2026/06/04周四复盘：市场趋势和模拟量化
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市场概述
今日A股三大指数集体震荡调整，早盘小幅低开后一度企稳，午后在获利了结压力下逐步走弱，全天呈现弱势震荡格局。市场风格延续分化，光通信与半导体主线出现高位回调，资金向部分防御与高股息板块切换。整体赚钱效应明显减弱，普跌特征突出。
一、指数表现
今天大盘最高4080.72，未触及压力区间，比昨日收盘4083.97低3.25，比日第一支撑4060.24高20.48。
大盘最低4043.43，毗邻支撑区间，比日第一支撑位4060.24低16.81，比区间上沿（周第一支撑位）4042.02高1.41。
二、成交量情况
两市成交额2.78万亿元，较前一交易日显著缩量约3900亿元，仍处于较高活跃区间，但增量资金入场意愿明显减弱，存量博弈特征突出。
北向资金全天成交约3651.69亿元，占两市总成交额的13.24%，以流出为主，主要减持前期涨幅较大的科技成长板块。央行公开市场操作维持流动性合理充裕，资金面整体平稳。机构观点认为，今日调整主要源于前期科技主线连续上涨后的获利兑现、估值阶段性消化，以及外部贸易摩擦预期升温带来的风险偏好回落，而非基本面系统性恶化。
盘差-48M。
三、下个交易日大盘预期：
压力区间：4099.03~4097.93
支撑区间：4024.56~4023.35
四、板块表现与涨跌分化
今日市场高位获利了结明显，前期强势的光通信（CPO、光模块、光纤）、半导体等AI硬件主线出现调整，资金转向电力、高股息及部分消费防御板块，板块轮动加快。
领涨板块（结构性亮点）：
电力/公用事业/高股息逆势活跃，部分个股维持强势，提供防御支撑。券商/非银金融局部异动，部分标的相对抗跌。油气开采及服务局部表现坚韧。部分资源/小金属早盘有资金关注。领跌板块（调整压力较大）：
光模块/CPO/光纤/光通信/半导体集体回调，前期主线获利盘释放明显，多股跌幅居前（部分个股跌5%-8%）。电子/通信设备/消费电子科技硬件链条普跌，拖累创业板指与科创板。机器人/AI应用/传媒高位品种调整压力较大。部分高位消费电子与创新药跟随走弱。整体来看，市场从“光芯”主线向防御与低估值方向切换，资金抱团高确定性板块，连板高度下降，情绪面从前期乐观转向谨慎分化。
五、市场情绪
1、今日四季分布：
2、各时间周期四季分布趋势（5月1日～6月4日）：
2.1）半小时：
2.2）一小时：
2.3）二小时：
2.4）日：
2.5）周：
3、模拟盘：
第306天：总收益 +15.81%，比上个交易-2.48%。
根据上个交易日复盘标的及今日盘中量化指标预警操作，目前持仓如下：
本账户今日操作及自评：
1）今日持股待涨无操作。
其他账户今日操作及自评：
1）5.63清仓 600279 ，正常操作。
2）19.37清仓 300826 ，正常操作。
下个交易日标的：
六、后市展望
沪指失守4080点后，短期支撑关注4030-4050点区间；创业板指与科创板调整幅度相对较大，技术面进入短期修复阶段。量能显著缩减，未出现恐慌性放量，市场情绪从前期高涨转向谨慎分化，赚钱效应收窄。重点关注量能变化与板块轮动节奏，避免追高高位品种。
短期来看，A股处于高位震荡整理与风格切换窗口，指数或继续反复，结构性行情为主。重点关注：
电力、高股息防御板块的避险与补涨价值；光模块、CPO、半导体等科技主线的低吸潜力（需等待调整充分与业绩验证）；券商、消费等局部高确定性题材的轮动机会。中长期而言，国内经济复苏韧性、“新质生产力”政策导向及全球AI产业趋势不变，慢牛逻辑仍存，但需警惕贸易摩擦升级、高估值板块波动及海外政策变量。操作上计划保持适中仓位，精选高景气与高安全边际个股，严格执行止损，静待趋势信号进一步明确（如量能回升、调整结束）。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，模拟操作仅用于验证个人观点，所涉及的标的不作推荐，据此实盘，风险自担，盈亏自负。
