$昊华科技(sh600378)$小记：在外围市场持续低迷，比如韩国和美国等市场持续破位下跌的时候，我们的GJD神秘资金选择了入场提供流动性，且在本周首次出现了ETF净流入，这些现象都说明上面对全球市场的调整是有应对方案的，那么周四的指数差一点拉红也是情理之中。对于本月的利空，美国的非农、CPI，世界杯和SpaceX都将在本周落地，下周四还有个美联储议息会议，除此之外就是月底海峡是否通航。从交易的层面来看，六月的交易很难，因为不确定性太多，所以我们看到的六月指数承压，但有了GJD的护盘，似乎指数也不再变得可怕，反而是跌下来心里有底气，因为可能有神秘资金会来托底。从短期来看，利空逐步落地后，市场情绪和指数都有望修复，指数甚至有希望补掉上方的缺口，但综合来看，赚钱效应不佳，仓位还是建议控制一下，接下来就指数点位和情绪周期加以分析：

一、指数周期思考：

指数是看跌的，所以本周三和周四指数一路下滑也在预期之内，但文章也写了，从本周开始，GJD神秘资金一直在入场提供流动性，顺便拉伸指数，所以即使指标是看指数下跌，但有了神秘资金这个变量，指数也开始出现韧性。又到了周五，短期情绪和指数都看修复，如果周五开始收红了，那么指数就有机会横盘震荡甚至修复的可能性，以上是对指数周期的思考；

二、情绪周期推演：

第一、真龙解析：4连板的天娱再次被核按钮跌停，高度又压缩到3板，在极其难做的六月，连板依然走不出来，说明市场资金的偏好已经发生了根本改变，即从纯投机到基本面投资，资金更多喜欢有基本面的公司，持续涨，而不是持续涨停板，这就是市场给出的答案。从本月的方向来看，走势最强的是AI上游材料，比如六氟化钨和氦气等，后面还是继续围绕AI细分材料来挖掘更有性价比；

第二：机会解析：六月行情较难，市场给出了很多新概念，都是AI上游材料偏多，比如半导体材料、设备等等。从最早的光纤到电子布，再到如今的六氟化钨、氦气，以及对位芳纶、铁氮磁体以及非晶纳米晶等等，上游材料是太多了，根本学不完。但不管是哪一种材料股，本质上还是中报业绩预期的博弈，既然最终还是落到业绩，那么业绩预期差最大的方向就是资金首选，比如MLCC、电子布、光纤、铜箔，其他细分材料刚刚开始发酵，主要还是情绪资金在参与，后面若真有大的业绩预期，再关注也不迟。对于近期的交易，很考验市场节奏，比如周五，周三和周四连续两天冰点，周五理论上情绪会有修复，仓位上还是建议少量仓位博弈，毕竟指数依然是单边下跌缩量状态。

特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！