各位韭友中午好，这里是韭神进化论，我是韭神。

兄弟们，这周四上午收盘了。今天行情指数跌得不多，上证0.73%，但打开账户一看，全市场超4500只个股下跌。跌的票是涨的票的4倍多。

早盘其实冲了一把，创业板一度涨超1%，但扛了没多久就被按回去了。全市场成交额1.6万亿，比昨天缩了1379亿。涨跌比962:4504，等于说10个人里只有不到2个人账户是红的。

一、午盘数据：4500股下跌，缩量震荡

截至上午收盘，各指数数据如下：上证指数3964.24点，跌幅0.73%；深证成指14756.97点，跌幅1.32%；创业板指3785.63点，跌幅1.79%；科创50指数1634.93点，跌幅1.05%；北证50指数1255.45点，跌幅3.10%，中小票方向是今天跌幅最惨烈的角落。

成交额方面，沪深两市半日成交额约1.6万亿元，较上日缩量1379亿元，连续第二天缩量。

涨跌家数方面，全市场上涨仅约962家，下跌超4500家，跌的家数是涨的家数的4倍多，亏钱效应很严重。

涨停跌停方面，全市场（含ST股）共56只涨停股、45只跌停股。不含ST股、退市股口径下涨停53只，连板股总数9只，16股封板未遂，封板率77%。不包含ST和退市股的连板股总数只有9只，做连板的短线选手最近非常难做。

二、热点拆解：小金属带头工业气体跟上，半导体材料逆势走强

今天能逆势红着的方向，韭神拆成以下几张牌。

第一张牌：小金属——钨钼带头，近10股涨停

小金属板块是今天最强的领涨方向。翔鹭钨业、章源钨业、金钼股份、贵研铂业等近10股涨停。催化逻辑很硬：六氟化钨价格从一年前523元/kg飙到1670-1810元/kg，涨幅高达232.7%。钨精矿作为六氟化钨的上游核心原料，供需缺口直接传导到资本市场。此外，机构也指出钨精矿供需缺口持续扩大、价格预期大幅抬升，对现货价格形成了直接支撑。

第二张牌：工业气体/半导体材料——和远气体6天4板带队

工业气体和半导体材料方向延续强势。和远气体6天4板，康强电子2连板，兴福电子20cm涨停。今天这条线最强的细分是光刻胶、靶材和电子特气。产业链消息面上，韩国SK Specialty、Foosung等核心供应商已正式通知三星电子、SK海力士等芯片巨头，将于2026年大幅上调六氟化钨价格，涨幅高达70%-90%。供需缺口扩大叠加涨价预期，资金在半导体材料方向的抱团还在延续。

第三张牌：半导体设备/PCB——洁净室、封测设备领涨

半导体设备板块盘中逆势拉升，洁净室、封测设备方向领涨。和林微纳涨超15%，盛剑科技涨停。催化是 SEMI 将2026年全球前段半导体设备市场规模预期从16.5%大幅上调至23.5%，反映存储和先进逻辑的资本开支全面超预期。PCB概念同样反复活跃，方邦股份涨超14%续创历史新高，金安国纪跟涨，产业链内已有超20家A股公司发布扩产公告，涉及总投资金额超800亿元，高端产能供不应求的状态持续。

第四张牌：磷化工——六国化工涨停

化工板块盘中走高，磷化工方向领涨。硫磺、磷化工两条线联动走强，六国化工、兴发集团涨停。催化来自硫磺价格突破10000元/吨关口，磷化工产品价格也在持续上涨。

三、领跌方向：物理AI连续大跌，影视院线集体崩盘

第一张牌：物理AI概念——天娱数科跌停，炸板潮再现

物理AI概念连续第二天大幅调整。4连板的标杆天娱数科今天开盘2分钟就直接封死跌停。能科科技、达实智能同样跌停，凡拓数创跌超17%，索辰科技、绿的谐波跌超10%。昨天韭神就提醒过——天娱数科连续多日风险提示公告，纯情绪催化的连板一旦退潮，砸起来非常快。

第二张牌：影视院线板块——横店影视北京文化双双跌停

影视院线板块集体崩盘。横店影视、北京文化双双跌停。上一轮借AI＋内容炒作的资金全面撤退，前期涨幅堆积的方向正在集中出清。文化传媒、数字媒体等关联方向跌幅同样靠前。

第三张牌：旅游、机器人、玻璃基板等方向全线走弱

旅游板块同步走弱，机器人、玻璃基板、航空机场等方向跌幅同样靠前，资金高低切换的节奏非常快。

四、连板风向：纯接力生态极差，天娱数科跌停

连板数据方面，不含ST股、退市股，今日半日共53股涨停，连板股总数仅9只，16股封板未遂，封板率77%。重点看以下几个方面。

当前连板梯队（不含ST股、退市股）：最高标方面，泰和新材5天4板、中化国际8天4板领跑全场，和远气体6天4板，宿迁联盛7天4板。其他的，宗申动力4天3板，法狮龙、京基智农等3连板，康强电子2连板。断板方面，昨日4连板的天娱数科今天开盘2分钟跌停。之前连续大涨的风险高位品种，今天普遍遭遇集中抛售。纯连板小票的生态仍然非常差，资金更多是在有基本面支撑的趋势票里做趋势。

此外，几只仍在重点监控名单的个股今天继续承压，高位人气品种大面积熄火。涨停股分布在半导体材料、有色金属、化工三个方向，宽度收窄得非常明显。

五、下午策略：不抄跌停的飞刀，等分歧后再伸手

连续两天的分化，今天上午算是第三轮。4500股下跌、成交缩量1356亿、连板晋级率跌破20%，这种环境下伸手的胜率很低。

第一，仓位维持五成以内。 成交额缩了1379亿，追高性价比极低。五成仓位，不加不减。

第二，小金属和工业气体方向，下午不追。 和远气体6天4板、翔鹭钨业涨停带队，六氟化钨涨232%的基本面逻辑很扎实。但今天板块已经大幅拉升，下午再去追性价比很低。有底仓的继续拿稳，没上车的等板块出现缩量回踩再考虑低吸。

第三，半导体材料方向，有底仓的继续锁仓，新仓等回踩。 SEMI上调全球设备市场规模预期，叠加电子特气涨价逻辑，中长线的产业逻辑很清晰。但今天已经涨了不少，等分时回踩再看。

第四，物理AI、影视院线方向，下午不要去抄底。 天娱数科2分钟跌停、能科科技跌停、横店影视跌停——连续大跌的方向，在跌停板没有松动之前，不要去接飞刀。

下午盯三个关键变量：

· 第一，沪指收盘能不能保住3950点——如果跌破，下午的恐慌可能还要再放大。

· 第二，两市涨停家数能不能守住50只以上——如果涨停数持续萎缩、跌停数扩大，说明短线情绪彻底熄火了。

· 第三，和远气体、翔鹭钨业等趋势龙头下午的封板质量——如果不炸板，说明资金在涨价逻辑上还在锁仓，如果尾盘筹码松动，明天大概率还要消化。

指数跌不多，个股跌成狗——今天是典型的赚指数亏钱行情。小金属涨归涨，别在加速时伸手；跌停板一堆，也别去接飞刀。4500只票跌，下午最好的操作就是——管住手，多看少动。

⚠️ 风险提示：以上均为韭神个人盘面记录与看盘思考，不构成任何投资建议。近期市场日内振幅加剧，个股分化剧烈，操作请以自身仓位和心态为前提，切忌追涨杀跌。市场有风险，投资须谨慎。