过去两年，AI已经成为全球资本市场最重要的投资主线。从大模型、算力、光模块到AI应用，市场不断围绕“AI生产力革命”寻找机会。但如果说大模型和算力解决的是数字世界的智能化，那么机器人就是AI进入物理世界的重要载体。

机器人板块在经历前期狂热和调整后，反而出现了更具性价比的战略配置窗口。短期看，宇树科技冲刺上市和产业资本投入仍会提升板块关注度；中期看，行业定价重心也将从概念演绎转向订单、收入和利润