土厂商乘风发展并顺势加速服务器、车规等高规格产品突破。

隔夜股市[淘股吧]
美东时间周二，美股三大股指小幅收涨，道琼斯指数涨0.45%，标普500指数涨0.13%，纳斯达克综合指数涨0.03%，三大指数均创下历史新高，交易员们密切关注美伊局势最新进展以及主要科技股的走势。
对人工智能交易的狂热推动股市在过去数周取得惊人表现。鉴于近期上涨由少数科技股驱动，分析师对投资者"过度集中"的风险提出了担忧。
Mercer Advisors投资组合管理副总裁David Krakauer表示，市场保持坚挺，每个人显然仍希望美国与伊朗达成某种协议，但目前几乎没有什么进展。而股市上涨仅由少数个股推动，需要对此保持谨慎。
商品市场
WTI原油期货结算价上涨1.74%，报93.76美元/桶；布伦特原油期货结算价上涨1.07%，报96.00美元/桶。
C OMEX 黄金期货涨0.27%，报4518.60美元/盎司。COMEX白银期货涨0.27%，报75.455美元/盎司。
COMEX铜期货涨1.88%，创下收盘历史新高，由于美国可能在6月底决定是否对精炼铜加征进口关税，引发市场紧张情绪，美国贸易商开始提前备货。

