前言：“我寄愁心与明月，随风直到夜郎西”[淘股吧]

重要的事放在前面！其实咱们家人们凝聚力还是ok的，就是得催，稍微一用力，点赞干翻倍！这就像你的账户和曲线，稍微点个赞，就能吃饱饭！今天不主动催，看大家是否养成点赞好xi惯！

这其实就是米开朗想说的，“我寄愁心与明月，随风直到夜郎西”。对大家的爱无从表达，只能通过皎洁夜空上的一轮明月，随着风儿陪伴大家！大家也能够给与这份爱，一份回馈，一份点赞！

指数到现在，推演依然是没有问题的，还在震荡筑底的结构当中，到现在我们不自夸有多牛，最起码没出过打错！但是这里，也要跟大家说一些，指数有点别扭，是不是有我们不知道的事，因为这里的调整空间上，第一个底部完全够用了，正常的技术走势应该是先反弹，然后再去踩右脚，但是这里明显感觉到，每一次的堆量下杀，是放量的，每一次的回拉，是缩量的，这就尴尬了，这是有人依然在这个位置，不计成本的抛售，尤其是下午14:12开始，周三下午也是14:10准时堆量下杀，再次问一下，是不是有我们不知道的事，量化监测到，而我们不知道啊？正常的指数推演是能够计算到，突发的意外，这个是真猜不到！

所以，对于指数的结构，我们保持做多的态度，但是脑子里也紧绷一根弦，这里并没有做多力量入场，都是存量互砍。也就是这里虽然做多，但是时刻准备跑路，不被指数下杀波及到，尤其不要被一些突发利空波及到。

周四基本上全在光里了，长飞XX、亨通XX、鑫科XX、奕东XX，关注度整体偏高一些，这不是瞎搞，而是有依有据，大家可以仔细看下从3月到现在的资金路径，4月ai，5月半导体，6月又是ai。大家从这个过程中能够发现什么规律，就是这一轮周期中，大周期是科技主题，中周期有科技细分主题，每个小周期里都有主线，每个主线，都会有次主线相陪，也有轮动支线陪，还有避险陪。

这一轮下来之后，有3个比较大的规律，1是这波的主线叫科技，而整轮周期下来，光一直在各个周期穿插轮动，从来没有断过补涨，东山精密、光迅科技、通鼎互联、宝鼎科技、合锻智能，再回到长飞光纤、亨通光电、通鼎互联，这是一轮又一轮的循环效应，也是“九龙术”跟大家说的，资金闭环；2是这一轮大周期，电始终做穿越，每一轮的周期，除了光，就是电最强，从杭电股份、豫能控股、华电辽能、华电能源、大唐发电、京能电力、粤电力A，再到今天的豫能控股，也是资金闭环；3是都有次主线和支线轮动陪伴，除了光、电外，每一轮周期都会发酵一些小周期做陪伴， 无论是机器人、电池、算力、航天、玻璃基板、光伏、半导体、ai应用，都有小周期陪伴，走到最近的陪伴题材是香江控股的地产、中央商场的消费、大有能源的煤炭、机器人的中重科技还有气体的中船特气、华特气体、铜连接的鑫科材料。这就是整体的规律，这个图能看懂， 超短的周期能少走很多弯路，配合”九龙术“的学，超短的体系就差不多有了。

这里面也有一些其他隐藏的规律，情绪好的话，会诞生圣阳股份、金螳螂、达实智能一些具有高度的连板，这也是周期内的一个情绪产物。还记得上周三5月27日的复盘推演的，这里可能要出一个5板以上的连板了，希望是手里这个！这也是站在周期角度的一个博弈。

现在进入资金闭环，这波的光闭环后，应该是最后一轮了，周期闭环之后，米开朗从周期上就推演不出光还能走多远，光走完，更倾向于新周期了，现在还没有新周期出来，就依然站在光里。

华电辽能的异动卡过去了，也就是未来后面还有3个涨停板的空间，他是否模仿利通电子，走那种完美控异动的事？接下里就拭目以待了。

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6.4：指数震荡筑底！光分化，半导体走强，ai走的是内部的细分补涨，mlcc、pcb、数据中心电源侧、氦气等，电力有活口，机器人做跟随。

一、大盘

市场量能27791亿，锁量3740亿，涨停80家，跌停7家，白线在上，大票修复，小票跟不上大票的修复强度。

指数这里是主观看多，但是今天走完，不敢看多了 ，位置上这波调整，从4258调到4032，调了226点，应该是够了，从3794涨到4258，才涨了464点，第一波杀跌，调一般是正常值，即使未来有杀跌，也是有反弹之后，再杀跌，踩右脚，完成双底，猜对。但是最近几天从资金面上来看，每一次下杀都是放量，每一次回拉都是缩量的，这感觉是不爽的，就怕有什么不知道的事，让这个指数，再次杀一次，那就不好了！就像3月19日、20日、23日，突发利空导致一次性杀到位，这个是无法推演的。指数接下来以应对为主，保持做多的态度，也要保持随时跑路的心态。