今日A股三大指数集体震荡调整，早盘小幅低开后一度企稳，午后在获利了结压力下逐步走弱，全天呈现弱势震荡格局。市场风格延续分化，光通信与半导体主线出现高位回调，资金向部分防御与高股息板块切换。整体赚钱效应明显减弱，普跌特征突出。
一、指数表现
今天大盘最高4080.72，未触及压力区间，比昨日收盘4083.97低3.25，比日第一支撑4060.24高20.48。
大盘最低4043.43，毗邻支撑区间，比日第一支撑位4060.24低16.81，比区间上沿（周第一支撑位）4042.02高1.41。
二、成交量情况
两市成交额2.78万亿元，较前一交易日显著缩量约3900亿元，仍处于较高活跃区间，但增量资金入场意愿明显减弱，存量博弈特征突出。
北向资金全天成交约3651.69亿元，占两市总成交额的13.24%，以流出为主，主要减持前期涨幅较大的科技成长板块。央行公开市场操作维持流动性合理充裕，资金面整体平稳。机构观点认为，今日调整主要源于前期科技主线连续上涨后的获利兑现、估值阶段性消化，以及外部贸易摩擦预期升温带来的风险偏好回落，而非基本面系统性恶化。
盘差-48M。
三、下个交易日大盘预期：
压力区间：4099.03~4097.93
支撑区间：4024.56~4023.35
四、板块表现与涨跌分化
今日市场高位获利了结明显，前期强势的光通信（CPO、光模块、光纤）、半导体等AI硬件主线出现调整，资金转向电力、高股息及部分消费防御板块，板块轮动加快。
领涨板块（结构性亮点）：
电力/公用事业/高股息逆势活跃，部分个股维持强势，提供防御支撑。券商/非银金融局部异动，部分标的相对抗跌。油气开采及服务局部表现坚韧。部分资源/小金属早盘有资金关注。领跌板块（调整压力较大）：
光模块/CPO/光纤/光通信/半导体集体回调，前期主线获利盘释放明显，多股跌幅居前（部分个股跌5%-8%）。电子/通信设备/消费电子科技硬件链条普跌，拖累创业板指与科创板。机器人/AI应用/传媒高位品种调整压力较大。部分高位消费电子与创新药跟随走弱。整体来看，市场从“光芯”主线向防御与低估值方向切换，资金抱团高确定性板块，连板高度下降，情绪面从前期乐观转向谨慎分化。
五、市场情绪
1、今日四季分布：
2、各时间周期四季分布趋势（5月1日～6月4日）：
2.1）半小时：
2.2）一小时：
2.3）二小时：
2.4）日：
2.5）周：
3、模拟盘：
第306天：总收益 +15.81%，比上个交易-2.48%。
根据上个交易日复盘标的及今日盘中量化指标预警操作，目前持仓如下：
本账户今日操作及自评：
1）今日持股待涨无操作。
其他账户今日操作及自评：
1）5.63清仓 600279 ，正常操作。
2）19.37清仓 300826 ，正常操作。
下个交易日标的：
六、后市展望
沪指失守4080点后，短期支撑关注4030-4050点区间；创业板指与科创板调整幅度相对较大，技术面进入短期修复阶段。量能显著缩减，未出现恐慌性放量，市场情绪从前期高涨转向谨慎分化，赚钱效应收窄。重点关注量能变化与板块轮动节奏，避免追高高位品种。
短期来看，A股处于高位震荡整理与风格切换窗口，指数或继续反复，结构性行情为主。重点关注：
电力、高股息防御板块的避险与补涨价值；光模块、CPO、半导体等科技主线的低吸潜力（需等待调整充分与业绩验证）；券商、消费等局部高确定性题材的轮动机会。中长期而言，国内经济复苏韧性、“新质生产力”政策导向及全球AI产业趋势不变，慢牛逻辑仍存，但需警惕贸易摩擦升级、高估值板块波动及海外政策变量。操作上计划保持适中仓位，精选高景气与高安全边际个股，严格执行止损，静待趋势信号进一步明确（如量能回升、调整结束）。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，模拟操作仅用于验证个人观点，所涉及的标的不作推荐，据此实盘，风险自担，盈亏自负。
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