$华工科技(sz000988)$ $旗滨集团(sh601636)$
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$华工科技(sz000988)$
利好公告 / 媒体信息深度整合解读核心信息原文 + 核心要点拆解
1、央视财经 2026.6.27 产业实地报道（出口景气最强佐证）核心内容央视《朝闻天下》《天下财经》实地探访华工正源无尘车间：2026 年全年 800G 及以上 AI 高速光模块出口同比增长超 100 倍；一季度高端光模块海外销售额同比暴涨13974%，生产线三班倒 24 小时满产、订单排至 2027 年。数据说明13974% 超高增速核心原因：2025 年同期海外高端 800G 订单基数极低，叠加 2026 全球 AI 算力集群集中建设、北美云厂商批量导入国产硅光 800G；环比同样验证景气：一季度海外高端光模块销售额环比 2025 年四季度 + 229%，需求是持续放量而非一次性订单；产能现状：光模块总产能 300 万只 / 年，800G + 高端产品月产能 60 万只以上，仍供不应求，持续扩产武汉 + 泰国双基地。
2、2026.6.23 互动易技术路线实锤（下一代 CPO/NPO 行业领先）核心内容公司光模块进入全球第一梯队规模化交付：800G 硅光 LPO、1.6T 光模块已批量供给英伟达、阿里云、谷歌等海内外头部算力客户；行业首发 3.2T CPO/NPO 双线解决方案，2025 年底建成全球首条 3.2T NPO 量产线，单月稳定产能 20 万只，良率 99.8%，2026 年3 月起批量交付头部云厂商；同步储备 6.4T、12.8T 超高速光模块，布局硅光、磷化铟混合集成方案，适配 TGV 玻璃基板 CPO 封装。行业定位国内唯一同时量产商用 800G/1.6T + 规模化交付 3.2T CPO/NPO 的厂商；NPO 保留可插拔优势、CPO 极致降低功耗，双线覆盖不同算力集群需求，领先同行 12~18 个月工程化进度。
信息逻辑串联：业绩→产能出口→下一代技术，形成完整成长闭环底层业绩支撑（一季报）AI 算力需求兑现，800G 批量出货直接拉动营收、净利润大幅提升，光模块正式成为公司第一增长曲线；景气度验证（央视出口报道）不只是国内需求，北美、海外云厂商大规模采购国产高端光模块，出口百倍增长证明产品全球竞争力，产能满产印证行业供需紧平衡；长期成长天花板（互动易 CPO/1.6T/3.2T）当前 800G 是存量红利，1.6T 进入放量周期，3.2T CPO/NPO 提前量产锁定下一代算力硬件标准，技术壁垒持续拉开，保障未来 2~3 年持续高增。
$旗滨集团(sh601636)$
① UTG 一次成型技术突破（柔性显示）自主攻克锂铝硅配方、精密下拉成型、超薄切割强化全套工艺；实验室样品性能对标康宁、肖特国际一线水平；已进入自研设备设计阶段，无需化学减薄工序，量产阶段成本、良率显著优于国内同行减薄路线。
② 低介电玻璃基板配方突破（AI TGV/CPO 赛道）自研高硼硅低 Dk/Df 低热膨胀玻璃配方，解决高频信号损耗、大尺寸翘曲难题；200×200mm 样品已送样长电科技、沃格光电、华工科技等封测 / 光模块厂商验证，技术路线清晰，定增落地后可快速推进规模化产线建设
两条技术突破综合总结国内层面同时补齐柔性显示、AI 先进封装两大高端玻璃材料短板，分别解决折叠屏、CPO 算力两大赛道核心卡脖子问题；依托自身浮法、光伏玻璃现金流，成为国内少有的可同时量产两类高端电子玻璃的本土龙头，完善国内新材料自主可控底盘。全球层面双线冲击康宁、肖特两大国际寡头垄断：UTG 赛道分流柔性显示材料订单，TGV 赛道打破半导体封装基材独家供给格局，降低全球电子产业链对欧美特种玻璃的依赖，重构全球高端玻璃材料竞争格局。
风险提示：以上信息来自央视报道、上市公司互动易、一季报公开资料，仅作产业逻辑梳理，不构成投资建议。
