科技回调（结束）？题材乱舞？-2026-7-1复盘
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牛市的最后一程，主线结束（也许是回调吧，谁知道呢），题材乱舞。
科技终于跌了，老登涨了，题材也回归了，全场四千多家上涨，AI硬件下跌。科技AI硬件终于在强势了近3个月开始回调。至于是否结束，未来应该是还有一波反弹，大概是7月末，8月初的业绩披露吧，预测7月前一半
1. 科技AI硬件回调，不过不会一下子全跌，属于波浪形下跌
2. 年中财报不错的其他板块活跃一下，比如锂矿，金融证券（牛市后期补涨+业绩肯定不错），医药，煤炭，电力什么的，业绩应该不错。
3. 7月下旬陆续披露AI业绩好的（大部分应该是不错的），为上市公司预热吸收资金目光
4. 长鑫，长存等大量科技公司上市，吸血
5. 牛市结束，如果散户追，那么就站在山顶。
6. 有人预测2027年结束，我觉得应该是最后的一波吧，ABC浪的最后吧，一般也就不参与了
7. 题材股比如商业航天应该不会在7月上旬炒作吧，没什么业绩的
所以7月上旬聚焦的是 非科技+业绩好的，科技需要回调大半个月吧，不排除个别个股和细分行业。
【热门新闻】
1. 半导体涨价潮蔓延至先进封装 日月光CEO：正全力以赴扩大产能
2. . 利好来了！刚刚，八部门重磅发布！事关AI、算力、工业互联网（昨天的）
【大盘】
【日线】
量：3.68万亿（+3890），交易量有点异常了
价：沪指涨0.44%，深成指跌0.53%，创业板指跌1.89%。
时：7月初第一天，业绩披露期
空：除了在基本盘金融+煤炭+传统行业的助攻下上证收红，触碰了上压4135，深指+双创都下跌回踩5日线，从日线来看是不错的，但是从月线看，科技股进行月线级别的回调势在必得了，否则只能疯狂，然后死亡。
K线：几大指数背离了，叠加牛市周期，明天开始大概率震荡下行，上证不好判断，但是 今天放量滞涨，明日也不是很看好。
涨跌比：4329:1125
涨跌停比：219:11
多空单：
恐贪指数：
【盘面表现】
市场热点快速轮动。从板块来看，大金融板块走强，证券、保险方向领涨，华安证券、天风证券、国盛证券涨停，新华保险、长江证券触及涨停。养殖板块集体爆发，新希望、傲农生物、湘佳股份、益生股份涨停。医药板块午后拉升，海南海药7天5板，美诺华、昂利康、汇宇制药涨停。电子特气概念反复走强，金宏气体20CM涨停。机器人概念表现活跃，拓斯达20CM涨停。下跌方面，储能概念震荡下挫，逆变器方向领跌，阳光电源跌超13%。算力芯片概念回落，芯原股份、寒武纪纷纷下挫。
【盘面分析】
科技回落，老登登场，但终归是有业绩的老登，几大指数背离，AI科技必须回调，老登表现好属于预期之中，上证今日放量滞涨，明日预期不高，今日看起来普涨+涨停比219，个人认为只是牛市后期，主线回落，雨露均沾，不能让老登一点肉都不吃吧，预期和持续性不高。
【板块】
上证是涨的，其他的，尤其是科技AI硬件是跌的。
共振上涨：证券，医药，半导体材料，油气（？），电力，化学产品，化学物品，光刻胶
横盘：银行，商业航天，芯片，存储，光刻机，液冷
逆势领跌：半导体，PCB,CPO,光纤
因为AI硬件科技主线没了，其他的不感兴趣，所以简单写点
【证券】
驱动事件：证协修订发布《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法》，推动行业要素资源向科技创新、先进制造、绿色低碳等重大战略领域集聚。叠加A股上半年累计成交额刷新半年度历史纪录，券商二季度中报业绩有望超预期。
驱动因素：业绩预增
持续时间：短中，大概就这个月上半旬吧
盘面表现：证券、保险方向领涨，华安证券、天风证券、国盛证券涨停，新华保险、长江证券触及涨停。
领涨龙头：华安证券（1），天风证券（2），国盛证券（3）
辅助核心：长江ZQ，招商证券，广发证券
行业龙头：东方财富，同花顺
潜力标的：大智慧，湘财证券
