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2026年6月4日 周四

1.大盘气象：观大势，定基调
今日市场受外围影响低开全天水下震荡，在缩量震荡的行情下，芯片科技方向持续走强的有存储，玻基板，光通信，PCB板块，资金轮动的方向有机器人，算电，燃气轮机，煤炭等抱团个股走强，短线情绪分化分化明显，从创业板指数收小十字星整固筹码有持续走强的预期，毕竟上证弱于双创及深市，科技方向对机构的吸引力未退，叠加短线热钱也跟随趋势方向走强，后期芯片科技的业绩预期也逐步释放对于长期资金是有不断催化的左右，资金对于科技的追捧已经逐步大于情绪周期轮动思路，轮动也在外部题材，及科技细分分支方向，看清市场发展才能判别结构性牛市的特点，毕竟情绪周期被量化资金反复收割后也都苟起来了
沪深两市成交额2.76万亿，较上一个交易日缩量2726亿。
板块资金净流入行业：半导体，光学光电子，元件，电子化学品，通用设备板块。
板块资金净流出行业：工业金属，电力，电池，消费电子，通信设备板块。
市场上涨数VS下跌数：1293 : 3852（昨1643 : 3481） 市场低开中小盘续跌，资金仍在科技存储光通讯芯片机器人方向延续
市场涨停数VS跌停数： 78 : 8（昨66 : 10） 市场短线分歧连板弱，资金在科技早盘分歧后回流，持续压制其他方向的发酵


2.板块风云：寻主流热点，辨轮动题材
从涨幅方面看：
从板块来看，芯片产业链逆势走强，太极实业3天2板，中船特气20CM涨停，和远气体、大为股份、盈方微涨停。
煤炭板块反复活跃，安泰集团、平煤股份双双涨停。
机器人概念表现活跃，日盈电子、锋龙股份、日发精机涨停。
燃气轮机概念盘中拉升，中国动力、博盈特焊、联德股份涨停。
从下跌方面来看：大消费板块盘中持续下挫，零售方向领跌，中百集团、中央商场跌停。油气股集体调整，科力股份跌超10%。

资金净流出流出板块及个股：
资金净流入板块：电子行业主力资金净流入规模居首，该行业今日上涨2.26%，全天净流入资金109.94亿元，其次是机械设备行业，日涨幅为1.10%，净流入资金为27.62亿元。
资金净流出板块：电力设备行业主力资金净流出规模居首，今日下跌1.96%，全天净流出资金127.88亿元，其次是有色金属行业，今日跌幅为2.84%，净流出资金为96.63亿元，净流出资金较多的还有通信、计算机、公用事业等行业。

主力净流入个股：净流入资金最多的是京东方A，今日上涨10.02%，全天资金净流入39.66亿元，其次是兆易创新、沪电股份等，净流入资金分别为18.71亿、15.23亿。
主力净流出个股：资金净流出超亿元的有239只，净流出资金规模居前的个股为宁德时代、工业富联、亨通光电，分别净流出资金32.23亿、23.71亿、20.77亿。

需重点关注的板块：
煤炭板块：分化调整：郑州煤电冲高回落收长上影线，大有能源缩量一字走强封4板，晋控煤业，兖矿能源沿5日线趋势向上走强
传媒板块：分歧走弱：粤传媒低开后水下调整，板块内天地在线，掌阅科技，易点天下，蓝色光标跟随分歧，视觉中国承接强。


3.情绪脉搏：感知短线热度和长线趋势
今日共79股涨停，连板股总数10只，其中三连板及以上个股4只，上一交易日共11只连板股，连板股晋级率36.36%。
全市场连续第三个交易日超3700只个股下跌，科技股早盘大幅低开后迅猛上冲，但随后转为横盘震荡，甚至出现了多次跳水动作，受此影响，科技题材的连板股红星发展、天洋新材、鑫科材料虽然晋级，但盘中均遭遇多次炸板，显示出分歧巨大，而与科技无关的大有能源则全天封死一字涨停。板块方面，玻璃基板概念再度爆发，红星发展走出8天6板，千亿权重京东方A涨停，力诺药包20CM涨停；芯片产业链反复活跃，存储芯片、电子特气方向领涨，华源控股、太极实业2连板，中船特气20CM涨停，德明利涨停市值再度突破1500亿，兆易创新盘中一度涨超9%。

