今天市场的大幅调整基本在大家的预期之内了，美日韩提前就给我们打了样。[淘股吧]
给大家讲一下目前从机构的视野看，我们大A科技抱团方向的风险主要来自三方面：
1. 美日韩市场的映射，这轮科技抱团行情基本算是全球联动的，尤其是AI方向美韩等国家的公司又占据绝对的主导地位，所以相关公司的强势映射到我们A股，从而带来了行情机会。那么盈亏同源，海外市场的调整波动自然将风险外溢到我们大A。

2. 流动性变化，也就是我们主要讲的美联储加息预期。任何一次潜在的利率提升可能，都会触发全球市场的调整，尤其是泡沫较大的科技方向。上周美国的非农数据大超预期，加剧了市场对于未来加息提前的担心，从而导致了美股大幅调整，这是今天A股调整的直接原因。但是非农数据的超预期变化有一定的偶然因素，因为世界杯的原因可能催生短期就业人数的大幅增加，所以数据的真实影响还需要持续观察，基于这一点，这一轮的调整幅度和时间我个人预期不会太长。很可能短期就会有反复。

3. 国内的固定资产投资数据，这个指标是内因，且是国内机构重点参照的数据。固定资产投资数据直接反应了经济恢复或增长的预期，因为4月的固投数据大幅不及预期，叠加AI方向的财报超预期，导致资金对其他方向信心不足，进而加剧了科技抱团风格的强化，那么接下来固定资产投资数据的好坏，直接决定资金是否抱团科技还是在经济其他方向寻找新的机会。

再说回今天的市场，受到海外市场的加息干扰而跟跌调整，客观来讲，虽然下跌，但是今天A股的表现整体是比较强的。早盘竞价恐慌之后，资金还有抄底修复的动作，只是市场量能不够，只能再度回落。
这里的回落本质不是A股弱，是因为这轮调整的决定因素不在我们这，而是在美股。正是因为美股接下来的表现是不可控的，所以我们这边很难走独立行情，因为科技行情与海外的关联度太深了。
所以接下来的思路相对比较简单，盯着晚上的美股表现就可以了，基本就是A股次日的演绎。那么问题是美股接下来到底会怎么走？
我个人的观点是这轮科技抱团行情走到如今获利盘巨大，资金已经非常拥挤，美国非农数据只是一个恰当时机出现的背锅侠，没有这个因素市场也会出现其他。。。
那么既然有正常调整的需要，那最好的方式就是顺势接着调整，调整到位才有利于更好的开始，如果刚刚调整就修复，那么向上的力度不可能很大。
总而言之，目前科技方向的调整不要忙着做修复，向上做多的时机还没到。
科技方向短期还不能看向上修复，那么机会就在于分支备胎方向，之前的电力，商业航天都充当的是AI科技方向偶尔表现不佳的备胎，那么这轮调整后资金选择的很明显是物理AI和机器人，目前从资金强度看，达实智能是比较强势的情绪载体，也是我今日早盘重点关注的核心原因，连扳后两次强势反包很体现个股韧性，又恰好赶上主流方向调整的契机，资金产生共识就顺理成章。
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