-------复判转自 五柳问道，仅做记录之用，特此声明[淘股吧]

今日复盘：


1.大盘周期
今天几大指数都是微跌微涨：
①上证指数
全天不到1%的振幅，基本是横着走。
②创业板指
今天最亮眼，主要靠芯片和光通信。
③深证成指、创业板50
小涨，跟创业板一个逻辑。
④中证1000和北交所50
几乎平盘，小盘股今天没表现。
⑤上证50
微跌，银行、保险没怎么动，消费震荡。
⑥平均股价
冲高回落，已经修复两天，主跌浪中修复就是取关点，所以今天冲高回落。
⑦昨日成交前十
加速--代表市场情绪的极点。

今日最强指数：
创业板指，因为芯片/光通信今天较强。

市场画像：

上证指数全天振幅不到50个点，成交额1.43万亿，和昨天差不多。

没有突破，没有破位，就是横着。

但横着的时候成交额不掉，说明市场活跃度还在，钱没跑，只是在等方向。

2.超短数据
①最高板
非ST方向，最高板被压缩到了3板（红星发展，7天5板）。
连板高度新低，连板情绪面差。
②散户数据
散户仓位持平，散户盈亏小红。
和昨天说的预期差不多。
③情绪周期
芯片已经修复了2天，大盘主跌浪中，反弹高潮就容易继续杀，所以今天芯片分歧较大，而开盘分歧的电力、消费等盘中有弱转强的表现。
接下来估计大票要分歧，小票要接力。
哑铃型交易策略。

3.资金流

①芯片/光通信方向大举回流：
亨通光电2板成交27亿、通富微电涨停成交47亿、环旭电子涨停成交11.5亿、一博科技20cm涨停。这是英伟达Spectrum-X硅光交换机量产+黄仁勋看好Marvell的双重催化。
②机器人：
宇树科技科创板IPO过审+OpenAI官宣进军机器人赛道，祥鑫科技、泰禾智能、移远通信、恒星科技、欧克科技全部涨停。
③电力方向明显流出：
大唐发电低开低走最终收跌0.87%，成交107亿、换手9.84%，盘中最高冲到近涨停（9.92），但尾盘被砸到9.10。粤电力A断板。整个电力方向今天是分化出货日。
④煤炭：
大有能源3连板，焦煤期货涨停情绪仍在。
整体呈现：资金从电力/顺周期回流芯片/AI算力+机器人。

4.板块预期
（1）芯片/光通信
芯片今天这个修复力度是比较超预期的。
通富微电、环旭电子这些封测和设备标的涨停，说明资金选的是基本面相对扎实的方向，而不是回到纯情绪票。
明天继续看轮动为主，但力度会比今天小，关注PCB、MLCC和先进封装方向的补涨。
（2）电力
电力今天分化非常剧烈。大唐发电大低开，但盘中被硬拉到接近涨停（振幅17.4%），尾盘又砸回9.10，多空激烈博弈，最终收跌。粤电力A断板，整个2板梯队消失。
但电力板块的底层逻辑没有变化：
南方电网负荷连续第三天刷新纪录、夏季用电旺季刚开始。
短期需要调整消化获利盘，但中期逻辑仍在，可关注调整后的低吸机会。
（3）机器人
宇树科技IPO+OpenAI机器人双重催化，今天继续走强，多只机器人概念涨停，接下来可能面临分歧，不太适合关注，观望为主。 （4）消费/零售
龙头中央商场今天没封住，盘中冲到4.20后回落收3.94。
安奈儿涨停（童装+一季报利润增280%），瑞贝卡涨停（发制品+新零售），上海凤凰涨停（两轮车+新零售）。
消费方向还没有形成板块性共振，但是轮动预期仍在，7月zzj会议前可能持续有资金潜伏。
6月份机会不小，但只适合做芯片的蹊跷板。
（5）世界杯
临近兑现期，部分体育/消费概念可能有脉冲式表现，但不是主线。

5.周期推演

①明日最关键的观察点是芯片的修复能否延续。如果通富微电、亨通光电这些中军能继续走强，芯片就有望从反弹演变为修复趋势。如果板块出现大票负反馈情况，继续观察为主。
②电力走趋势，需要调整消化，但只要夏季用电数据持续超预期，调整就是机会。
③机器人是新方向，需要确认持续性。

总体上指数（平均股价）大概率在当前位置震荡，主线芯片边退潮边轮动+支线轮动（电力、机器人、消费）是主要节奏。
振荡行情，做好防守+进攻的哑铃型交易计划即可。