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先梳理周末的消息面，半导体方向的利好催化依然密集。
长鑫存储拿到苹果订单的消息持续发酵，市场普遍预期其 7 月上市后会迎来资金的高度追捧，估值空间也被一路抬升。一旦能获得苹果、谷歌这类海外科技巨头的认可，不仅意味着国内存储厂商正式打入全球高端供应链，也能进一步打开利润天花板。凭着国内产业链的成本与迭代优势，三星、海力士、美光长期垄断市场、躺着赚钱的格局，大概率会逐步被打破。
与此同时，行业内扩产、涨价的消息接连落地，存储芯片、半导体上游材料与设备、先进封装等赛道的高增长逻辑得到进一步验证。长鑫上市募资后必然会加速扩产、抢占市场份额，这对长鑫产业链相关标的，以及从材料、设备、制造到 AI 应用的整条半导体赛道，都会形成持续的利好传导。
周末另一个焦点是中东局势再度升温。伊朗袭击油轮、美军发起打击，伊朗革命卫队随后放话报复，特朗普也表态称不会一直克制，双方言辞都很强硬。距离美伊签署停战谅解备忘录才过去十天，就互相指责对方违约，局势升级来得猝不及防。
但在我看来，这次行动更多是伊朗内部强硬派的表态，核心是霍尔木兹海峡的控制权问题。既然双方能坐下来签协议，就说明强硬派并非主导。美方也明确表示暂无人员伤亡和设施重大损失，本质上也不想让冲突进一步升级。所以整体影响有限，周五原油价格反而大跌近 3%，也说明市场对局势并不悲观。这轮摩擦掀不起太大风浪，更不会对 A 股造成持续性冲击。
回到盘面：周四晚上美股存储板块虽然收涨，但没能对冲市场整体的弱势，周五盘前日韩股指一路低开低走，直接压制了 A 股的开盘情绪，三大指数全线低开。
尽管指数开局承压，但结构性机会并没有完全熄火。磷化铟方向的兴业科技继续一字涨停，宿迁联盛大涨；芯片赛道里，太极实业拿下六天四板，长电科技股价再创新高。存储扩产的催化下，各细分分支轮番异动，直接受益的洁净室标的新莱应材收获 20cm 涨停，半导体硅片、光刻机、功率半导体等方向同步拉升，上海合晶、蓝英装备、士兰微等个股纷纷走强。
玻璃基板赛道受康宁新技术消息催化，莱宝高科涨停，京东方 A 再创趋势新高；叠加 PCB 材料缺货涨价的利好，电子布方向早盘表现强势，中材科技拿下三连板，权重股中国巨石股价新高。指数低迷的背景下，科技内部依然有不少亮点。
但泛科技的局部活跃，终究没能扭转指数的颓势。科技权重股震荡走弱，立讯精密跌超 7%，新易盛跌超 6%，中际旭创、胜宏科技等多只龙头大幅下挫。盘中韩国综合指数跌幅持续扩大，恐慌情绪向整个亚太市场蔓延，A 股三大指数承压不断下行。
AI 硬件方向跌幅进一步加剧，天孚通信、亨通光电逼近跌停，胜宏科技、新易盛跌超 7%，盘面亏钱效应快速扩散，市场情绪跌入日内冰点。
上午 11 点 10 分，韩国股市触发熔断暂停交易，市场情绪终于迎来喘息窗口。随着韩国股指企稳回升，恐慌情绪逐步缓解，午后三大指数同步止跌回暖，科技细分率先开启修复。
芯片赛道成为本轮修复的核心力量：半导体硅片方向持续异动，有研硅收获 20cm 涨停，上海合晶等个股大幅上涨；芯片靶材、半导体设备同步拉升，江丰电子、珂玛科技走强，中微公司股价再创新高。AI 硬件的 PCB 分支也有资金回流，南亚新材大涨，大金安国纪从深水区翻红，生益科技等个股跌幅收窄。
但整体做多氛围并没有明显回暖，科技分支的异动对盘面的带动作用有限，尾盘指数再度小幅回落，最终以弱势震荡收尾。
难得出现一个冰点，冰点高标居然是连续5个一字板的兴业科技，那也没法参与，只能等兴业科技结束再说了。下周更多还是节奏上的把握为主，首当其冲就是调整什么时候结束，但不要着急抄底，因为容易抄在半山腰，如果晚上美股跟随走调整，那么周一正常还有一波惯性的杀跌。那个时候，双冰点性质的节点，可能相对会要好一些。
当然，其实更直接的，还是要等待着盘面的信号出现，才会更好，比如周五空头的一些代表，中天、特发、铜冠等明显的企稳或修复，题材与指数有同步共振等。总之，这里的看法只是一个阶段性调整，不是结束，只是要密切关注这一轮的洗牌，谁是新选出来的带头大哥。
总的来看，三大指数全天单边走弱，上证指数跌超-2%，创业板指跌超-4%，收盘两市总成交超3.5万亿，相较前一交易日接近持平。资金围绕科技线的新催化继续在内部轮动，但奈何受外围暴跌拖累，市场全天普跌，30家个股跌停，科技权重震荡走弱，几乎是通杀局面。
但很明显其余题材切换强度也一般，破局关键还是科技线。指数调整过后，先当转震荡看待，后续可重点关注芯片细分赛道的延续性，以及核心权重的企稳信号，待情绪充分消化后再往科技内部找机会。