昨日行情跌宕起伏，早盘科技冲高跳水，资金短暂涌入创新药，多只医药股集体涨停，市场纷纷预判风格切换；午后 AI 算力个股强势 V 型反弹，主线重回科技。盘面分化极致，沪指涨 1.16%、科创板大涨 4.61%，指数亮眼，近三千只个股下跌，个股中位数跌 0.3%，百余股涨停、六十余股跌停，冰火两重天。[淘股吧]
今年结构性行情愈发极端，3852 只个股创年内新低，占 A 股七成，1147 只个股创下长期低点；三百余只个股翻倍，几乎全部集中 AI 赛道，资金持续向高景气科技聚集，多数小票持续走弱。
政策与产业利好密集落地：国常会部署 AI 技术攻关与智算集群建设，十五五规划推动 AI 进校园；韩国千亿级资金布局半导体，SK 海力士 HBM 扩产涨价，电子特气供不应求，7 月全球功率半导体集体涨价，SiC 进入规模化应用阶段，半导体配套设备需求持续扩容。创新药迎来政策利好，医保初审通过率明显提升，商业航天亦有多重催化。
后市主线清晰，半导体设备、材料有望接替存储领涨市场，创新药、AI 教育、航天板块轮动活跃。当前行情赛道分化严重，选对高景气方向才有收益，错配标的则容易持续亏损。