上证指数 4027.74 -0.74%
深证成指 15314.70 -2.21%
创业板指 3957.94 -3.20%
科创50 2025.38 -4.01%
北证50 1299.00 +5.59%
沪深全市场合计成交3.10万亿元，较前一日放量3115亿元，放量调整、资金分歧加剧。
二、涨跌家数 amp;市场情绪
全市场：3277只上涨、2113只下跌、135只平盘，涨跌比≈3:2，赚钱效应60.8%
涨停84～96只，涨幅超5%个股261家；跌停17～20只，跌幅超5%共236家
​盘面特征：权重赛道砸指数、中小盘低位个股集体回血，指数绿、个股红，标准资金“高切低”行情

三、资金流向

1. 北向资金：全天净流出643亿元，集中减持高位半导体、电力、储能权重标的；
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2. 全市场主力资金净流出949亿元，从前期大涨的芯片、电力出逃，转向低位装备、军工、消费、北交所；
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3. 日内分时：早盘高开冲高、个股普涨；午后高位赛道集中跳水拖累各大宽基指数逐级走弱，资金持续分流低位板块。

四、板块全景：冰火分化
领涨板块（低位+政策催化为主）

1. 机器人/减速器（主线龙头）：板块指数+9.08%。催化：人形机器人量产预期。绿的谐波20cm涨停、中大力德4天2板，科力尔、光洋股份批量涨停；伺服、精密零部件全线走强。
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2. 6G+通信设备：工信部6G部省协同试点落地，板块+7.22%。烽火通信、特发信息涨停，中兴通讯大涨7%+，光纤光缆同步走强。
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3. 玻璃基板/光伏玻璃：国产替代+面板涨价。玻璃制造+7.72%，沃格光电、彩虹股份、三峡新材（2连板）、金晶科技涨停，京东方盘中逼近涨停。
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4. 军工航天+工程机械：航天装备+6.97%，卫星导航、大飞机、工程机械受益稳增长订单催化全线收红。
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5. 银行、商贸零售、石油石化、酒店餐饮：防御资金承接出逃资金，银行+1.33%、商贸零售+1.05%，低位消费超跌反弹。
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6. 北交所专精特新：北证专精特新+6.52%，公募放开北证基金申购上限+地方千亿科创基金落地，北交所多只个股单日涨超10%。

领跌板块（前期高位抱团赛道兑现）

半导体/存储芯片、电力、CPO、MLCC、电气设备、煤炭、培育钻石、有色小金属全线大跌；
存储龙头兆易创新、佰维存储大额资金出逃，是拖累创业板、科创50暴跌的核心权重来源。

五、盘面逻辑总结

1. 指数下跌根源：半导体、电力等指数权重高位获利盘集中兑现，双创权重占比高，直接带崩创业板、科创50；
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2. 个股普涨根源：高位资金溢出，大面积流向低位中小盘、装备制造、消费、北交所，存量资金内部轮动，并非系统性资金离场；
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3. 量能放量含义：3.1万亿放量=高位筹码大幅换手，抱团赛道短期进入震荡消化期，风格由高位科技转向低位成长+顺周期。