产业链全面涨价、外资断供、进口暴跌！功率半导体 / 硅片 / 氢氟酸 / 光刻胶，全细分核心龙头完整梳理
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一、功率器件IGBT
今年内多家功率半导体厂商已经发布涨价函。华润微自2月率先启动全系列产品涨价，涨幅10%起；士兰微、新洁能也针对旗下MOS管、二极管等产品涨价；捷捷微电年初上调MO SFET 价格10%—20%，5月再度上调IGBT产品价格 10%—20%；立昂微也在6月15日官宣功率芯片全线涨价10%—15%。扬杰科技也发布新一轮涨价函，全系列产品价格上调10%—15%，新价格自2026年7月1日起出货正式执行。
核心公司：士兰微、华润微、时代电气、华微电子、斯达半导、新洁能、东微半导、芯联集成、立昂微、燕东微、扬杰科技、国电南瑞、台基股份、高新发展、宏微科技、捷捷微电、利欧股份、天龙股份、上海贝岭
斯达半导：公司为国内IGBT模块的龙头企业，2025年产量1577万只。
宏微科技：工业用IGBT模块市占率全国第一。
扬杰科技：在8吋、12吋平台完成了1.6/2.2um pitch微沟槽650V30A-160A,1200V15A-200AIGBT芯片全系列的开发和优化迭代，并在客户端已实现全系列批量出货。
士兰微：2025年公司8吋线、12吋线IGBT芯片产能已满载:2023年年底，已具备月产2.5万片IGBT芯片的生产能力。
新洁能：公司是国内较早把功率MOS/IGBT转到12寸生产的设计公司，2025年投片量折合8寸超过50万片，2026年预计70-80万片，2027年接近100万片。
二、半导体硅片
全球硅片集体涨价信越、SUMCO、环球晶圆年内第二轮上调硅片报价，12 英寸 AI/HPC 高端硅片涨幅 18%-22%，8 英寸功率硅片同步涨价；环球晶、合晶、台胜科等供应商已释放明确涨价信号，其中6英寸硅片已率先涨价，8英寸产品需求持续升温，12英寸产品正展开价格协商。国内方面，立昂微、有研硅等厂商跟进提价，硅片涨价从全球龙头向国内厂商加速传导。
核心公司：西安奕材、TCL中环、沪硅产业、立昂微、有研硅、中晶科技、神工股份、上海合晶
沪硅产业：2026年月产能85万片，国内12英寸硅片技术龙头，绑定中芯国际/长江存储/华虹。
立昂微：A股唯一同时具备12英寸轻掺+重掺量产能力。
上海合晶：主营6/8/12英寸硅外延片+抛光片。
有研硅：主营6/8英寸硅抛光片、区熔硅单晶、刻蚀设备用硅材料三大块;参股山东有研艾斯做12英寸抛光片。
西安奕材：2026年月产能120万片(国内市占~28%、全球~6.8%)，深度绑定长江存储/长鑫。
三、氢氟酸
多氟多发布投资者关系活动记录表称，公司半导体级氢氟酸现有产能4万吨，产能利用率维持较高水平，目前市场价格上涨约20%—30%。
核心公司：多氟多、三美股份、滨化股份、中巨芯、巨化股份、晶瑞电材、雅克科技、江化微、金石资源、永和股份、天赐材料、中欣氟材
巨化股份：氟化工绝对龙头，全链条（萤石、AHF、电子级HF等）自给率90%，子公司凯圣氟化学是国内首家电子级HF工业化企业（2005年）。AHF总产能25万吨/年，G5级电子级HF产能可满足自用，通过台积电3nm、三星、SK海力士认证，批量供货华虹、长鑫存储等头部厂商，参股中巨芯且绑定大基金。
永和股份：氟化工全产业链一体化，萤石储量485万吨、自给率超50%，AHF产能18.5万吨且100%自给。在建8万吨AHF（含3万吨电子级HF，2026年中投产），现有产能可提纯G5级，适配8/12寸晶圆及28-14nm制程，供货中芯国际。
