各位韭友中午好，这里是韭神进化论，我是韭神。

兄弟们，这周一，上午收盘了。今天上午过得属实让人手心冒汗——两市集体大幅低开，沪指一度跌超2%，创业板跌近4%，下跌个股开盘就飚到5200家。但临近午盘，指数跌幅已大幅收窄，北证50更是逆势翻红涨近3%。早晨恐慌，临近午盘才算缓过一口气。但全市场仍在普跌格局里，涨跌比约1:4.8。

一、午盘数据：三大指数跌幅收窄，科创50仍是重灾区

截至午间收盘：

· 上证指数跌1.26%，报3976.83点（较开盘3938.71点明显修复）

· 深证成指跌2.49%，报14933.82点

· 创业板指跌2.83%，报3845.78点

· 科创50指数跌3.63%，报1640.11点

· 北证50涨2.1%，报1325.41点

成交额方面，沪深两市半日成交额约1.79万亿元，较上日缩量约1089亿元，连续缩量环境确认。全市场成交额约1.8万亿。

涨跌家数方面：全市场上涨947家，下跌4536家，平盘43家，涨跌比约1:4.8。超80%个股下跌，亏钱效应显著。

涨停跌停方面，不含ST股及未开板新股，全市场共56股涨停（含20cm），9股跌停，封板率83%，炸板率17.5%，短线接力情绪较昨日有所降温。

市场热度降至16/100，处于冰点区间，较前几日明显回落。

黄白线大幅偏离，权重股相对抗跌，中小盘普遍飘绿。

二、热点拆解：机器人煤炭两大方向逆势扛旗，油气盘中异动

市场普跌之下，逆势走强的方向屈指可数。

第一张牌：机器人概念——全市场唯一逆势走强主线

机器人概念是今天上午强度最高的方向。丰光精密30CM二连板，领涨全市场；锋龙股份3天2板，宁波东力涨停，中重科技3连板（机器人+高铁双概念），祥和实业3连板，埃斯顿、中科三环、巨能股份等批量首板。人形机器人产业链持续催化，减速器、永磁电机等核心零部件方向全线跟涨，北交所机器人标的尤其活跃——丰光精密30CM二连板，巨能股份30CM涨停。

第二张牌：物理AI概念——机器人延伸，天娱数科2连板

物理AI概念属于机器人主线的延伸分支。天娱数科2连板，能科科技2连板，凡拓数创、格灵深瞳、华如科技等首板。催化来自英伟达GTC大会发布全球首款全模态物理AI模型Cosmos 3，叠加湖北省工业物理AI实验室6月5日成立。

第三张牌：煤炭/能源——大有能源6连板带队，盘中一度涨停

煤炭板块反复活跃。大有能源盘中一度涨停，实现6连板，午盘涨幅回落至约4.3%，仍是全市场连板高度标杆。郑州煤电、平煤股份、兖矿能源跟涨。催化逻辑：炼焦煤基准价1712.50元/吨，较月初上涨5.71%；煤炭供应趋紧、夏季旺季需求上升、AI用电快速增长三重支撑。

第四张牌：油气开采及服务——低开高走，科力股份盘中涨超19%

油气板块低开高走，盘中异动。科力股份盘中一度涨超19%，通源石油、中国海油跟涨，主要是外围油价走高带动的短线情绪修复。

其他逆势方向：养鸡概念早盘冲高回落，湘佳股份领涨；石油化工、银行等价值板块低开后小幅回暖。

三、领跌方向：贵金属半导体全线溃退，CPO连续重挫

贵金属、半导体、铜缆高速连接、CPO、存储芯片位列跌幅榜前列。电子板块主力资金净流出超190亿元，在申万一级行业中净流出居首；半导体板块紧随其后，净流出金额同样居于前列。资金从前期涨幅过高的AI硬件、算力赛道全面撤离，大幅切换至机器人、煤炭等方向。

外围方面，周五美股费城半导体指数暴跌10.26%，创2020年3月以来最大单日跌幅，直接对A股芯片产业链形成强负面传导。上午中际旭创、天孚通信、胜宏科技、澜起科技等算力龙头均出现不同程度调整，科技方向普遍承压。

四、连板梯队：大有能源6连板领跑，首板方向仍是主场

连板梯队主要集中在煤炭和机器人两大方向：

· 6连板：大有能源（煤炭，盘中一度涨停，午盘涨幅回落至约4.3%）

· 3连板：中重科技（机器人+高铁）、祥和实业（机器人+电容）

· 2连板：丰光精密（机器人，30CM）、天娱数科（物理AI）、能科科技（物理AI）、神剑股份（商业航天）、泰和新材（军工）

涨停家数约56家（不含ST），连板股总数约9只，连板晋级率约20%，仍处冰点。今天涨停主要集中在低位首板和机器人方向，高位晋级难度依然大。

五、外围市场：美股科技股黑色星期五，亚太全面承压

外围方面，上周五美股科技股全线重挫：

· 道指涨1.73%报51561.93点，再创历史新高（蓝筹股逆势）

· 纳指跌0.09%，止步9连涨

· 标普500涨0.41%，报7584.31点

· 费城半导体指数暴跌10.26%，创2020年3月以来最大单日跌幅

芯片股方面，迈威尔科技跌超16%，美光科技跌逾13%，ARM跌近13%，英特尔跌超11%，博通跌近8%，台积电跌超6%。中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.60%。

亚太市场，港股恒指低开1.52%，跌幅约379点报24582点；日经225指数盘初跌逾3%，韩国KOSPI一度跌超6%，亚太科技板块整体承压。

中东局势，上周五伊朗向以色列发射导弹，地缘局势骤然升级，油价早盘走高，WTI原油涨近3%。

六、下午策略：不追高不等抄，聚焦最强结构

今天上午最核心的特征——极致结构分化。科创50跌3.63%但北证50逆势涨2.1%，涨跌家数比1:4.8，但机器人板块丰光精密30CM连板、煤炭大有能源6连板。缩量环境下，机会集中在少数方向。

第一，仓位维持五成以内。 半天成交额仅1.77万亿，较上日缩量近1100亿，下午不追加。

第二，机器人方向下午不追高。 丰光精密30CM二连板领跑，中重科技、祥和实业3连板，板块涨停潮。但午盘已放大量，下午不适合再追。等板块出现分时级别的缩量回踩，再考虑低吸，是相对稳妥的节奏。

第三，煤炭方向仅龙头锁仓，余者不加。 大有能源盘中一度6连板，但午盘涨幅已回落。煤炭板块更多依托龙头的结构性行情，板块整体弹性有限。

第四，半导体/算力硬件方向下午不去抄底。 电子板块半天净流出超190亿，天孚通信遭净卖出超11亿。外围费城半导体指数崩了10个点，A股这边还没出清，不是散户抄底的位置。

下午盯三个关键变量：

· 第一，北证50下午能否守住2%以上涨幅，它是中小盘情绪的核心温度计

· 第二，封板率下午能否维持在80%以上，若持续走弱说明高位接力退潮加速

· 第三，下午科创50跌幅能否收窄至3%以内，这是科技硬件方向整体企稳的重要信号

大盘跌幅收窄了，但手里的票能不能跟着修复，只看它在哪条线上。行情走到这个位置，等分歧比追确定性更踏实。

⚠️ 风险提示：以上均为韭神个人盘面记录与看盘思考，不构成任何投资建议。近期市场日内振幅加剧，个股分化剧烈，操作请以自身仓位和心态为前提，切忌追涨杀跌。市场有风险，投资须谨慎。