AI算力全产业链核心标的梳理｜聚焦核心

1、光芯片：源杰科技

国内IDM全产业链光芯片标杆，深耕磷化铟激光器芯片，25G/50G高速芯片批量落地，大功率CW光源批量供货800G/1.6T光模块，深度绑定AI算力国产化浪潮，一季报业绩爆发，算力高速互联刚需持续放量，光芯片国产替代核心受益标的。

2、光纤光缆：亨通光电+长飞光纤双龙头

长飞光纤：全球光纤龙头，全品类预制棒自研自给率100%，空芯、超低损耗AI光纤技术领跑，纯光通信主业，直接受益光纤涨价+全球算力基建布线需求；

亨通光电：光纤+海缆双轮驱动，特种光纤、多芯光纤适配AI高密度布线，远洋海缆订单饱满，硅光模块落地放量，业绩弹性突出。

3、先进封装：通富微电+盛合晶微

通富微电：AMD全球核心封测伙伴，承接AMD大半高端GPU封装订单，落地HBM、Chiplet先进封装产线，AI算力芯片封测产能持续扩充，大客户高景气带动业绩大增

盛合晶微：国内稀缺2.5D硅中介层量产企业，独家卡位高端CoWoS封装，国产AI芯片核心封测供应商，晶圆级先进封装技术壁垒顶尖。

4、半导体散热新材料：惠丰钻石

CVD金刚石散热国产龙头，10亿包头半导体散热项目落地，金刚石热沉片适配高功率AI芯片散热需求，同时布局半导体精密切割耗材，卡位第三代半导体+算力散热高景气赛道。

风险提示：以上内容仅为行业逻辑梳理，不构成任何投资建议，股市波动较大，投资需谨慎决策。

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