为什么人形机器人对宁波韵升这么重要？传统工业机器人每台用高性能钕铁硼磁钢约20公斤，而一台人形机器人的磁材需求是传统工业机器人的数倍乃至数十倍。一旦商业化落地开始放量，对钕铁硼需求的拉动不是线性增长，而是指数级增长。SMM数据显示，目前仅工业机器人领域2026年对磁钢的总消耗量就将达到18311.8吨，同比增长9%。这还没有把具身智能机器人、低空经济飞行器等新赛道的需求完全算进来。
工信部发布的《人形机器人创新发展指导意见》明确提出，到2027年人形机器人要实现批量生产和典型场景示范应用。每一台人形机器人的关节驱动都需要高性能永磁材料。全国政协委员敖宏在两会上明确指出，具身智能机器人产业、低空经济相关无人飞行设备对高性能钕铁硼材料的需求将成为新的增长点。
稀土永磁材料行业正站在一个前所未有的需求爆发拐点上。中信证券预计，2026年起全球稀土供需缺口有望持续扩大，人形机器人商业化进程加速有望打开稀土永磁远期需求增长空间。氧化镨钕价格中枢有望抬升至60-80万元/吨区间，宁波韵升这种行业头部企业的盈利弹性将直接受益于稀土涨价。近期国内氧化镨钕价格已稳定在70万元/吨附近，现货库存偏低、流通格局紧张，产业议价能力正从中游向下游龙头企业转移。