虽然AI链中日内个股涨跌分化有所加大，但各细分间维持较高的活跃度。其中玻璃基板概念今日领涨， 京东方A以近200亿的成交额涨停封板、红星发展录得8天6板，此外华映科技、晶方科技等涨停。MLCC概念股同样维持强势，宏达电子20CM涨停，三环集团、风华高科、国瓷材料等延续趋势上涨的同时，均刷新历史新高。PCB概念午后异动，沪电股份一度触及涨停，弘信电子、芯碁微装涨超10%。此外燃气轮机板块再获资金回流炒作，杰瑞股份、中国动力、博盈特焊、联德股份等涨停。在板块核心标的重心稳步抬升、上行趋势完好的前提下，产业链各细分品种大概率延续良性轮动的运行格局。

市场再现极度割裂的二八分化行情，半导体等硬科技方向强势使得科创50指数仍收涨0.69%。虽然今日涨停个股和封板率均同步增加，但下跌个股却增至4100只，其中大消费等板块结束超跌反弹再遭重挫，令微盘股指数跌近2%，逼近3月下旬低点。随着量能萎缩至2.8万亿以下，除去煤炭、电力等能源线外的大部分非AI冷门方向仍容易遭遇流动性风险。虽然沪指今日仍勉强站在半年线上方，但在无法有效收复10日均线之前，当前的调整趋势仍难终结。随着最近持续低迷的微盘股指数今日再度向下击穿日线布林下轨线，不排除短线技术性反抽动作出现。

焦点股方面：
玻璃基板概念股红星发展8天6板，
光通信概念股金时科技9天5板、天洋新材4连板，
煤炭股大有能源4连板。

从题材发酵方面看：
1）超级电容：AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革，超级电容成为结构性必需品。
2）燃气轮机：机构称，测算数据中心所需燃气轮机产量缺口将从2025年的4.3GW提升至2030年的15.1GW，产能缺口长期存在。
3）机器人：搭载Sharpa Wave的英伟达Isaac GR00T参考人形机器人将亮相，此参考人形机器人由Sharpa、英伟达与宇树共同推出。
4）玻璃基板：此前，京东方与康宁签署合作备忘录，双方将围绕玻璃基封装载板等重点领域开展合作。
5）芯片：全球不断加码AI基础设施建设，持续拉升企业级存储需求，推动存储行业景气度持续上行。


4.个股深析：聚焦强势，理解联动
固态变压器：持续分歧：特变电工，中国西电，上海电气持续分歧，金盘科技比较强
燃气轮机：企稳回流：应流股份，东方电气，杰瑞股份，中国动力封板走强，应流股份，东方电气跟涨收大阳线低
传媒板块：持续分歧：粤传媒昨日撬板后持续低开，带动天地在线，掌阅科技，引力传媒，易点天下，蓝色光标分歧，关注视觉中国






在全市场领头羊里：连板高度：4板
连扳方向：3个方向，煤炭，电容，通信
前期高位：高位AIPC春秋电子低开后跌停被撬板资金自救，消费板块大跌中央商场低开分歧后跌停，PCB合锻智能低开后沿5日上涨，粤传媒低开分歧未过昨日收盘线持续洗筹，明日有反弹预期
8板： 0
7板： 0
6板： 0
5板： 0
4板：煤炭：大有能源，持续缩量涨停，郑州煤电前高压力位分歧大收长上影，
------电容：红星发展，8天6板，今日板上分歧持续放量，明日板块预计分歧，
------光模：天洋新材，昨一字板分歧低开后秒拉板资金对光通信板块认可度毕竟高，
3板：通信：鑫科材料，开盘小高开+5后秒板后，分歧回流后快速封板。

(题材)硅光模块爆发：英伟达日前宣布Spectrum-X以太网硅光技术已全面量产标志着数据中心从传统可插拔光模块向硅光集成方案的代际跨越。
但昨日美股博通盘后大跌13%，拖累裕太微等DSP概念调整，“易中天”等光模块权重股也再度陷入分歧。但板块内各条细分仍然百花齐放，资金继续向光芯片产业链聚焦，受益硅光等需求的硅片股大放异彩，立昂微、三安光电双双涨停。受益光模块向1.6T升级，光模块液冷Cage概念股鼎通科技、奕东电子也双双封涨停。此外随着1.6T光模块导入mSAP工艺，对上游钻针、铜箔以及加工设备方向继续加强，民爆光电、芯碁微装、鼎泰高科等续创历史新高。随着钽电容概念宏达电子封20厘米涨停，此前受益AI服务器需求放量的MLCC、超级电容概念继续高歌猛进，核心中军江海股份、风华高科也继续刷新历史高点。总体而言当前AI硬件端仍以各细分交替的轮动为主，仍可低吸一些短线出现分歧的方向，避免追高一些连续加速的热门品种。
焦点股：立昂微、三安光电双双涨停,鼎通科技、奕东电子封首板

