6月3日，主打一个“指数牛市，账户熊市”

兄弟们，今天这行情，说多了都是泪。指数全红，创业板上午都冲上4200点历史新高了，结果一看账户，超3700家下跌……没错，涨跌比1:2.18，涨的票还不到三成。这就是典型的“指数牛、个股熊”，赚指数不赚钱，甚至亏钱的一天。

量能倒是很顶，干到3.15万亿，比昨天多了3400亿。但问题来了：放量滞涨，而且主力资金整体是净流出140亿的，北向也跑了49亿。说明啥？存量资金在玩命调仓——从AI应用、传媒、光伏里割肉，往AI硬件（CPO、半导体）里猛怼。剩下的票只能干瞪眼，跟着喝西北风。

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 今天谁在嗨？

毫无疑问，CPO和光纤是全场最靓的仔。

起因就是英伟达那个Spectrum-X硅光交换机正式量产的消息，黄仁勋亲口说的，能效提升5倍。再加上北京和上海今天都在开光通信的会，情绪直接点爆。

· 源杰科技一度涨超15%，创历史新高，但龙虎榜显示机构趁机卖了5个亿，借利好出货的老套路。

· 亨通光电、长飞光纤都是2连板，成交量暴增。

· 中际旭创涨超10%，总市值直接干过茅台，排到A股第五了。这你敢信？

半导体也跟上了节奏，通富微电今天简直是“吸金兽”——涨停，成交122亿，龙虎榜净买入16个亿（机构+深股通+游资一块抢）。AMD的封测核心供应商，逻辑是硬的。

下午煤炭突然拉升，郑州煤电、大有能源双双3连板。原因很简单：天太热了，电厂急着补库存，煤价预期要涨。这算是资金从高位的科技股里出来，找个相对低位的方向轮动一下。

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略 谁在挨揍？

影视、短剧、AI应用跌得最惨。中广天择跌停，Kimi概念也不行。DeepSeek融了70亿美元这么大的消息，A股这边相关概念完全不认，资金现在只认硬件，不认软件。

新能源全线被抛弃：电池、光伏、储能，主力净流出都是几十亿起步。5月新能源车零售同比还降了5%，基本面撑不住，资金自然跑路。

银之杰这种前期的强势股，今天暴跌15%，机构甩卖了4个亿。获利盘集中兑现，一点不含糊。

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 几条值得唠的消息

1. 央行逆回购居然搞了个“零操作”，净回笼1776亿。不过专家说了不是主动收紧，是银行们觉得跟央行借钱不划算了，市场钱其实够用。但心理上还是有点膈应。

2. 经合组织下调了全球经济增速，外围大环境一般。

3. SpaceX要IPO了，定价135美元，募资750亿美元，可能会吸走一部分美股科技股的资金，间接影响A股的情绪。

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 明天咋整？看几个票

当前市场最大的问题是：科技股太拥挤了。CPO、半导体这些位置都不低，今天创业板那个长长的上影线就是警告。再加上端午假期快到了，周四周五可能会有资金提前避险。

所以明天的策略就四个字：不追高，等回调。

几个可以关注的方向和标的（不是荐股，纯聊天）：

· CPO/光通信：主升浪没走完，但今天明显过热。如果明天中际旭创、天孚通信能回踩5日线，可以轻仓试一点。追高就别了，容易挂旗杆。通富微电今天122亿成交，明天除非继续爆量，否则很难接住，看看分歧后的承接再说。

· 煤炭：郑州煤电如果能走出4连板，可能会带动板块扩散。想做高低切换的可以留意大有能源、豫能控股，但记住这只是轮动，不是主线。

· 券商6月金股里提的：新易盛（5家推）、宁德时代（4家推），但宁德今天资金还在跑，短线先观察别急着上。

持仓怎么处理？

· 手里有CPO、半导体的，明天如果早盘继续冲，可以减个三分之一，锁定利润。只要不破5日线，剩下的可以拿拿。

· 手里是非主线的（新能源、消费、医药啥的），别盲目加仓等轮动，大概率等不来，还不如减点仓位过节。

· 明天早上先看通富微电、中际旭创的开盘情况，如果它们直接走弱，那科技线就要小心了。

· 成交量如果缩到2.5万亿以下，主动降仓位，别恋战。

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最后说句实在的：今天3700家下跌，如果你没亏钱，已经跑赢大多数人；如果你还赚钱了，那绝对是高手。这种极端分化的行情，管住手、不追高、控仓位比啥都重要。

端午前还有两个交易日，悠着点，别把前几个月赚的又还回去了。

祝兄弟们明天都能吃口肉！數

（以上纯属个人复盘瞎聊，不构成投资建议，买卖自己决定。）