精简总结



1. 技术含量最高：南大光电（ArF浸没式光刻胶），国产技术上限，难度最大、壁垒最深，但兑现周期最长

2. 国产替代空间最大：KrF光刻胶赛道，以彤程新材（科华）为代表，市场体量最大、验证最快、缺口最明显，是断供之后最确定的赛道

3. 面板光刻胶：彤程北旭、雅克科技、飞凯材料已经站稳脚跟，替代接近尾声，不再属于高成长赛道

4. PCB光刻胶：容大感光、广信感光基本实现国产自主，几乎不存在进口替代逻辑