一、第一步：行业超级周期判定 + 赛道核心龙头锁定1. 超级周期判定（三重共振确认上行周期）
需求端刚性爆发：AI 算力芯片、12 英寸成熟 / 先进制程晶圆持续扩产、先进封装 Chiplet 多重曝光工艺拉动，ArF/KrF 高端光刻胶单价是 G/I 线胶 5-10 倍，国内半导体光刻胶市场 2024 年 56 亿元，2028 年预计 150.3 亿元，复合增速超 28%，远高于全球 5.8%