周四A股整体震荡走弱，沪指收跌0.64%、创业板跌0.83%，两市成交2.78万亿，较前一交易日明显缩量，超四千只个股收跌，市场资金避险情绪升温，盘面呈现极致分化格局。消费、有色、油气板块集体回调，资金持续从高位获利板块出逃，而存储芯片、半导体材料、PCB逆势走强，煤炭、绿电细分小幅抗跌，资金高低切换特征十分明显，也为周五行情定下震荡分化的基调。

展望周五大盘，临近周末资金观望情绪进一步加重，指数难以出现单边大涨或大跌，大概率在4040-4100点区间窄幅拉锯，权重蓝筹托底指数，个股依旧涨跌分化，普涨行情短期难以落地。随着半年报窗口期临近，机构开始择优布局中报高景气赛道，高位纯题材小票仍有获利兑现压力，低位具备基本面支撑的细分赛道迎来资金持续承接机会。

板块配置上重点关注三大方向。第一是绿电+储能+交通新能源，高温汛期叠加AI算力耗电激增，迎峰度夏逻辑持续兑现，新筑股份依托蜀道集团重组落地，完成从轨交向水电、光伏、储能转型，剥离亏损资产后基本面迎来反转，叠加高速分布式光伏、虚拟电厂多重题材，板块震荡中具备波段机会；火电、特高压配套标的同样受益用电刚需。第二为存储芯片与半导体材料，周四板块逆势领涨，全球存储进入涨价周期，国产替代稳步推进，德明利、中船特气等标的延续强势，短线回调即是低吸机会。第三关注低位煤炭高股息，在市场震荡环境中充当避险底盘，旺季需求托底业绩，具备稳健防御属性。

操作层面规避高位透支题材与走弱的大消费，采取轻仓波段思路，依托关键支撑位分批布局优质标的，控制仓位应对盘面波动。