截至午盘，上证指数涨0.17%，深证成指跌1.21%，创业板指跌1.28%，北证50跌2.5%。三市成交量25175亿元，较上一日放量757亿元。全市场超3400家个股下跌。[淘股吧]

板块题材上，创新药、白酒、猪肉板块涨幅居前；PCB、CPO板块跌幅居前。
盘面上，创新药板块大幅走强，新赣江涨超20%，万邦医药、广生堂、舒泰神等数只个股20CM涨停，太极集团、亚太药业等数十只个股涨停。白酒板块逆势走高，酒鬼酒涨超6%，贵州茅台涨超3%。猪肉板块走高，巨星农牧涨停。PCB板块冲高回落，长海股份、德福科技等数十只个股跌超10%，宝鼎科技、华正新材等数十只个股跌停。CPO板块持续走弱，长盈通20CM跌停，满坤科技、奕东电子等数只个股跌超10%，鹏鼎控股、中京电子等个股跌停。
热点概览：

涨停天梯榜：
【3连板】 威派格。
【2连板】 百润股份、柏诚股份、兴业股份。
主力净流入板块：
NO.1 【创新药】获主力资金净流入53.97亿，板块内18股涨停，255股上涨。
NO.2 【证金持股】获主力资金净流入22.58亿，板块内1股涨停，130股上涨。
NO.3 【钠离子电池】获主力资金净流入21.05亿，板块内1股涨停，36股上涨。
今日市场炒什么：
【人形机器人】
相关个股：维峰电子、宏微科技、火星人
消息面：6月26日晚间，深交所官网显示，杭州新剑机电传动股份有限公司创业板IPO获得受理。新剑传动拟募集资金约为28.22亿元，扣除发行费用后，公司将投资于新剑传动总部暨年产100万台人形机器人及汽车行星滚柱丝杠产业化项目、研发中心建设项目、补充流动资金。
【创新药】
相关个股：新赣江、舒泰神、佰仁医疗
消息面：国家医保局公示了通过2026年目录初审的药品名单，其中557个药品通过基本医保药品目录初步形式审查，54个药品通过商保创新药目录初步形式审查。医疗设备器材相关行业利润增长较快，口腔科用设备及器具制造、卫生材料及医药用品制造行业利润分别增长26.4%、23.2%。创新药板块迎来投资机遇，建议关注财报窗口期业绩超预期标的，把握学会大会临床数据发布窗口，聚焦小核酸、双抗、ADC等核心赛道投资机会。
【先进封装】
相关个股：银河微电、朗迪集团、兴业股份
消息面：康宁公司在AI数据中心光通信与互连技术大会上推出了下一代玻璃光互连组件Glass Bridge，该产品基于玻璃波导技术，用于实现光纤与光子集成电路之间的直接光学连接，主要面向共封装光学及玻璃基板半导体封装应用场景。该方案通过在玻璃内部构建光传播路径，以减少传统光互连中的多级器件与对准环节，从而提升光互连密度与系统集成度。业内人士认为，AI光通信的下一轮竞争，可能不再只围绕800G、1.6T光模块展开，而是开始向玻璃基板、光耦合、fiber-to-PIC连接和CPO封装接口下沉。




一、午后真正率先带队的是谁？① 创新药——全天绝对主线（认同）核心梯队：板块层面，CRO药品类是相当可以的，这里不单纯看做是避险，而是有想承接科技资金的意图，下午并没有明确的回落，药明康德的主升趋势也建立起来了，明天药正常是分化预期，留意分化的强度。
小票走的好的是，美迪西与凯莱英，可以细挖一下逻辑为何，大体是以医疗研发外包。
老龙，舒泰神，三生国建，广生堂，双鹭药业，亚太药业，新华制药等不少都拉了涨停

大科技里，主升趋势，以国家大基金持股，和半导体设备为主，盘中，韩国的扩大投产等等，都需要到设备端。
半导体设备端，中际旭创连续5连阴后今天给了企稳的下影线，pcb,光有补跌。
明天从大局观感受，指数冲高预期是没毛病的，修复的力度，具体看吧。早盘竞价还会选一次方向。也是可以留意的。



