2026年6月29日复盘
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一、仓位整体规划演变
上周五以1.5成底仓试仓盛弘科技，完成PCB赛道初步布局。今日借助板块良性分歧，主动提升仓位至6.5成，完成核心持仓构建。持仓组合划分三大方向：PCB产业链上游（中国巨石、三环集团、盛弘科技）、暑期档事件驱动（中国电影）、新能源短线超跌博弈（龙源电力）。仓位搭配兼顾主线成长性与事件性机会，同时预留充足的调仓空间。
本周账户运行节奏优异，全周仅周一出现净值回撤，周二至周五连续实现正向收益。今日单日盈利有效消化了月初积累的净值浮亏，账户回归盈亏平衡状态。在A股传统“五穷六绝”的季节性弱势周期里，六月份并未出现系统性回撤，账户韧性远超市场平均水平。明日为6月收官交易日，若能保持收红，将构筑七月行情的良好开端。回顾全年交易记录，仅4月份出现月度亏损，其余月份均实现正收益，上半年整套交易体系的稳定性已经得到充分验证。
二、分标的持仓逻辑、入场点位与交易评判
（一）PCB产业链（核心主线重仓配置）
选股顶层逻辑：坚定看好PCB行业新一轮景气周期上行，产业链利润向上游转移的趋势十分明确，放弃竞争激烈的中游制造环节，聚焦电子布、MLCC两大高壁垒细分赛道。先对两个赛道各筛选3家备选标的，从产能规模、产品溢价、供需格局、估值分位、技术形态五大维度综合打分，最终选定中国巨石（电子布龙头）、三环集团（MLCC核心标的）作为主线主攻品种。
操作原则：主线基本面逻辑不变的前提下，板块及个股日内调整属于正常筹码交换，具备极高性价比，是优先介入的窗口期。
1.中国巨石：个股跟随板块出现深度调整，在日内跌幅-8%位置完成建仓，收盘收于-4%，低位筹码布局成功。此次调整属于板块集体情绪分歧，公司基本面、行业供需格局没有任何变化，安全边际充足，入场决策正确。
2.三环集团：在日内涨幅+2%区间介入，后续冲高至+4%，日内形成有效浮盈。作为MLCC领域头部企业，充分受益下游PCB、消费电子需求复苏，下行空间有限，趋势性行情尚未走完。
3.盛弘科技：保留原有1.5成底仓，不做额外加减仓，作为PCB赛道观察仓，跟踪板块整体情绪变化。
（二）中国电影（暑期档事件驱动型配置，小仓位布局）
投资逻辑属于典型时间周期驱动策略，7月暑期档是影视板块每年固定的炒作窗口，资金会提前进行埋伏布局。核心催化要素：周星驰《功夫女足》影片，中国电影为主要投资方，持股比例约30%，题材辨识度极强。个股经过前期长时间调整，估值处于历史低位区间，估值修复空间充足，预判有望走出一波波段主升行情。
操作执行：在小幅红盘位置果断进场，日内最高冲高至+1.8%。考虑到事件题材存在一定不确定性，仅采取小仓位配置，不占用主线核心资金，静待暑期档票房数据逐步兑现带来的估值拉升。
（三）龙源电力（短线超跌博弈，点位判断存在偏差，制定明确离场计划）
个股走势极端分化，上周五放量涨停，今日大幅低开低走，近乎跌停，短期情绪集中兑现。操作上在跌幅-8.5%位置抄底，后续股价最低触及-9%，此次入场点位判断失误，属于对短期市场情绪研判出现偏差。
交易处置计划：该股仅为短线博弈持仓，不做中线持有规划，明日无条件清仓离场，不格局、不恋战。
三、明日调仓规划：龙源电力置换华能国际
清仓龙源电力所得资金，全部切换至华能国际。配置逻辑：华能国际7月2日实施分红，高分红属性会吸引避险型资金进场布局，形成短期分红套利行情，确定性较高，属于低波动的稳健型机会，用来对冲整体组合的波动风险。
