7月2日（周四）复盘，今天这行情，指数被重锤，但避险和部分题材依旧热闹，冰火两重天。

一、大盘总体情况：创业板挨了最狠的一击

· 沪指跌了 2.03%，报收 4028.90 点。
· 深证成指跌 3.85%，收在 15498.81 点。
· 创业板指最惨，暴跌 5.71%，收报 4017.27 点。
· 科创50 指数更是直接没了 7.70%，到 1987.29 点。
· 全市场（沪深京三市）总共成交 3.47 万亿，比昨天缩量 2089 亿，人气稍微有点降温。

简单讲，成长股、科技股今天是重灾区，而大盘价值、避险方向稍微扛跌一点。

二、板块和个股：避险与题材各玩各的

涨得好的板块（逆市上涨）：

· 避险逻辑的代表 贵金属 板块大涨 4.21%，个股里 招金黄金、赤峰黄金 双双涨停。
· 还有 广告营销、工程机械、纺织服饰 也涨幅居前。此外 林业、化妆品 也是红的。
· 概念上，创新药 逆势拉升，海南海药 走出 8 天 6 板，美诺华 2 连板，石药景峰、京新药业 涨停。
· 涨停板上，永和股份 因为制冷剂跳涨逻辑尾盘封板。
· 其他活跃的连板或涨停股还有：雷赛智能、韶能股份、宝塔实业、天域生物、亚威股份 等，这里就不一一点名了，比如 凤凰航运、华映科技、粤海饲料、益生股份、易明医药、和远气体、争光股份、金石资源、富春染织 等一大批。

跌得狠的板块：

· 元件、半导体、通信设备、玻璃玻纤、电子化学品、消费电子 这些前期热门的科技制造方向，集体趴窝。
· 半导体设备 持续调整，北方华创、金海通 跌停。
· 算力硬件方向也崩了，东山精密、兆易创新、光迅科技 跌停。

今天最强的概念板块集中在 机器人概念、新能源车、西部大开发、电池技术、通用设备 里，但这些板块整体指数其实是微跌的，只是里面涨停家数多，说明是纯游资在抱团炒个股，板块内部分化极大。

三、资金流向：电力和避险受捧，半导体疯狂失血

· 行业资金净流入最多的前三：电力 净流入 37.29 亿，其次 贵金属、汽车零部件。
· 净流出最多的：半导体 被疯狂卖出 484.3 亿，还有 通信设备、元件 也是大出血。钱在疯狂从科技往防御和周期里躲。

四、今天的重要消息面

1. 交易新规来了：7 月 6 日起，主板 ST、*ST 股 涨跌幅限制从 5% 调整到 10%。ST 股的波动要加大了，赌重组、赌摘帽的玩法风险收益都会放大。
2. MLCC 又涨价：被动元件大厂 国巨 7 月起电容产品涨价约 50%，高端型号一个月内最高涨了近 10 倍。这块利好相关供应链，但今天被动元件板块整体还是被大盘带下来了。
3. Meta 要搞云业务卖算力：打算挑战 亚马逊 AWS、微软 Azure、谷歌 Cloud，云计算和 AI 算力的竞争更卷了。
4. 棒子投资者猛加仓东大资产：上半年他们净买入最多的是 Global X 东大半导体 ETF，还有 Global X 东大电动车及电池 ETF 和 华夏沪深300指数 ETF。外资还是在慢慢买科技和新能源的底仓。

五、机构观点速览

· 银河证券：认为猪价年内可能有反弹，建议关注成本管控好的优秀猪企。
· 中信证券：液冷产业进入订单兑现期，沿着代工链业绩弹性、自主品牌认证、横向新品类三条主线把握机会。
· 中信建投：金刚石散热材料在 AI 服务器和消费电子上批量商用，比如 神达、AMD、曙光数创、微星、联想 等都有产品导入，长期看好替代空间。
· 中金公司：中报业绩马上会成为投资主线，前期轮动快、调整久的风格可能接近尾声。
· 华泰证券：看好锂电池涨价周期，同时看好 钠电池 和 固态电池 新技术产业化。
· 国泰海通：重点看机器人整机厂和核心零部件供应商。软银要量产自家机器人，银河通用 发布了人形机器人通用小脑模型，智元机器人 推出数采 2.0 技术体系。

⚠️ 风险提示

以上所有内容，都是基于公开信息和新闻的客观整理和复盘，绝对不构成任何买卖建议。
市场今天大跌，尤其是创业板和科创50属于破位式下行，短期情绪很差。
虽然贵金属、创新药、电力这些有资金避险抱团，但追高风险也不小；
而跌停的北方华创、东山精密、兆易创新 等，暂时还没看到明确止跌信号。
连板股梯队看似热闹，实际上很多是游资短炒的小市值公司，波动极大。
股市有风险，投资须谨慎，请结合自身风险承受能力，独立判断，千万别盲目跟风。