(题材)：存储芯片：三星计划将在2026年三季度关停全部2D NAND产线以改造为 DRAM 封装线，机构预判，几大主要存储品种供需缺口将持续至2027年下半年甚至2028年。
随着海力士宣布将在五年内将其存储晶圆产能翻倍，相关设备端仍是率先受益方向。此外台积电表示，预计CoPoS的产量将在两到三年内显著提升，先进封装产业链再获提振，太极实业、晶方科技实现反包板。不过与算力硬件端类似，通富微电、长电科技等权重大票出现缩量分歧的同时，上游材料端成为资金聚焦重点，其中玻璃基板概念大放异彩，红星发展实现3进4，京东方A、华映科技双双涨停。相比算力硬件方向，半导体板块指数前期高点附近仍面临不小的套牢盘压力，板块内权重大票仍总体以超跌修复看待。
焦点股：德明利、大为股份等多股涨停，大普微等多股涨超10%，兆易创新再度向上逼近前期高点，太极实业，晶方科技反包涨停，红星发展4连板，京东方，华映科技跟涨封板。

(题材）：人形机器人：宇树科技的过会，比亚迪集团执行副总裁在一档访谈节目中明确表示，比亚迪也在开发人形机器人。
随着宇树科技的过会，加上特斯拉等多家车企在机器人产业链的深度布局，人形机器人的实质性放量有望在今年得以实现，而与车企原本具备深度合作的零部件供应商仍有望在供应链方面率先受益。而此前炒作物理AI概念的机器视觉、机器人大小脑等细分在此前充分调整后，也存在技术性修复的机会，仍可关注物理AI与应用端的共振预期。
焦点股：世运电路、锋龙股份等多股涨停，模塑科技炸板，拓普集团、浙江荣泰、三花智控等纷纷大涨收中阳线

(题材）：电力板块：今夏国家电网经营区最大用电负荷将超过13亿千瓦，比去年同期增长约6%。
近期电力板块持续分化，但几只多波形态人气股仍强者恒强，豫能控股晋级2连板，华电辽能弱转强涨近3%，双双刷新历史高点，华电能源午后一度触及涨停。但受制于仍处于重点监控名单的大唐发电午后的乏力走势，进而对华能蒙电等中位股形成拖累。相比电力板块的两极分化，相对低位的煤炭板块逐渐取而代之，作为承载避险资金的容量板块的地位得以强化，市场煤占比较高的动力煤人气股兖矿能源、晋控煤业双双创出历史新高，低位焦煤股平煤股份补涨上板。虽然大有能源今日卡位郑州煤电实现3进4，但仍面临明日4进5的压力，因此煤炭板块整体投机情绪仍无法与电力板块相提并论，后续仍将以主流资金趋势抱团主导，仍可关注此前股价表现落后但业绩弹性更大的焦煤、无烟煤方向的补涨潜质。
焦点股：豫能控股2连板，华电能源冲板，大有能源封4连板，晋控煤业，兖矿能源沿5日线趋势向上。


趋势方向：
PCB：宝鼎科技，长盈通
电容：风华高科，江海股份


5.自我审视：复盘交易，剖析内心
持仓股： 开仓:中国铝业，出清：紫光股份

关注股：
传媒：板块分歧：粤传媒低开震荡未过昨日收盘线，天地在线，引力传媒，掌阅科技，视觉中国，蓝色光标，易点天下低开分歧
稀土：板块企稳：中国稀土，北方稀土企稳向上，中钨高新持续走强


6.明日推演：制定计划形成预判，做好准备跟随和应变
AI应用：板块预回流，明日粤传媒和视觉中国可低吸，天地在线，引力传媒，易点天下，蓝色光标等企稳
低位煤炭：郑州煤电强分歧收长上影，大有能源缩量晋级4板预计分歧，晋控煤业，璐安环能，兖矿能源也会分歧不参与，
科技今日回流，资金对昨日尾盘抢筹的电力和煤炭都有活口，但板块明日预计分歧，资金预计轮动到铜箔和电容方向：看德福和铜冠，风华高科和江海股份。