当前算力行业的核心矛盾：“拿卡渠道被封”代表着供给侧的危机，而“模型厂价格战”则揭示了需求侧的结构性变化。 这两股力量并非孤立，它们共同作用，正在重塑整个产业的格局。围绕这个核心，行业正发生几个连锁反应：

· 🚧 “拿卡难”：从“缺货”到“封锁”：本质上，这是全球AI芯片供应链的全面断裂，而非简单的缺货。美国自2025年4月起收紧管制，英伟达高端AI芯片（H100、B300等）被全面禁售。20