一、底在哪里？（结论：磨底尾声，不是尖底是平底）
指数区间：沪指3960-3980点是强支撑，多次回踩不破，属于资金共识防守位。
情绪信号：高位AI、算力抱团瓦解，恐慌释放接近尾声；低位电力、消费、医药开始承接，恐慌盘已出大半。
量能确认：持续缩量，说明杀跌动能衰竭，但缺放量阳线确认，底部还需1-3个交易日磨。
一句话：底部区域已现，不是V底是震荡底，急跌是挖坑，阴磨是常态。
二、何时反转？（时间窗口：6月中下旬，最快下周一（6.15））
触发条件：
放量突破4020点（沪指），成交明显放大；

2.高位科技止跌、低位板块轮动完成；
外围波动缓和，北向资金回流。
时间判断：
短期（1-3天）：震荡筑底，3960-4020区间拉锯；
关键窗口：6.15-6.20，世界杯开幕、WWDC大会、中报预告密集，催化集中；
反转形态：先缩量企稳→再放量阳包阴→确认反转，不是一天完成。
一句话：反转不在今天，就在下周，急反转难，慢反转稳。
三、热门板块（4大主线，轮动加速）
1. 工业电子特气（最强主线，今日领涨）

逻辑：半导体+AI光刻刚需，国产化率低，价格上涨，业绩爆发。
龙头：中船特气、雅克科技、昊华科技。
2. 电力/储能/特高压（防御+刚需，高股息）
逻辑：高温+算力机房耗电，迎峰度夏旺季，低估值高安全边际。
龙头：粤电力A、大唐发电、国能日新、平高电气。
3. 稀土永磁（资源+政策，资金抱团）
逻辑：中美资源博弈、缅甸矿受限，主力净流入18.7亿。
龙头：中科磁业、北方稀土、北矿科技。
4. 半导体/存储（国产替代+涨价）
逻辑：存储涨价、AI耗硅量激增、国产替代加速。

龙头：中际旭创、长电科技、北方华创、长鑫存储。
四、龙头股清单（精选10只，分梯队）
第一梯队（核心龙头，资金抱团）
中船特气（电子特气，高纯氖氪氙龙头）
中科磁业（稀土永磁，20%涨停）
粤电力A（电力，火电+储能，高股息）
中际旭创（光模块，800G/1.6T全球龙头）
第二梯队（潜力龙头，低吸标的）
雅克科技（半导体前驱体+电子特气）
北方稀土（稀土龙头，业绩稳）
国能日新（储能，虚拟电厂）
长电科技（先进封装，国产替代）
第三梯队（事件催化，短线活跃）

亨通光电（海缆+光纤，海风订单释放）
平高电气（特高压，电网投资）
五、操作策略（一句话：底仓守低位，短线做轮动，不追高）
仓位：5-7成，留2-3成现金，回调低吸，冲高减仓。
方向：
底仓：电力、储能、高股息（稳）；
短线：电子特气、稀土、半导体（活）；
避坑：高位AI、算力、纯题材小票（跌）。
节奏：不抄底、不猜顶，重个股轻指数，底部磨的时候耐心拿住低位核心标的。