盘面分析：其实证券一直涨了挺久的，只是我没有注意，一直在科技中，没出来，应该注意到后期的证券的，犯了一个错误，还是经验不够，从周线来看已经涨了3天了，还需要学，锚点（华安证券，长江证券），大概率明天应该还是有表现的，如果他们表现不佳，那么明天上证应该也不行。
【创新药】
驱动事件：政策方面，国家医保局公示了2026年药品目录调整初审结果。557个药品通过基本医保初审，54个药品通过商业健康保险创新药目录初审。从产业趋势来看，中国创新药BD与临床数据读出依旧保持良好的发展趋势，License-out和New-co等形式证明中国创新药正在不断国际化。
驱动因素：业绩预增+政策
持续时间：短吧，才启动一周，也许配置一点吧，但是我不是很有把握
盘面表现：午后再度走强，汇宇制药、宣泰医药、海南海药、千红制药、昂利康等涨停，石药创新、亚虹医药、三生国健等涨幅居前。
领涨龙头：海南海药（1）凯莱英（2），昂利康(3)，因为只能买主板，所以20cm的不写
辅助核心：威尔药业，海思科
行业龙头：药明康德，恒瑞医药
潜力标的：新华制药，津药药业，美诺华，亚太药业
盘面分析：锚点（海南海药，凯莱英，药明康德），如果他们不负反馈，那么板块应该没什么问题，驱动原因终归还是业绩预测+资金防御，持续性不知道，但是也是个配置选择，一开始没真的认识到AI硬件的大回调，而且偏向于科技股，所以没有重视这个板块，应该是失误的，可以配置一些，但是不知道明天怎么表现。
【算电协同】
这个表现一般，但是需要看一下，可以适当配置一下
驱动事件：利好来了！刚刚，八部门重磅发布！事关AI、算力、工业互联网（昨天的）
驱动因素：政策+部分业绩预增
持续时间：短中期
盘面表现：光环新网，韶能股份，海得控制，同洲电子，梦网科技，东阳光，能科科技，润健股份涨停，利通电子大涨
领涨龙头：韶能股份（1，得加业绩预增），润健股份（2），东阳光（3）
辅助核心：光环新网，美格智能，宝信软件，直真科技，宏川智慧，
行业龙头：利通电子，大唐发电
潜力标的：海得控制，同洲电子，梦网科技
盘面分析：可以关注下，锚点（韶能股份，润健股份，利通电子），如果表现不错的话，应该也可以适当配置一下，追踪下持续性。
【锂电】
驱动事件：宁德时代江西一锂矿复产
驱动因素：业绩预增
持续时间：短
盘面表现：永太科技，天际股份，多氟多涨停（不过感觉他是因为氟化工涨停的），天赐材料，融捷股份大涨
领涨龙头：多氟多（1），永太科技（2），天际股份（3）
辅助核心：融捷股份，恩捷股份，盛新锂能，蔚蓝锂芯
行业龙头：永杉锂业，赣锋锂业，盐湖股份，亿纬锂能，宁德时代
潜力标的：
盘面分析：锂电前面的亿纬锂能业绩暴涨，一季度锂电的业绩也非常好，锚点（宁德时代，多氟多，永杉锂业），他们表现不负反馈，那么就可以适当配置。其实市场终归还是轮动的，证券大涨，这个有可能被轮动到的。
【其他】
1. 氟化工：半导体上游材料，多氟多（1），上美股份（2），永太科技（3）
2. 猪肉：可能能持续几天，但是宁愿休息，暂时也不看了。新希望、傲农生物、湘佳股份、益生股份、天邦食品涨停，立华股份、大北农、温氏股份涨幅居前。
【连板】
1. 乱，没有主线，也许年中业绩预增就是主线
2. 半导体材料+机器人+年中业绩预增+医药
【资金流向】
证券金融+锂矿+业绩预增
金融证券+算力+半导体+中国卫星（？）
【美股消息】
1. 美联储主席沃什：潜在增长率似乎已呈上升趋势
2. 传Meta筹划进军云计算市场 股价开盘涨超9%（利好云算力，国产算力）
3. 费城半导体指数跌超5%（利空半导体）
4. SpaceX持续走低，日内跌超6.5% （利空商业航天）
5. 【美股存储板块跌幅扩大：美光跌近9% 闪迪跌11%】财联社7月1日电，美股存储板块跌幅扩大，美光科技跌8.58%，西部数据跌8.14%，希捷科技跌6.92%，闪迪跌11.01%，铠侠ADR跌10.63%。（利空存储）
【后市展望】
1. 指数背离，上证预期不高，4100~4130
2. AI硬件大回调，不需要持仓
3. 业绩预增题材股受欢迎，可以适当配置