多氟多：六氟磷酸锂市占率全球第二， 萤石、AHF、电子级 HF、六氟磷酸锂全链条自给率 90%。电子级 HF 总产能 6 万吨（G5 级 2 万吨），纯度 UP‑SSS 级（7N），适配 14nm 及以下先进制程，国内唯一批量供货台积电、三星、SK 海力士、中芯国际，G5 市占 35%。
江化微：上海国资赋能的湿电子化学品龙头， 无自有 AHF 产能，原料外购；电子级 HF 产能2.5 万吨（G4/G5 混线），镇江二期 10 万吨 G5 级 2027 年达产，供货中芯国际、长江存储、华虹、京东方等。
中欣氟材：福建基地 3 万吨，电子级 HF（光伏 + 半导体级，G4‑G5）已投产，适配 8/12 寸晶圆及 28nm 制程，通过台积电、三星认证。
四、光刻胶
2025年一季度中国还从日本进两千两百吨光刻胶，2026年一季度只剩一百一十多吨。跌了九成五。1月还有六十多吨报关，2月基本就没了。高端的，连续五个月报关量是零。2026年6月22日，东京应化、JSR、信越化学、富士电子材料四家日本光刻胶巨头，几乎在同一时间发出了措辞高度一致的信号：ArF光刻胶、EUV光刻胶，新订单一律不接；KrF光刻胶，新增订单大幅压缩。
核心公司：兴业股份、国风新材、华融化学、彤程新材、南大光电、容大感光、上海新阳、晶瑞电材、华懋科技、普利特、鼎龙股份、常青科技、恒坤新材、高盟新材、雅克科技、飞凯材料、康达新材、百合花、广信材料、久日新材、强力新材、扬帆新材、盛剑科技、百川股份、西陇科学、兴欣新材、红宝丽、八亿时空、鼎龙科技、阳谷华泰、奥来德、怡达股份、格林达、江化微
兴业股份：DUV 正性光刻胶骨架主材 ——电子级高纯酚醛树脂，是 G/I 线成熟制程光刻胶必不可少的核心树脂，海外 JSR、东京应化唯一配套原料，当前国产化率不足 5%，重度卡脖子环节。光刻胶上游核心主树脂（酚醛树脂）的国产替代预期，目前仅处于概念验证阶段。 南通百吨级中试线建成，满产匹配月 10 万片 28nm 晶圆光刻胶树脂需求。
国风新材：国内少数通过 8 英寸晶圆厂全流程验证、拿到千万元级小批量订单的 KrF 胶厂商，原材料端全自研（单体→树脂→光敏剂全闭环），目前已有六款ArF光刻胶通过客户验证，良率达99.7%，并斩获中芯国际等头部晶圆厂的百吨级长协订单。公司联合中科大研发的PSPI（光敏聚酰亚胺）光刻胶目前仅完成实验室样品制备并进入送样阶段。
百合花：高端光刻胶颜料长期被巴斯夫、科莱恩垄断；公司已实现面板光刻胶颜料吨级稳定销售， 10 亿投建高性能电子颜料项目，规划年产 1000 吨光刻胶专用颜料产线，预计 2027 年建成，匹配国内京东方、TCL 华星彩胶国产化扩产需求。
华融化学：电子级 KOH 是 TMAH 显影液核心原料，所有正性光刻胶（G/I/KrF/ArF）曝光后必须使用显影液图形化；G5 盐酸用于 EUV、先进制程晶圆光刻前后清洗，金属杂质控制 ppt 级，此前仅日德企业量产。
彤程新材：通过子公司北京科华 + 上海北旭，覆盖G/I 线、KrF、面板光刻胶，也是国内唯一实现G/I/KrF/ArF全品类量产的企业，国内 KrF 光刻胶市占率断层第一，唯一打通上游酚醛 / PHS 树脂自主自产的光刻胶平台企业。
南大光电：国内唯一实现ArF 193nm 干式 / 浸没式光刻胶商业化规模量产企业，公司 6 款 ArF 产品完成中芯、长江存储、长鑫全流程验证，28nm 干式稳定大批量出货，良率稳定 99.7%；14nm 浸没式通过验证、小批量交付，国内市占超 80%。
免责声明：本文仅为行业、题材、公司研究分享，不构成任何投资建议、交易指导或行情预测。市场有风险，投资需谨慎。 $兴业科技(sz002674)$ $士兰微(sh600460)$ $国风新材(sz000859)$ $神工股份(sh688233)$
