（1-2周）：宽幅震荡，分化加剧

1. 市场进入中报业绩验证周期，行情将彻底告别上半年赛道普涨，只炒有订单、有涨价、业绩可落地的细分，纯题材、无业绩支撑高位小票会持续承压；

2. 高位算力材料板块延续震荡消化，不宜盲目抄底，等待缩量企稳、估值回归合理区间再布局；

3. 两大防守方向可分批布局：低位创新药，涨价周期化工，对冲科技板块波动风险。

中长期（7-12月）：科技成长仍是核心主线，精选