市场消息[淘股吧]
【SpaceX拟于下周进行IPO，寻求约1.75万亿美元估值】
据知情人士透露，SpaceX计划于下周进行重磅IPO，目标估值约为1.75万亿美元。知情人士称，马斯克旗下的这家火箭制造商可能会出售不到5%的股份，价值约在600亿至800亿美元之间。这一比例远低于典型的IPO。在周三下午之前，确切数字仍有可能发生变化。该公司计划在周三下午提交更新后的文件，其中将包含此次发行的发行价指导区间。今年早些时候，在收购人工智能公司xAI后，SpaceX的估值约为1.25万亿美元。
【微软全面押注智能体时代：发布新模型、展示新终端】
当地时间周二，在于旧金山举行的Build开发者大会上，微软发布了其首款代码生成模型——MAI-Code-1-Flash。该模型能够根据用户输入的自然语言描述，自动生成应用程序和网站的源代码。目前，该模型已集成至GitHub Copilot AI编程助手以及Visual Studio Code编辑器中。除MAI-Code-1-Flash外，微软此次还推出了一款推理模型——MAI-Thinking-1，并重点强调两款模型在效率方面的优势。微软高管公布了一项名为Project Solara的新项目。该项目包含一系列原型设备，尺寸从智能音箱大小到工牌徽章大小不等，采用来自高通和联发科的芯片方案。
【OpenAI举行“AI上岗”发布会：股票研究、投行路演都能干】
北京时间周三凌晨，OpenAI举行主题为《AI上岗》（Intelligence at Work）的发布会，推出面向股票投资、创意设计等岗位的Codex工作流插件，展示如何让AI接入企业工作流，承担越来越多原本由知识工作者完成的任务。
【美国唯一在运商业浓缩铀工厂宣布大幅扩建 AI“抢电”催热核燃料赛道】
美国唯一在运商业浓缩铀设施Urenco USA宣布启动数十亿美元扩建计划，未来产能将提升50%以上。Urenco表示，这笔投资将用于扩建新墨西哥州工厂。公司计划采用气体离心浓缩技术，新增210万SWU（分离功单位）的铀浓缩能力，其中首批生产线预计于2032年投运。据悉，该工厂作为美国当下唯一的商业浓缩铀生产设施，现有年产能为430万SWU，只能供应美国约1/3的电力需求。AI数据中心对电力的疯狂需求正在催化核能产业复苏。特朗普政府正推动国内核电站产能提高四倍，这将需要巨幅提升铀燃料产量。
【马斯克关联空壳公司在休斯顿郊外购地 550亿美元芯片厂或落地于此】
与马斯克有关联的一家空壳公司最近几周在美国休斯敦郊外一处乡村地区购置物业，表明这位亿万富豪可能在为一座计划中的550亿美元芯片厂Terafab敲定选址。Terafab项目由SpaceX、特斯拉和xAI联合推动，旨在为人工智能和机器人项目提供芯片支持，总投资最高可达1190亿美元。根据土地登记记录，这家名为“WIT Tech LLC”的公司已在格莱姆斯县购入至少6块地皮，总面积超过6000英亩（相当于近10平方英里），交易金额尚未披露。
【高盛：美国柴油库存降至2003年以来最低 8月恐面临供应危机】
高盛全球大宗商品研究联席主管Struyven表示，在霍尔木兹海峡几乎完全关闭的背景下，如果美国商业柴油库存继续以近期的速度下滑，到今年8月，库存水平恐将触及仅够维持20天的关键临界点。“纵观过去八周的数据，这是美国石油库存史上最大降幅，”Struyven表示，“目前柴油库存已降至2003年以来的最低水平。”
【孙正义重登亚洲首富宝座 身家超过1000亿美元大关】
福布斯实时富豪榜单显示，软银集团创始人兼CEO孙正义身家攀升至1004亿美元，一举超越印度安巴尼、阿达尼等富豪，时隔十余年再度登顶亚洲首富宝座。
【维多集团警告称欧美国家仍未意识到石油供应短缺的严重性】
维多集团中东地区高管表示，许多西方政府仍然没有意识到霍尔木兹海峡封锁正在全球引发的石油供应短缺。“我认为在欧洲和美国，人们都还不够警觉，依然像往常一样生活，”维多董事会成员Tom Baker在伦敦举行的标普全球中东石油天然气会议上表示。随着原油价格升至接近每桶100美元，汽油、柴油和航空燃油等石油产品的价格和波动性也出现了更大幅度的飙升。这导致许多发展中国家，特别是亚洲和非洲部分地区国家的需求下降。维多预计全球需求减少约400万桶/日，各国推迟购买原油，寄希望于伊朗战争的潜在解决将推动油价下跌。
【美国职位空缺数升至近两年来最高 裁员人数出现下降】
美国4月职位空缺数升至近两年来最高水平，裁员人数下降，进一步表明尽管企业面临伊朗战争引发的能源成本上升，美国劳动力市场依然保持韧性。劳工统计局周二公布的数据显示，职位空缺数从3月的689万个升至762万个。经济学家的预估中值为687万。新增职位空缺几乎全部来自专业和商业服务行业。整体招聘人数降至512万人，部分回吐了3月的大幅增长，裁员人数降至169万人。这些数据表明，在2025年就业增长几乎停滞之后，今年劳动力需求正在趋于稳定。尽管职位空缺仍远低于疫情后经济重启时期的水平，但在越来越多美联储官员讨论加息可能性之际，这种企稳态势可能进一步削弱降息理由。

热点聚焦[淘股吧]
1、据国家发改委消息，6月2日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开国有企业座谈会，郑栅洁表示，要坚持目标导向和问题导向，推进国有经济布局优化和结构调整，提升国有企业科技创新、产业控制、安全支撑功能，激发国有企业内生动力活力；要主动服务全国统一大市场建设，带头维护统一市场基础制度、助力形成统一市场基础设施，服务构建现代流通网络。
2、据欧洲央行最新的报告显示，在全球央行持续多年大举买入黄金，以及金价在过去两年接近翻倍上涨的推动下，黄金已超越美国国债，成为全球最大的储备资产。数据显示，截至2025年底，黄金占全球央行储备资产总额的份额达27%，高于2024年底时的20%。与此同时，美国国债占比则从25%降至22%。分析认为，储备资产结构的变化反映出，越来越多国家正在寻求减少对美元的依赖。
3、SK集团会长崔泰源称，SK海力士计划五年内将晶圆产能翻番。他表示，存储芯片产能瓶颈问题可能会持续到2030年。
4、在微软Build开发者大会上，英伟达与微软达成合作，推出统一技术栈，用于部署代理式人工智能（Agentic AI），覆盖从Windows设备到云端再到本地的全场景。
5、香港证监会发出通函，要求持牌机构加强网络安全措施，以应对由前沿人工智能模型驱动的新兴威胁。通函中，香港证监会敦促持牌机构（尤其是网上经纪行和虚拟资产交易平台）实施稳健的措施并适时作出更新，以保护其系统，防止客户机密资料遭到未经授权的接达或披露，以及保障客户资产免被挪用。