今年内多家功率半导体厂商已经发布涨价函。华润微自2月率先启动全系列产品涨价，涨幅10%起；士兰微、新洁能也针对旗下MOS管、二极管等产品涨价；捷捷微电年初上调MO SFET 价格10%—20%，5月再度上调IGBT产品价格 10%—20%；立昂微也在6月15日官宣功率芯片全线涨价10%—15%。扬杰科技也发布新一轮涨价函，全系列产品价格上调10%—15%，新价格自2026年7月1日起出货正式执行。
核心公司：士兰微、华润微、时代电气、华微电子、斯达半导、新洁能、东微半导、芯联集成、立昂微、燕东微、扬杰科技、国电南瑞、台基股份、高新发展、宏微科技、捷捷微电、利欧股份、天龙股份、上海贝岭
斯达半导：公司为国内IGBT模块的龙头企业，2025年产量1577万只。
宏微科技：工业用IGBT模块市占率全国第一。
扬杰科技：在8吋、12吋平台完成了1.6/2.2um pitch微沟槽650V30A-160A,1200V15A-200AIGBT芯片全系列的开发和优化迭代，并在客户端已实现全系列批量出货。
士兰微：2025年公司8吋线、12吋线IGBT芯片产能已满载:2023年年底，已具备月产2.5万片IGBT芯片的生产能力。
新洁能：公司是国内较早把功率MOS/IGBT转到12寸生产的设计公司，2025年投片量折合8寸超过50万片，2026年预计70-80万片，2027年接近100万片。
二、半导体硅片
全球硅片集体涨价信越、SUMCO、环球晶圆年内第二轮上调硅片报价，12 英寸 AI/HPC 高端硅片涨幅 18%-22%，8 英寸功率硅片同步涨价；环球晶、合晶、台胜科等供应商已释放明确涨价信号，其中6英寸硅片已率先涨价，8英寸产品需求持续升温，12英寸产品正展开价格协商。国内方面，立昂微、有研硅等厂商跟进提价，硅片涨价从全球龙头向国内厂商加速传导。
核心公司：西安奕材、TCL中环、沪硅产业、立昂微、有研硅、中晶科技、神工股份、上海合晶
沪硅产业：2026年月产能85万片，国内12英寸硅片技术龙头，绑定中芯国际/长江存储/华虹。
立昂微：A股唯一同时具备12英寸轻掺+重掺量产能力。
上海合晶：主营6/8/12英寸硅外延片+抛光片。
有研硅：主营6/8英寸硅抛光片、区熔硅单晶、刻蚀设备用硅材料三大块;参股山东有研艾斯做12英寸抛光片。
西安奕材：2026年月产能120万片(国内市占~28%、全球~6.8%)，深度绑定长江存储/长鑫。
三、氢氟酸
多氟多发布投资者关系活动记录表称，公司半导体级氢氟酸现有产能4万吨，产能利用率维持较高水平，目前市场价格上涨约20%—30%。
核心公司：多氟多、三美股份、滨化股份、中巨芯、巨化股份、晶瑞电材、雅克科技、江化微、金石资源、永和股份、天赐材料、中欣氟材
巨化股份：氟化工绝对龙头，全链条（萤石、AHF、电子级HF等）自给率90%，子公司凯圣氟化学是国内首家电子级HF工业化企业（2005年）。AHF总产能25万吨/年，G5级电子级HF产能可满足自用，通过台积电3nm、三星、SK海力士认证，批量供货华虹、长鑫存储等头部厂商，参股中巨芯且绑定大基金。
永和股份：氟化工全产业链一体化，萤石储量485万吨、自给率超50%，AHF产能18.5万吨且100%自给。在建8万吨AHF（含3万吨电子级HF，2026年中投产），现有产能可提纯G5级，适配8/12寸晶圆及28-14nm制程，供货中芯国际。
多氟多：六氟磷酸锂市占率全球第二， 萤石、AHF、电子级 HF、六氟磷酸锂全链条自给率 90%。电子级 HF 总产能 6 万吨（G5 级 2 万吨），纯度 UP‑SSS 级（7N），适配 14nm 及以下先进制程，国内唯一批量供货台积电、三星、SK 海力士、中芯国际，G5 市占 35%。
