昨夜中东局势冲突骤然升级，美股三大指数延续调整态势，今日早盘日韩股市双双大幅低开，A股也随之同步大幅低开。受近期市场持续的亏钱效应拖累，两市成交量进一步萎缩，目前已经触及本轮2.5万亿级别大牛市的成交量下限。

在持续缩量的市场环境下，大成交权重股与高位强势股将率先承压，今日盘内已有不少高位标的和大成交个股出现承接盘不足的迹象，这一信号需要高度警惕，后续需密切跟踪成交量是否会进一步恶化。成交量持续萎缩的过程中，市场的抱团效应会愈发显著，资金也会进一步向少数核心标的缩容，因此在交易操作上，应当坚决规避上升趋势形态已经走坏的个股。

当前市场资金抱团最强的方向，是以中船特气为核心的电子特气板块，目前已经走出明确的加速上涨趋势，并进一步带动了化工等关联板块走强。需要注意的是，板块进入加速阶段后往往伴随加速赶顶的风险，参与博弈时以快进快出为主。今日中船特气再度大涨创出历史新高，自本轮行情启动以来短期涨幅已达七倍有余；和远气体、昊华科技双双走出T字涨停，中巨芯等标的也跟随大幅上涨。

半导体板块受最新行业催化提振，江丰电子、康强电子、兴福电子等标的纷纷走出换手涨停，带动板块整体大幅上涨。半导体的细分分支近期持续保持强势，操作上盘中及时去弱留强，聚焦核心龙头参与即可。半导体板块具备坚实的产业强逻辑支撑，不会像此前的物理AI板块那样出现直接的大幅退潮走势。

在多重短期催化的推动下，小金属板块也表现活跃，金钼股份率先涨停，盛龙股份跟随涨停，翔鹭钨业、章源钨业同样封死涨停板，中钨高新等标的也同步跟涨。该板块主要受短期事件催化驱动，适合短线快进快出操作，是否参与可根据盘中板块的实时强度灵活决定。

英伟达产业链受外围市场波动影响，今日整体延续震荡走势，但内部依然有强势标的涌现：钜光科技走出加速涨停，博敏电子换手涨停，金安国纪、宏和科技、国际复材、铜冠铜箔、华正新材、科翔股份、风华高科、长光华芯、南亚新材、生益电子、有研粉材等一大批标的也维持强势运行。判断英伟达产业链的整体走势，核心仍需锚定板块绝对龙头中际旭创的表现：只要中际旭创没有出现筹码大幅松动的情况，且没有出现获利兑现后连续无法修复的走势，短期内就无需过度回避。反之，随着中报业绩披露窗口临近，板块经过良性调整后，反而将是布局中报行情的绝佳机会。选股上，优先选择板块内形态未走坏、且中报业绩预期较高的核心个股。

回顾本轮由AI宏大叙事驱动的大牛市行情不难发现，几乎所有板块的上涨行情，都与AI的产业叙事紧密相关；反观多数传统行业，目前仍在持续走低。同时也能明显感受到，近期市场对于纯短线情绪炒作的监管和引导愈发清晰，坚持以价值投资为主、趋势投资为主、投机为辅，打造长期慢牛向上的资本市场，才是符合顶层规划的最佳发展方向。 $昊华科技(sh600378)$$中船特气(sh688146)$$中化国际(sh600500)$