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1、央视财经 2026.6.27 产业实地报道（出口景气最强佐证）核心内容央视《朝闻天下》《天下财经》实地探访华工正源无尘车间：2026 年全年 800G 及以上 AI 高速光模块出口同比增长超 100 倍；一季度高端光模块海外销售额同比暴涨13974%，生产线三班倒 24 小时满产、订单排至 2027 年。数据说明13974% 超高增速核心原因：2025 年同期海外高端 800G 订单基数极低，叠加 2026 全球 AI 算力集群集中建设、北美云厂商批量导入国产硅光 800G；环比同样验证景气：一季度海外高端光模块销售额环比 2025 年四季度 + 229%，需求是持续放量而非一次性订单；产能现状：光模块总产能 300 万只 / 年，800G + 高端产品月产能 60 万只以上，仍供不应求，持续扩产武汉 + 泰国双基地。
2、2026.6.23 互动易技术路线实锤（下一代 CPO/NPO 行业领先）核心内容公司光模块进入全球第一梯队规模化交付：800G 硅光 LPO、1.6T 光模块已批量供给英伟达、阿里云、谷歌等海内外头部算力客户；行业首发 3.2T CPO/NPO 双线解决方案，2025 年底建成全球首条 3.2T NPO 量产线，单月稳定产能 20 万只，良率 99.8%，2026 年3 月起批量交付头部云厂商；同步储备 6.4T、12.8T 超高速光模块，布局硅光、磷化铟混合集成方案，适配 TGV 玻璃基板 CPO 封装。行业定位国内唯一同时量产商用 800G/1.6T + 规模化交付 3.2T CPO/NPO 的厂商；NPO 保留可插拔优势、CPO 极致降低功耗，双线覆盖不同算力集群需求，领先同行 12~18 个月工程化进度。
信息逻辑串联：业绩→产能出口→下一代技术，形成完整成长闭环底层业绩支撑（一季报）AI 算力需求兑现，800G 批量出货直接拉动营收、净利润大幅提升，光模块正式成为公司第一增长曲线；景气度验证（央视出口报道）不只是国内需求，北美、海外云厂商大规模采购国产高端光模块，出口百倍增长证明产品全球竞争力，产能满产印证行业供需紧平衡；长期成长天花板（互动易 CPO/1.6T/3.2T）当前 800G 是存量红利，1.6T 进入放量周期，3.2T CPO/NPO 提前量产锁定下一代算力硬件标准，技术壁垒持续拉开，保障未来 2~3 年持续高增。
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① UTG 一次成型技术突破（柔性显示）自主攻克锂铝硅配方、精密下拉成型、超薄切割强化全套工艺；实验室样品性能对标康宁、肖特国际一线水平；已进入自研设备设计阶段，无需化学减薄工序，量产阶段成本、良率显著优于国内同行减薄路线。
② 低介电玻璃基板配方突破（AI TGV/CPO 赛道）自研高硼硅低 Dk/Df 低热膨胀玻璃配方，解决高频信号损耗、大尺寸翘曲难题；200×200mm 样品已送样长电科技、沃格光电、华工科技等封测 / 光模块厂商验证，技术路线清晰，定增落地后可快速推进规模化产线建设
两条技术突破综合总结国内层面同时补齐柔性显示、AI 先进封装两大高端玻璃材料短板，分别解决折叠屏、CPO 算力两大赛道核心卡脖子问题；依托自身浮法、光伏玻璃现金流，成为国内少有的可同时量产两类高端电子玻璃的本土龙头，完善国内新材料自主可控底盘。全球层面双线冲击康宁、肖特两大国际寡头垄断：UTG 赛道分流柔性显示材料订单，TGV 赛道打破半导体封装基材独家供给格局，降低全球电子产业链对欧美特种玻璃的依赖，重构全球高端玻璃材料竞争格局。
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