4. 轻仓位，主线不明，不会操作
板块选择： 算力+金融+医药+半导体气体
科技终于跌了，老登涨了，题材也回归了，全场四千多家上涨，AI硬件下跌。科技AI硬件终于在强势了近3个月开始回调。至于是否结束，未来应该是还有一波反弹，大概是7月末，8月初的业绩披露吧，预测7月前一半
1. 科技AI硬件回调，不过不会一下子全跌，属于波浪形下跌
2. 年中财报不错的其他板块活跃一下，比如锂矿，金融证券（牛市后期补涨+业绩肯定不错），医药，煤炭，电力什么的，业绩应该不错。
3. 7月下旬陆续披露AI业绩好的（大部分应该是不错的），为上市公司预热吸收资金目光
4. 长鑫，长存等大量科技公司上市，吸血
5. 牛市结束，如果散户追，那么就站在山顶。
6. 有人预测2027年结束，我觉得应该是最后的一波吧，ABC浪的最后吧，一般也就不参与了
7. 题材股比如商业航天应该不会在7月上旬炒作吧，没什么业绩的
所以7月上旬聚焦的是 非科技+业绩好的，科技需要回调大半个月吧，不排除个别个股和细分行业。
【热门新闻】
1. 半导体涨价潮蔓延至先进封装 日月光CEO：正全力以赴扩大产能
2. . 利好来了！刚刚，八部门重磅发布！事关AI、算力、工业互联网（昨天的）
【大盘】
【日线】
量：3.68万亿（+3890），交易量有点异常了
价：沪指涨0.44%，深成指跌0.53%，创业板指跌1.89%。
时：7月初第一天，业绩披露期
空：除了在基本盘金融+煤炭+传统行业的助攻下上证收红，触碰了上压4135，深指+双创都下跌回踩5日线，从日线来看是不错的，但是从月线看，科技股进行月线级别的回调势在必得了，否则只能疯狂，然后死亡。
K线：几大指数背离了，叠加牛市周期，明天开始大概率震荡下行，上证不好判断，但是 今天放量滞涨，明日也不是很看好。
涨跌比：4329:1125
涨跌停比：219:11
多空单：
【盘面表现】
市场热点快速轮动。从板块来看，大金融板块走强，证券、保险方向领涨，华安证券、天风证券、国盛证券涨停，新华保险、长江证券触及涨停。养殖板块集体爆发，新希望、傲农生物、湘佳股份、益生股份涨停。医药板块午后拉升，海南海药7天5板，美诺华、昂利康、汇宇制药涨停。电子特气概念反复走强，金宏气体20CM涨停。机器人概念表现活跃，拓斯达20CM涨停。下跌方面，储能概念震荡下挫，逆变器方向领跌，阳光电源跌超13%。算力芯片概念回落，芯原股份、寒武纪纷纷下挫。
【盘面分析】
科技回落，老登登场，但终归是有业绩的老登，几大指数背离，AI科技必须回调，老登表现好属于预期之中，上证今日放量滞涨，明日预期不高，今日看起来普涨+涨停比219，个人认为只是牛市后期，主线回落，雨露均沾，不能让老登一点肉都不吃吧，预期和持续性不高。
【板块】
上证是涨的，其他的，尤其是科技AI硬件是跌的。
共振上涨：证券，医药，半导体材料，油气（？），电力，化学产品，化学物品，光刻胶
横盘：银行，商业航天，芯片，存储，光刻机，液冷
逆势领跌：半导体，PCB,CPO,光纤
因为AI硬件科技主线没了，其他的不感兴趣，所以简单写点
【证券】
驱动事件：证协修订发布《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法》，推动行业要素资源向科技创新、先进制造、绿色低碳等重大战略领域集聚。叠加A股上半年累计成交额刷新半年度历史纪录，券商二季度中报业绩有望超预期。
驱动因素：业绩预增
持续时间：短中，大概就这个月上半旬吧
盘面表现：证券、保险方向领涨，华安证券、天风证券、国盛证券涨停，新华保险、长江证券触及涨停。
领涨龙头：华安证券（1），天风证券（2），国盛证券（3）
辅助核心：长江ZQ，招商证券，广发证券
行业龙头：东方财富，同花顺
潜力标的：大智慧，湘财证券
盘面分析：其实证券一直涨了挺久的，只是我没有注意，一直在科技中，没出来，应该注意到后期的证券的，犯了一个错误，还是经验不够，从周线来看已经涨了3天了，还需要学，锚点（华安证券，长江证券），大概率明天应该还是有表现的，如果他们表现不佳，那么明天上证应该也不行。
