尤其是周末，当光模块利好再次刷屏的时候，我就说过一句话：越是全网都在讨论利好，越要提高警惕。

各种消息接连不断：800G以上高端光模块出口暴增、海外订单排到2028年、1.6T需求持续上修、全球供不应求、产品涨价、工厂24小时满产……如果只看这些消息，你会觉得光模块的未来一片光明。但资本市场交易的，从来不是消息本身，而是预期差。

这一幕，让我想起几个月前的商业航天。当时"20万颗卫星"刷遍全网