四、市场热点观察：金风科技与蓝箭航天标的研判
今日金风科技放量大跌，股价接近跌停，资金主动刻意打压，场内资金认可度大幅下降，很大一部分原因是蓝箭航天极度不负责任的经营态度所致。该企业本身深陷巨额亏损，没有沉下心踏实经营主业，一味夸大自身技术成果、盲目编织成长故事，经营态度浮躁。并且刻意卡在财报资料有效期截止的最后一天才匆忙更新全套申报材料，勉强保住IPO审核资格，做法毫无底线可言。
晚间18点左右，蓝箭航天正式更新财报资料，IPO审核状态从中止恢复为已问询 。紧接着公司随即对外公布朱雀三号火箭静态点火成功的利好消息，刻意选择收盘后发布利好信息 。整套节奏刻意谋划，依靠利好消息引导市场预期，一切运作只为推进IPO进程，想方设法吸引散户资金进场接盘，收割普通投资者，行事十分无耻。蓝箭航天长期大额亏损，商业化造血能力严重缺失，纯粹依靠概念炒作抬高估值，是一家毫无信誉、缺乏基本责任意识的企业。预判该股明日仅会出现技术性小幅反弹，只是超跌之后的弱势修复，没有持续上行的基础，直接将该股列入投资黑名单，无论反弹幅度大小，一律不参与，坚决规避这类标的。
五、整体持仓策略规划
1.核心持仓中国巨石、三环集团继续坚定持有，PCB上游景气逻辑没有改变，主线趋势行情延续，不因为短期股价波动减仓；
2.中国电影维持现有底仓不变，耐心等待暑期档题材发酵，不轻易加仓也不提前止盈；
3.盛弘科技底仓继续保留，作为PCB赛道的弹性观察标的；
4.严格执行龙源电力清仓操作，全额买入华能国际，完成短线仓位的置换；
5.主动规避商业航天纯概念炒作标的，坚守有基本面支撑的主线品种；
6.全力争取6月最后一个交易日净值收红，巩固上半年盈利成果，为七月翻身行情奠定坚实基础。
上周五以1.5成底仓试仓盛弘科技，完成PCB赛道初步布局。今日借助板块良性分歧，主动提升仓位至6.5成，完成核心持仓构建。持仓组合划分三大方向：PCB产业链上游（中国巨石、三环集团、盛弘科技）、暑期档事件驱动（中国电影）、新能源短线超跌博弈（龙源电力）。仓位搭配兼顾主线成长性与事件性机会，同时预留充足的调仓空间。
本周账户运行节奏优异，全周仅周一出现净值回撤，周二至周五连续实现正向收益。今日单日盈利有效消化了月初积累的净值浮亏，账户回归盈亏平衡状态。在A股传统“五穷六绝”的季节性弱势周期里，六月份并未出现系统性回撤，账户韧性远超市场平均水平。明日为6月收官交易日，若能保持收红，将构筑七月行情的良好开端。回顾全年交易记录，仅4月份出现月度亏损，其余月份均实现正收益，上半年整套交易体系的稳定性已经得到充分验证。
二、分标的持仓逻辑、入场点位与交易评判
（一）PCB产业链（核心主线重仓配置）
选股顶层逻辑：坚定看好PCB行业新一轮景气周期上行，产业链利润向上游转移的趋势十分明确，放弃竞争激烈的中游制造环节，聚焦电子布、MLCC两大高壁垒细分赛道。先对两个赛道各筛选3家备选标的，从产能规模、产品溢价、供需格局、估值分位、技术形态五大维度综合打分，最终选定中国巨石（电子布龙头）、三环集团（MLCC核心标的）作为主线主攻品种。
操作原则：主线基本面逻辑不变的前提下，板块及个股日内调整属于正常筹码交换，具备极高性价比，是优先介入的窗口期。
1.中国巨石：个股跟随板块出现深度调整，在日内跌幅-8%位置完成建仓，收盘收于-4%，低位筹码布局成功。此次调整属于板块集体情绪分歧，公司基本面、行业供需格局没有任何变化，安全边际充足，入场决策正确。
