一、半导体设备、半导体封装测试继续大涨。按照昨天的复盘计划，车牌扫入了领先股份。[淘股吧]
如期封板


多氟多，如期3连板，浮盈舒服了；
威尔高，总是浮盈浮亏震荡中，再拿一拿先。
阿石创再创新高，钼材靶材逻辑继续加强，江丰带队新高
今天也是有2板的一天，继续行稳致远，谨小慎微，加油！

二、 半导体级CO₂：涨价20%仍一吨难求
三星/SK海力士半导体级CO₂库存跌破一个月安全线，涨价约20%仍供不应求。短缺根源在于半导体级CO₂纯度须达99.999%以上，是炼化副产经多道提纯后的产物，炼化不开工就没有原料，涨价也变不出供给。

中国电子特气企业替代窗口已打开，认证进度是关键变量。
核心标的：金宏气体（超临界CO₂已供存储芯片龙头，高纯6N CO₂顺利通过SK海力士第三轮终极量产测试，三款产品稳定供货无锡SK海力士工厂）、华特气体（碳氧化合物毛利率57.6%）、凯美特气（食品级CO₂产能56万吨向电子级延伸）、中巨芯（高纯CO₂为核心品类，营收高增）。
AIDC：Token爆发+高密液冷稀缺双重共振

3. 需求端：2026年3月国内大模型日均Token调用量突破140万亿，较2024年初增长超1400倍；字节豆包日均Token达180万亿级，中国推理Token占比超90%，成为全球最大AI Token消费市场。头部大厂年初IDC预算偏保守，Q2实际需求大幅突破规划，机柜缺口明显。

4. 供给端：适配AI的21kW+高密智算机房严重不足，政策硬约束PUE西部≤1.20/东部≤1.25、绿电≥80%，未达标不予能耗审批。高等级AIDC从拿指标到交付需18-36个月，核心区域优质液冷机房稀缺性将持续2-3年。

5. 价格端：零售端核心城市高密机柜普涨20-30元/kW/月，批发端长约客户ARPU上调5%-10%。IDC高固定成本、低变动成本，涨价几乎全额转化为利润，10%价格涨幅对应净利润增幅约67%。

6. 最受益公司：润泽科技（深度绑定字节，涨价弹性已量化验证，5%-10%涨价贡献净利润增幅15%-25%）；数据港（阿里云核心供应商，Q3预计释放第二批约1GW批发订单）；光环新网（北京IDC龙头，零售端涨价直接受益）；英维克（全链条液冷温控龙头，高密机柜须100%液冷）。

7、多头vcp核心：四会富仕、中富通、安洁科技、东方锆业、炜冈科技、东岳硅材、金宏气体
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