环球市场[淘股吧]
周二，美股三大指数仍小幅上涨，继续刷新历史新高。截至收盘，道指涨0.45%，纳指涨0.03%，标普500指数涨0.13%。
其中，光通信板块领涨，迈威尔科技大涨超32%。大型科技股多数下跌，微软跌4.17%，谷歌-A跌3.86%，亚马逊跌1.81%，苹果涨2.9%，特斯拉涨1.89%。
热门中概股集体飘红，纳斯达克金龙中国指数收涨1.83%，腾讯涨9.1%，美团涨6.5%，理想涨6.1%，阿里涨4.3%，百度涨3.3%，网易涨1.2%，拼多多涨1%。
港股方面，三大指数周二集体上涨。截至收盘，恒生指数涨2.52%，科技指数涨4.72%，国企指数涨3%。
从市场表现来看，科网、AI应用、黄金股走强，而医药、煤炭股走低。

公司预警[淘股吧]
1、4天3板火炬电子：自产MLCC业务收入占比约为17%，在算力基础设施方向的应用尚处于培育期。
2、3连板中央商场：2025年12月31日资产负债率为97.12%。
3、威龙股份：股东杨光第及其一致行动人拟合计减持不超3%股份。
4、博纳影业：股东中信证券投资及其一致行动人拟合计减持不超3%股份。
5、欣灵电气：控股股东及其一致行动人拟减持不超过3%。
6、中岩大地：股东拟减持不超1%股份。
7、露笑科技：控股股东及其一致行动人拟合计减持不超1.75%股份。
8、移为通信：股东精速国际、信威顾问及高管彭嵬拟合计减持不超2.1143%股份。
9、艾布鲁：特定股东熊燕、邓朝晖、吴学愚拟减持不超过1.23%。
10、青岛银行：股东海尔产业发展拟减持不超1.84%股份。
11、苏奥传感：特定股东汪文巧拟减持不超过1.12%。
12、唯科科技：员工持股平台拟合计减持不超1%股份。
13、芯动联科：股东电子院及微电子院拟合计减持不超2.987%股份。
14、风语筑：董事及高管拟合计减持不超0.0196%股份。
15、科美诊断：股东中金康瑞拟减持不超0.67%股份。
16、方邦股份：股东拟合计减持不超1.5943%公司股份。
17、罗平锌电：全资子公司向荣矿业因安全隐患被责令停产。
18、*ST万方：股票终止上市 6月3日摘牌。
19、3连板春秋电子：公司不生产AIPC终端产品，也不生产AIPC芯片等相关主件。
20、6连板*ST景谷：与相关市场机构开展资本运作等传闻均为不实。
21、6天5板中京电子：PCB行业未来市场竞争预计将会加剧。
22、大唐发电：尚无已投运算电协同项目 可能存在市场情绪过热和非理性炒作的情形。
23、美迪凯：2025年半导体用玻璃基板相关产品销售收入占总营收比重2%左右，占比较低。
24、*ST节能：因公司涉嫌信息披露违法违规，被中国证监会立案。
25、东安动力：5月发动机销量同比下降25.44%。
26、2连板金房能源：公司未涉及液冷、电力供应相关业务。
27、利通电子：客户目前暂未涉及token计费或token分成业务。