受到美国5月非农就业人数的大超预期的影响，上周五美股大跌，因此我们今天的大跌肯定也是板上钉钉，这个肯定是躲不掉的。因此作为投资者我们重点观察市场是选择哪一种跌法，今天煮夫观察下来，整体主跌方向是没错的，美中不足的就是一些高位的核心股没开大阴线，除了胜宏和天孚通信各跌7%、光迅跌9%等，其他的几乎都是小阴，比如中际、新易盛跌幅都很有限，光纤概念的长飞、亨通、中天都没跌，甚至pcb里面还有还几个涨停。我觉得这些现象就是今天行情没起来的重要原因之一。今天低开之后市场是绝对想拉的，毕竟这种级别利空跟贸易战和地缘风险是无法相比的，低开90个点从指数角度来讲肯定是消化了，早上10.30之前拉的还好好的，10.30之后味道就变了，白线逐渐走强慢慢于黄线来开差距，对应的盘口我们看到资金去拉pcb了，什么深南、沪电、鹏鼎等全部大涨，这完全就拉偏了，这段时间已经无数次证明，只要盘中拉白线行情就“必死”。虽然截止收盘指数上是跌68个点，相较开盘时要略高一些，但是黄线的位置是低于早上开盘时的位置，最后导致的结果就是绝大部分个股今天不仅没反弹，反而相较于早上低开90点时亏的更多。

以上是今天表现不好的地方，当然了正所谓：“矮子里面拔将军”，今天的市场中我们也能看到一些“星星之火”，主要集中在物理AI、机器人+上游的工业母机、煤炭，物理AI涨了已经有一段时间了，典型就是像索辰和凡拓这种底部起来已经翻倍了，之前我没在文章里重点提是因为这个方向没有进一步扩散的迹象，给我的感觉是小范围的炒作，但是今天它扩散了，典型就是华如科技和中望软件今天全部20%涨停，这个扩散放在平时我可能也不会过多注意，但是偏偏选择在今天大跌去扩散，毫无疑问物理AI这个方向已经到了不能在忽视的地步，我觉得可以深入挖掘。它的主要逻辑在于4月底工信部发布“数模共振”的相关报告叠加6月初英伟达发布首个物理AI模型进一步催化。大家要明白低位股一直起不来不仅仅是因为高位股一直倒不掉，而是低位股本身没有核心带头方向，现在来看物理AI很有可能在低位股中率先撕个口子杀出来，一旦物理AI开始狂飙，我认为必然会带动整个AI应用，对此我们接下来重点观察。至于机器人和煤炭最近都在提，机器人还是以减速为核心，煤炭整体上还是比较稳的，龙头大有能源今天顶住压力尾盘继续封板，录得6连板，虽然中间的一些弹性品种今天都有小幅下挫，但是像神华、陕媒、中煤、平煤这些股息率较高的品种依旧保持红盘，综合来看对于煤炭观点煮夫的观点依旧不变，它是多头阵营中一个不错的帮手。希望这些星星之火最终可以燎原！

至于何时调整结束，煮夫还是维持上周的观点，就看何时拉黄线，如果今天低开之后拉的是黄线，那么调整就已经结束了，大盘具体跌到哪个点位真的已经无所谓了，如果不拉黄线就算明天指数反包了调整依旧结束不了，相信我们的机构资金也已经认识到这一点了，我们就静静看这它们接下来怎么表演吧。