今日市场单边下行，三大指数午后加速跳水，创业板指跌超 3%，科创 50 跌超 4%，两市成交超 3 万亿，资金恐慌情绪扩散。盘面核心特征是科技主线集体退潮，资金加速出逃，防御板块短暂承接。[淘股吧]

光通信板块早盘冲高后大幅回落，亨通光电、中际旭创等标的冲高回落，高位股集体补跌；AI 硬件、半导体板块全线承压，玻璃基板、液冷分支同步走弱，市场容错率显著下降。低位方向中，机器人概念逆势走强，中重科技、宇环数控等标的连板，成为日内少数亮点；大消费板块承接避险资金，步步高、中百集团涨停，防御属性凸显；算电协同板块集体调整，电力股高位分歧加剧。

周末资讯多空交织，下周市场面临多重关键变量：
美国非农数据超预期，美股科技股大跌，外资流出压力增大；证监会表态将加强程序化交易监管，遏制公募基金风格漂移，高位抱团逻辑承压；英伟达澄清 1.6T 光模块砍价传闻，存储芯片紧缺预期强化，为科技主线提供短期支撑。下周事件密集，苹果 WWDC、美国 CPI 数据、SpaceX 上市、华为开发者大会等将主导市场节奏，板块轮动或进一步加速。

当前市场处于高位退潮后的情绪恐慌期，科技主线退潮趋势明确，资金从高位拥挤赛道流出，向低位防御方向转移。
下周重点关注科技板块的修复力度，若缩量企稳，可关注低位细分方向的机会；若继续走弱，则需警惕调整延续，优先配置消费、防御板块。

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