两市成交连续1万亿+的第266个交易日，连续1.5万亿+的第218个交易日，连续2万亿+的第58个交易日，连续2.5万亿+的第49个交易日，连续3万亿+的第14个交易日。下午成交量占比53.90%，两市赚钱效应40%。

我主要是看不下去各个群里都有很多人在骂科技股了，今天想出来说道说道。30号晚上， 67家上市公司集中发布股票交易异常波动或风险提示公告，覆盖寒武纪等多家热门股，涉及MLCC、氦气、半导体光刻胶、AI算力、玻璃基板、存储芯片等多个近期被爆炒的板块。看了一眼寒武纪，两天跌了14.5%，其实谁有那么大的能力对这些热门股做窗口指导呢？不言自明。既然领导都对双创指数的涨幅和涨速有意见了，我们就该懂分寸、知进退，而不是盲目地死拿科技，甚至科技跌了像个泼妇那样无脑地谩骂。半导体ETF二季度涨了82.57%，我倒要反问反问你们，难道不该跌吗？“易中天”虽然这两天连续下挫，但看一眼年涨幅，最低的新易盛仍有65.77%的涨幅，难道它们不该跌吗？就算它们今年的涨幅全部抹去，我也不会觉得惊讶，因为它们去年的涨幅从低到高是217.63%（天孚通信）、400.78%（中际旭创）、429.14%（新易盛）。联讯仪器、源杰科技不该跌吗？我觉得太应该了。

每逢上半年和下半年的交接处，资本市场往往会变天，这在A股体现得格外明显。记性好的朋友肯定记得2020年医药股因为YQ的原因上半年疯狂大涨，那年的7月1日医药股批量跌停，由此开启了医药板块长达6年多的均值回归。7月1日往往是抱团板块瓦解的开始，这在历史上屡见不鲜。

截止到6月底的行情，我用“拥挤度过高”来形容科技股的这波走势。从我的理解来看，拥挤度大概有三个维度去表达：一、机构的持仓度。一般来说，公募基金持仓某一个行业或者某一个板块它会有一个上限。过去的10年最高的上限是在2021年年初对于白酒的持仓，当时公募基金持仓白酒的比例达到了14%。这一次公募基金对AI硬件的或者我们叫“TMT”行业的持仓最高来到了15%；二、短期的交易金额。这个是大家说得最多的。历史上一般对于某一个行业或者某一个板块它的整个当日的交易金额的占比一般比较高的情况是在40%，这一次在6.22-6.26那周，光通信、电子行业它俩的占比就占到整个市场交易金额的47.8%，创出历史的极值。三、上涨的斜率。就是当资金到了里面以后它到底获利了没有。我看了下，到6月底，我们整个半导体行业指数在过去的一年半的时间内现在来到了接近60度以上的角度。从5月底到6月底，整个半导体行业指数涨了45%，这45%是60度以上的斜率往上涨。大家如果去看韩国股市的话，在过去的两年，它们的上涨经历了30度、45度、60度到最近的接近80度。这三个维度都印证了一件事，无论你从哪个维度去看，目前的整个硬科技的拥挤度都来到了历史的极值。所以，即使硬科技的基本面非常好，即使硬科技的中报非常优良，我都相信在这种极值的环境下它一定会有修正。我说的是修正，就是如果业绩很好，那么它的修正以后你可以继续关注；如果有些公司的业绩在中报出现了证伪，那对不起，那可能就是高点。

现在唯一好的一点就是成交量并没有因为世界杯的到来而缩量，昨天的3.66万亿还创出单日历史第三的天量。上周两市成交了17.61万亿，超越今年1月12日-16日那周的17.13万亿，创出历史第一周成交量。本周的成交量应该也能挤进历史前三，明天最后一天两市成交只要在3.23万亿以上，本周的周成交量就能排在历史第二。

不多写了，7月份大概率是个“再平衡”的月份，“修正”应该是主旋律。科技股向下修正，“老登们”向上修正。之前我也在群里面讲过，不是所有的老登股们都没有机会了，比如我说的锂电+券商，逻辑我这里就不重复了，各个群里的朋友应该都看到了。至于科技股里面，其实也有能关注的（除了中报优秀的），比如机器人板块。宇树今天IPO注册获批，距离上市仅有一步之遥。还有，马老板的Optimus （擎天柱）V3 7月份也会量产了。