A股美股化，这次没跑了，市场一九分化结构已成定局，未来即使有牛市，也是结构性牛市，老登股难以撑起A股，涨的是GJ宏观战略方向，是融资支持的方向，其他不支持的，基本上不会有表现了。情绪票会越来越难，只会有一些柚子型的量化玩，大型量化估计都不要玩，加入到这个大容量当中。微盘股其实已经步入熊市了。今天整体的情绪并不弱，上午是0家跌停，收盘7家，封板率81%，不弱！


二、板块


从题材看， 竞价煤炭的大有能源加单一字，暗示了今日大盘的风险。开盘后，光模块板块率先扛住日内分歧延续进攻态势。半导体设备方向则承接昨日的修复动能，继续高举高打。受隔夜美股存储板块走强的传导效应，存储芯片方向今日也走出了亮眼的修复行情。

午后，随华电能源冲板带动，电力板块迎来了日内最后一轮脉冲式拉升，但随后便很快熄火停滞。随着大盘指数走弱回落，资金开始向低位具备逻辑的方向切换，MLCC、PCB 板块率先逆势走强，稀土永磁板块也随后加入到这波避险轮动的行列中

AI硬件

电容（3板）：红星发展
电容（1板）：祥和实业、双星新材、华锋股份、宏达电子、江海股份、金时科技、艾华集团、振华科技、嘉 德 利、铜峰电子、龙辰科技
光通信（3板）：鑫科材料
光通信（1板）：旭光电子、通鼎互联
PCB（1板）：世运电路、泰坦股份
液冷（1板）：宏盛股份、和胜股份、鼎通科技、奕东电子
数据中心（1板）：雄韬股份、长源东谷、联德股份、博盈特焊、中国动力、振华股份、杰瑞股份
玻璃基板（1板）：京东方A、力诺药包、奥 来 德

从首板梯队来看，MLCC 方向今日逆势抗跌，整体表现最为突出，但板块身位龙头红星发展却烂板漏单成了 “筛子”，表现完全德不配位。

光通信方向则扛住了昨日尾盘的分歧延续修复，板块低位身位龙头鑫科材料午后缩量封板，表现极为亮眼，作为低位光通信的补涨标的，它的走强也进一步发酵了当下的一条暗线 ：资金对低价股身位标的的偏好。

此外，玻璃基板方向的沃格光电近 2 个月已完成 240% 的涨幅，板块的低位补涨需求已经显现，这也是京东方 A 近期频繁异动的核心原因

半导体

4板：天洋新材
2板：华源控股
1板：大为股份、太极实业、淳中科技、三安光电、盈 方 微、万通发展、和远气体、中船特气、中持股份、华亚智能、立 昂 微、晶方科技、德 明 利

当前半导体板块的连板高度始终被 5 板压制，若天洋新材突破这一高度，那么整个板块或将迎来二次主升行情。今日存储板块的亮眼表现，主要受隔夜美股相关板块大涨的刺激。而工业气体方向的行情持续性向来较差，参考价值有限。后续可以重点观察那些脱离外围刺激、独立走强的正宗芯片标的。

机器人

2板：中重科技
1板：万安科技、锋龙股份、日发精机、日盈电子

辨识度不拉，日发、日盈，其心何在！正常轮动中，大多首板之后都补跌严重，看看就好。

煤炭

4板：大有能源
1板：安泰集团、凯 瑞 德、平煤股份

大有一字板发酵，煤炭低开高走，但是避险又没有压制住科技，有点尴尬，看大有表现就就好，大有没了都没了。

电力

2板：新 中 港、豫能控股
1板：梅雁吉祥、百通能源

故事有，但当前核心龙头始终在异动区间内反复震荡磨底，急需新的高辨识度标的来带队破局。豫能控股作为火电方向的代表，当前市场也在纠结二者的主次关系：是煤炭行情在为豫能铺路，还是豫能的异动只是煤炭龙头大有能源的跟风，这点不妨交给市场去验证想象。

AI软件

1板：新炬网络、星环科技

做明日ai硬件分歧回流打算，前提是ai硬件分歧

小总：当前市场处于高位分歧、资金轮动避险的周期阶段，大盘调整下情绪偏谨慎，整体风偏偏低，资金更偏好低位低价标的与避险品种。全天题材呈现科技内部分化轮动：早盘光模块、半导体设备、存储修复，午后电力脉冲拉升后熄火，MLCC、PCB、稀土永磁承接避险轮动，机器人、AI 软件表现疲软。可等待 AI 硬件分歧后的回流机会，观察天洋新材能否突破 5 板压制，同时跟踪大有能源的强度判断避险线的持续性。

三、个股分析

长飞XX/亨通XX：光比较强，继续保持观察。

泓淋电力/易点天下：这个 底牌看的没意思，光才是最硬的主线，不再观察。

鑫科XX：竞价观察，开盘看大单半路观察。

奕东XX：1047观察，博弈趋势，日内给涨停，意外之喜！

整体来看，长飞、亨通、鑫科、奕东，都是光周期的东西，全铺了，龙头、护法、连板、弹性，就看这波能否给个体面。

四、明日思路

指数上，接下来以应对为主，这2天不再做主观推演。

周期上，老周期在完成闭环。

节点上，天洋新材vs大有能源vs鑫科材料。

风偏上，依然是趋势才是最厉害的，其他的都不行!

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