二、日内最强板块：创新药（无争议）判断一个板块是不是绝对主线，一般看四个指标：
✅ 主力净流入第一（53.97亿）
✅ 涨停数量第一（18家）
✅ 20CM高度第一
✅ 尾盘没有明显炸板
这四项创新药基本全部满足。
因此：
今天的市场主线=创新药。
后续要重点观察：
是一日游高潮，
还是能否走出类似去年减肥药那种阶段性主升。
三、关于“康宁技术导致CPO暴跌”的逻辑，需要谨慎这一点我不完全认同。
康宁Glass Bridge更像中长期产业催化，而不是今天CPO大跌的核心原因。
更合理的解释可能是：
1、前期涨幅过大PCB：
胜宏科技鹏鼎控股沪电股份此前累计涨幅已经很大。
2、机构高低切换资金：
PCB/CPO
↓
创新药
↓
消费防御
属于典型调仓行为。
3、情绪退潮共振长盈通20CM跌停后：
满坤科技、奕东电子、中京电子形成连锁踩踏。
所以：今天更像“高位科技股集中兑现”，而非康宁一家公司改变行业逻辑，Glass Bridge真正影响产业，可能需要未来几年逐步验证。
最拉胯板块排名
第一：CPO代表：长盈通（20cm跌停），鹏鼎控股，中京电子

第二：PCB/覆铜板核心：长海股份-10%以上，德福科技-10%以上，华正新材，宏和科技（跌停）

第一阶段AI硬件主升浪已经明显降温。
今天最重要的市场信号旧主线：

PCB
↓
CPO
↓
铜连接

（资金撤退）

↓↓↓

新主线：

创新药（绝对核心）

↓↓↓

次主线：

先进封装
半导体设备（开盘就已经表态了）
机器人（等待接力）
假设如果明天：创新药继续放量上涨；PCB、CPO继续弱势；那么8月市场风格，大概率会从：AI硬件牛市切换成：医药+部分科技细分轮动的新格局。




午后情绪节点
一、时间节点：13:33 红板科技封板，触发科技赛道情绪回流午盘 PCB、CPO 全线崩盘，长盈通 20CM 跌停、数十只覆铜板个股封死跌停，科技赛道完全失去承接；午后 13:33 红板科技（ 603459 ）直线拉满涨停，封板牢固、成交额 26 亿、主力净流入 5.14 亿，成为全市场唯一逆势走强的 PCB 人气龙头，直接带动科技板块止跌回流。红板科技走强核心辨识度（区别于暴跌的传统 PCB）拥有1.6T/CPO 光模块 PCB 批量供货资质，并非传统低端覆铜板；AI 服务器高多层板量产验证 + 车载 PCB 二供落地，业绩有支撑；次新小盘，游资 + 机构合力拉板，资金辨识度拉满。
二、回流传导链条（红板科技为先锋，分两波修复）
第一波：PCB 内部分化修复红板科技涨停后，华丰科技、四会富仕跟随大涨，场内资金区分 “高端算力 PCB” 和 “传统覆铜板”，暴跌标的（华正新材、宝鼎科技）依旧跌停，只修复高端算力 PCB 分支。
第二波：光通信 / CPO 小幅情绪回暖红板打出赚钱效应后，华工科技、光库科技、剑桥科技小幅翻红反弹，但板块整体抛压太重，仅短线脉冲，没能扭转 CPO 全天大跌格局。
第三波：半导体设备全线接力走强科技情绪回暖扩散，柏诚股份、金海通、华海清科等半导体设备批量封板，科创 50 同步大幅拉升，成为午后指数反攻核心。
三、层盘面定位（结合前面的午盘数据）午后率先带队回流科技的核心个股：红板科技全天科技赛道唯一逆势涨停标的，是午后科技情绪转折点；日内最强主线（不受科技回流影响，全程单边上涨）：创新药主力净流入断层第一 53.97 亿，18 股涨停，20CM 批量爆发，回流科技只是支线脉冲，主线依旧是医药；日内最拉胯、全天无承接板块 代表个股CPO：长盈通 20CM 跌停，鹏鼎控股、中京电子跌停；传统 PCB 覆铜板：华正新材、宝鼎科技、长海股份、德福科技批量大跌 / 跌停；
逻辑：康宁玻璃互连新技术压制传统光耦合、低端覆铜板，资金持续兑现，仅红板这类高端算力 PCB 获得资金抱团修复。一句话极简总结午盘科技全线崩盘，午后 13:33 红板科技率先封板，带动高端 PCB、光通信短线情绪回流，再扩散至半导体设备；但日内最强主线仍是创新药，传统 PCB、CPO 全天跌幅居前，毫无修复力度。



对于明天交易来说，最重要的是看：
红板科技是否有溢价高开；兴业股份是否继续晋级；柏诚股份是否能走出二波；创新药是否出现大面积冲高回落。如果红板科技高开快速上板，而先进封装继续加强，那么资金可能从“创新药独强”演变成：
创新药 + 设备材料双主线并行。
反之，如果红板科技冲高回落，而创新药继续加强，那么市场仍然是医药单主线格局。


个股竞价：



大盘竞价：



日内强势板块：