【创新药】
驱动事件：政策方面，国家医保局公示了2026年药品目录调整初审结果。557个药品通过基本医保初审，54个药品通过商业健康保险创新药目录初审。从产业趋势来看，中国创新药BD与临床数据读出依旧保持良好的发展趋势，License-out和New-co等形式证明中国创新药正在不断国际化。
驱动因素：业绩预增+政策
持续时间：短吧，才启动一周，也许配置一点吧，但是我不是很有把握
盘面表现：午后再度走强，汇宇制药、宣泰医药、海南海药、千红制药、昂利康等涨停，石药创新、亚虹医药、三生国健等涨幅居前。
领涨龙头：海南海药（1）凯莱英（2），昂利康(3)，因为只能买主板，所以20cm的不写
辅助核心：威尔药业，海思科
行业龙头：药明康德，恒瑞医药
潜力标的：新华制药，津药药业，美诺华，亚太药业
盘面分析：锚点（海南海药，凯莱英，药明康德），如果他们不负反馈，那么板块应该没什么问题，驱动原因终归还是业绩预测+资金防御，持续性不知道，但是也是个配置选择，一开始没真的认识到AI硬件的大回调，而且偏向于科技股，所以没有重视这个板块，应该是失误的，可以配置一些，但是不知道明天怎么表现。
【算电协同】
这个表现一般，但是需要看一下，可以适当配置一下
驱动事件：利好来了！刚刚，八部门重磅发布！事关AI、算力、工业互联网（昨天的）
驱动因素：政策+部分业绩预增
持续时间：短中期
盘面表现：光环新网，韶能股份，海得控制，同洲电子，梦网科技，东阳光，能科科技，润健股份涨停，利通电子大涨
领涨龙头：韶能股份（1，得加业绩预增），润健股份（2），东阳光（3）
辅助核心：光环新网，美格智能，宝信软件，直真科技，宏川智慧，
行业龙头：利通电子，大唐发电
潜力标的：海得控制，同洲电子，梦网科技
盘面分析：可以关注下，锚点（韶能股份，润健股份，利通电子），如果表现不错的话，应该也可以适当配置一下，追踪下持续性。
【锂电】
驱动事件：宁德时代江西一锂矿复产
驱动因素：业绩预增
持续时间：短
盘面表现：永太科技，天际股份，多氟多涨停（不过感觉他是因为氟化工涨停的），天赐材料，融捷股份大涨
领涨龙头：多氟多（1），永太科技（2），天际股份（3）
辅助核心：融捷股份，恩捷股份，盛新锂能，蔚蓝锂芯
行业龙头：永杉锂业，赣锋锂业，盐湖股份，亿纬锂能，宁德时代
潜力标的：
盘面分析：锂电前面的亿纬锂能业绩暴涨，一季度锂电的业绩也非常好，锚点（宁德时代，多氟多，永杉锂业），他们表现不负反馈，那么就可以适当配置。其实市场终归还是轮动的，证券大涨，这个有可能被轮动到的。
【其他】
1. 氟化工：半导体上游材料，多氟多（1），上美股份（2），永太科技（3）
2. 猪肉：可能能持续几天，但是宁愿休息，暂时也不看了。新希望、傲农生物、湘佳股份、益生股份、天邦食品涨停，立华股份、大北农、温氏股份涨幅居前。
【连板】
1. 乱，没有主线，也许年中业绩预增就是主线
2. 半导体材料+机器人+年中业绩预增+医药
【资金流向】
证券金融+锂矿+业绩预增
金融证券+算力+半导体+中国卫星（？）
【美股消息】
1. 美联储主席沃什：潜在增长率似乎已呈上升趋势
2. 传Meta筹划进军云计算市场 股价开盘涨超9%（利好云算力，国产算力）
3. 费城半导体指数跌超5%（利空半导体）
4. SpaceX持续走低，日内跌超6.5% （利空商业航天）
5. 【美股存储板块跌幅扩大：美光跌近9% 闪迪跌11%】财联社7月1日电，美股存储板块跌幅扩大，美光科技跌8.58%，西部数据跌8.14%，希捷科技跌6.92%，闪迪跌11.01%，铠侠ADR跌10.63%。（利空存储）
【后市展望】
1. 指数背离，上证预期不高，4100~4130
2. AI硬件大回调，不需要持仓
3. 业绩预增题材股受欢迎，可以适当配置
4. 轻仓位，主线不明，不会操作
板块选择： 算力+金融+医药+半导体气体
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