江化微：上海国资赋能的湿电子化学品龙头， 无自有 AHF 产能，原料外购；电子级 HF 产能2.5 万吨（G4/G5 混线），镇江二期 10 万吨 G5 级 2027 年达产，供货中芯国际、长江存储、华虹、京东方等。
中欣氟材：福建基地 3 万吨，电子级 HF（光伏 + 半导体级，G4‑G5）已投产，适配 8/12 寸晶圆及 28nm 制程，通过台积电、三星认证。
四、光刻胶
2025年一季度中国还从日本进两千两百吨光刻胶，2026年一季度只剩一百一十多吨。跌了九成五。1月还有六十多吨报关，2月基本就没了。高端的，连续五个月报关量是零。2026年6月22日，东京应化、JSR、信越化学、富士电子材料四家日本光刻胶巨头，几乎在同一时间发出了措辞高度一致的信号：ArF光刻胶、EUV光刻胶，新订单一律不接；KrF光刻胶，新增订单大幅压缩。
核心公司：兴业股份、国风新材、华融化学、彤程新材、南大光电、容大感光、上海新阳、晶瑞电材、华懋科技、普利特、鼎龙股份、常青科技、恒坤新材、高盟新材、雅克科技、飞凯材料、康达新材、百合花、广信材料、久日新材、强力新材、扬帆新材、盛剑科技、百川股份、西陇科学、兴欣新材、红宝丽、八亿时空、鼎龙科技、阳谷华泰、奥来德、怡达股份、格林达、江化微
兴业股份：DUV 正性光刻胶骨架主材 ——电子级高纯酚醛树脂，是 G/I 线成熟制程光刻胶必不可少的核心树脂，海外 JSR、东京应化唯一配套原料，当前国产化率不足 5%，重度卡脖子环节。光刻胶上游核心主树脂（酚醛树脂）的国产替代预期，目前仅处于概念验证阶段。 南通百吨级中试线建成，满产匹配月 10 万片 28nm 晶圆光刻胶树脂需求。
国风新材：国内少数通过 8 英寸晶圆厂全流程验证、拿到千万元级小批量订单的 KrF 胶厂商，原材料端全自研（单体→树脂→光敏剂全闭环），目前已有六款ArF光刻胶通过客户验证，良率达99.7%，并斩获中芯国际等头部晶圆厂的百吨级长协订单。公司联合中科大研发的PSPI（光敏聚酰亚胺）光刻胶目前仅完成实验室样品制备并进入送样阶段。
百合花：高端光刻胶颜料长期被巴斯夫、科莱恩垄断；公司已实现面板光刻胶颜料吨级稳定销售， 10 亿投建高性能电子颜料项目，规划年产 1000 吨光刻胶专用颜料产线，预计 2027 年建成，匹配国内京东方、TCL 华星彩胶国产化扩产需求。
华融化学：电子级 KOH 是 TMAH 显影液核心原料，所有正性光刻胶（G/I/KrF/ArF）曝光后必须使用显影液图形化；G5 盐酸用于 EUV、先进制程晶圆光刻前后清洗，金属杂质控制 ppt 级，此前仅日德企业量产。
彤程新材：通过子公司北京科华 + 上海北旭，覆盖G/I 线、KrF、面板光刻胶，也是国内唯一实现G/I/KrF/ArF全品类量产的企业，国内 KrF 光刻胶市占率断层第一，唯一打通上游酚醛 / PHS 树脂自主自产的光刻胶平台企业。
南大光电：国内唯一实现ArF 193nm 干式 / 浸没式光刻胶商业化规模量产企业，公司 6 款 ArF 产品完成中芯、长江存储、长鑫全流程验证，28nm 干式稳定大批量出货，良率稳定 99.7%；14nm 浸没式通过验证、小批量交付，国内市占超 80%。
免责声明：本文仅为行业、题材、公司研究分享，不构成任何投资建议、交易指导或行情预测。市场有风险，投资需谨慎。 $兴业科技(sz002674)$ $士兰微(sh600460)$ $国风新材(sz000859)$ $神工股份(sh688233)$
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