早盘指数的红盘，不过是昨天大幅杀跌后的一个小反攻，各大指数极有可能上演请君入瓮的好戏，今天冲高是卖点，这是针对短线情绪股的观点。即便指数不回落，从k线形态，以及美股形态来看，还是空头排列，所以需要防一手。$三一重工(sh600031)$

接下来继昨天之后，今天再来谈谈三一重工。今天涨2个点，看不上没操作。

三一重工｜近期机构目标价/目标市值（2026年6月，A股）



股价：18.65元，总市值：1715亿元（6月7日）



一、最新机构目标价（近1个月）



- 浙商证券（6.6）：30.00元，市值2542亿；26年净利110亿，PE16x，买入

- 广发证券（4.9）：27.16元，市值2301亿；26年23xPE，买入

- 富瑞（6.3）：24.00元，市值2034亿；H股同步24港元，买入

- 太平洋证券（5月）：30.18元，市值2557亿；买入

- 东吴证券（6月）：27.00元，市值2288亿；26年净利110亿，买入



二、机构一致预期（6月7日）



- 平均目标价：27.36元（区间24.84–32.00元）

- 对应平均市值：2318亿元（较现价+35%）

- 评级分布：33家分析师，87.88%强力推荐，12.12%买入，无持有/卖出



三、2026年业绩一致预期



- 营收：1050亿元（+17%）

- 归母净利：110亿元（+30%）

- 对应PE：16x（现价）/12x（目标价）

三一重工｜近期机构研报业务亮点（2026年5–6月，浓缩版）



1. 国内周期复苏，设备更新+政策共振



- 挖机内销连续两年正增长，2026年1–5月同比+19%，小挖、中大挖全面回暖 。

- “大规模设备更新”+特别国债+地方化债落地，基建、城镇化、矿山、水利需求释放 。

- 非挖设备高景气：起重机受益风电吊装，混凝土机械电动化渗透率提升 。



2. 海外高增，全球化兑现（核心亮点）



- 2026年1–4月出口超2025全年，非洲、东南亚、拉美爆发式增长，欧美底部企稳。

- 海外收入双位数增长，毛利率31.7%（高于国内），成为利润核心引擎。

- 头部矿企主动合作，定制化产品突破卡特彼勒、小松垄断，客户粘性强。



3. 电动化+智能化领跑，第二曲线清晰



- 电动挖掘机、搅拌车渗透率行业第一，能耗与运维成本优势显著。

- 智慧矿山系统落地，无人化、降本增效，打开矿山设备大空间。

- 研发投入聚焦电动/无人/数字化，技术壁垒持续强化 。



4. 盈利韧性强，控费提效超预期



- 2026Q1营收+14%（行业领先），毛利率27.48%，逆势提升 。

- 汇兑损失拖累账面利润，还原后净利+35%+，盈利质量高 。

- 费用率持续下行，管理/研发费用率优化，现金流健康 。



5. 龙头地位稳固，反内卷+集中度提升



- 国内挖机、混凝土机械市占率第一，全球前三，份额持续提升 。

- 行业“反内卷”加速，价格战缓和，龙头盈利弹性更大 。

- 分红率51%，回报稳定，机构一致看好全球龙头路径。

手持三一重工，睡觉都香！