A股今日半年度收官，从上半年市场表现来看，三大指数全线收涨，交出亮眼成绩单。科创50指数半年大涨超64%的半年度涨幅强势领跑，创业板指涨超35%。板块行情结构性极致分化特征凸显，整体跌多涨少，个股涨跌幅中位数超-14.0%，但仍有逾百股半年涨超200%。

科技股获资金追捧，半导体产业链、CPO、PCB等多个热点轮番活跃。半导体材料股中船特气大涨超770%，问鼎上半年“股王”。今年上半年涨幅前五的个股，PCB概念股独占2席，其中宏和科技、金安国纪大涨超600%。

今天又是科技股的天下，国产芯片、封测、CPO、PCB等概念大涨，第二主线机器人方向，也迎来涨停潮！最近有个奇怪现象，就是A股走势比美股还牛，美股纳斯达克距离新高已经是一个月前的事情了，但大A的创业板、科创板还在创新高！最近大A炒作科技股的核心主线就是国产替代逻辑，增产扩产的市场预期；

还记得年前，解读君一直给大家科普国产替代的逻辑，当时给大家分享过的半导体设备、半导体材料，还有洁净室概念什么的，最近就迎来了真正意义的主升浪，从1月份的启动，2-3月份的沉寂，再到4-6月份的爆发！

牛市中有一个逻辑，就是所有的股票最终都要轮动和上涨，这是2015年前A股牛市的特征；但随着A股的扩容，从2500+个股到5000+个股，这个逻辑已经无法支撑；所以从2015年后，A股的牛市都是结构性牛市；从2019年的半导体、2020年的白酒、2021年的新能源、再到2025年至今的AI硬件，市场上的资金已经无法支撑全面性的牛市；

所以，这里产生了另一个逻辑，就是主线炒作板块里面，最终所有的股票都要轮动和上涨；比如最近的国产芯片、存储路线，就是在CPO、PCB相对震荡消化的时候，走出的主升浪行情；为什么国产芯片行情最近还是非常坚挺，解读君认为就是还有些股票，没有彻底炒作够，资金还有意愿去推高到更高的位置；

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点评：中山东路买进金风科技1.01亿、长光华芯3.96亿，长光华芯2026年6月30日机构研报，公司已形成VC­S­EL、DFB、EML、PIN四大光通信芯片矩阵，100G EML已量产并于2026年产能爬坡有望填补全球供需缺口，200G EML及200mW CW DFB均在验。

作手新一买进风华高科4100万（一字板跌停）、富满微1.08亿；知春路买进TCL科技1.97亿、彩虹股份1.53亿；紫阳东路买进紫光股份1.57亿；万豪世家买进金风科技1.49亿；