2.三环集团：在日内涨幅+2%区间介入，后续冲高至+4%，日内形成有效浮盈。作为MLCC领域头部企业，充分受益下游PCB、消费电子需求复苏，下行空间有限，趋势性行情尚未走完。
3.盛弘科技：保留原有1.5成底仓，不做额外加减仓，作为PCB赛道观察仓，跟踪板块整体情绪变化。
（二）中国电影（暑期档事件驱动型配置，小仓位布局）
投资逻辑属于典型时间周期驱动策略，7月暑期档是影视板块每年固定的炒作窗口，资金会提前进行埋伏布局。核心催化要素：周星驰《功夫女足》影片，中国电影为主要投资方，持股比例约30%，题材辨识度极强。个股经过前期长时间调整，估值处于历史低位区间，估值修复空间充足，预判有望走出一波波段主升行情。
操作执行：在小幅红盘位置果断进场，日内最高冲高至+1.8%。考虑到事件题材存在一定不确定性，仅采取小仓位配置，不占用主线核心资金，静待暑期档票房数据逐步兑现带来的估值拉升。
（三）龙源电力（短线超跌博弈，点位判断存在偏差，制定明确离场计划）
个股走势极端分化，上周五放量涨停，今日大幅低开低走，近乎跌停，短期情绪集中兑现。操作上在跌幅-8.5%位置抄底，后续股价最低触及-9%，此次入场点位判断失误，属于对短期市场情绪研判出现偏差。
交易处置计划：该股仅为短线博弈持仓，不做中线持有规划，明日无条件清仓离场，不格局、不恋战。
三、明日调仓规划：龙源电力置换华能国际
清仓龙源电力所得资金，全部切换至华能国际。配置逻辑：华能国际7月2日实施分红，高分红属性会吸引避险型资金进场布局，形成短期分红套利行情，确定性较高，属于低波动的稳健型机会，用来对冲整体组合的波动风险。
四、市场热点观察：金风科技与蓝箭航天标的研判
今日金风科技放量大跌，股价接近跌停，资金主动刻意打压，场内资金认可度大幅下降，很大一部分原因是蓝箭航天极度不负责任的经营态度所致。该企业本身深陷巨额亏损，没有沉下心踏实经营主业，一味夸大自身技术成果、盲目编织成长故事，经营态度浮躁。并且刻意卡在财报资料有效期截止的最后一天才匆忙更新全套申报材料，勉强保住IPO审核资格，做法毫无底线可言。
晚间18点左右，蓝箭航天正式更新财报资料，IPO审核状态从中止恢复为已问询 。紧接着公司随即对外公布朱雀三号火箭静态点火成功的利好消息，刻意选择收盘后发布利好信息 。整套节奏刻意谋划，依靠利好消息引导市场预期，一切运作只为推进IPO进程，想方设法吸引散户资金进场接盘，收割普通投资者，行事十分无耻。蓝箭航天长期大额亏损，商业化造血能力严重缺失，纯粹依靠概念炒作抬高估值，是一家毫无信誉、缺乏基本责任意识的企业。预判该股明日仅会出现技术性小幅反弹，只是超跌之后的弱势修复，没有持续上行的基础，直接将该股列入投资黑名单，无论反弹幅度大小，一律不参与，坚决规避这类标的。
五、整体持仓策略规划
1.核心持仓中国巨石、三环集团继续坚定持有，PCB上游景气逻辑没有改变，主线趋势行情延续，不因为短期股价波动减仓；
2.中国电影维持现有底仓不变，耐心等待暑期档题材发酵，不轻易加仓也不提前止盈；
3.盛弘科技底仓继续保留，作为PCB赛道的弹性观察标的；
4.严格执行龙源电力清仓操作，全额买入华能国际，完成短线仓位的置换；
5.主动规避商业航天纯概念炒作标的，坚守有基本面支撑的主线品种；
6.全力争取6月最后一个交易日净值收红，巩固上半年盈利成果，为七月翻身行情奠定坚实基础。
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