一、大盘观点[淘股吧]
今日市场量能34505亿，较昨日缩量2955亿。市场上涨家数2109家，下跌家数2955家，实际涨停91家，实际跌停40家，大幅回撤18个。
昨晚美版小作文彭博社说美国版百度Meta准备减少资本开支，因为实在搞不出来大模型，准备做算力租赁了，这事就直接导致美股那边科技各种下跌，但这个下跌还能理解，关键是资金还反手给meta拉了个大阳线，这就说明有一部分科技资金开始用脚投票，开始相信AI的反向叙事了，韩国更是去杠杆主力动不动熔断，我们这边虽然没熔断，但是跌幅也丝毫不逊色。
这不是系统性崩盘，而是高位科技赛道被集中抛售，资金往低估值/业绩确定性方向切。
亏钱效应集中在科技股，半导体产业链、算力硬件/CPO/MLCC，高位科技集体"出货"。
指数涨跌不重要，因为现在都是结构性行情，需要观察的是美股半导体指数和韩国指数什么时候企稳，这样决定了A股的科技股能不能做，另外就是半年报，老登板块谁都超预期，这决定了老登板块的持续性在哪里。
二、板块分析
赚钱效应集中在避险 + 中报业绩线：
贵金属：招金黄金、赤峰黄金涨停，板块+3.91%，避险情绪+配置需求共振。
创新药：海南海药8天6板，医保局2026目录初审落地，"医保+商保"双目录推进。
人形机器人：福莱新材2连板、锋龙3天2板，十余只成分股涨停。
电力/有色/汽车零部件：中报业绩修复预期，低估值防御属性
三、热点题材个股
1、半导体：兴业股份5天3b、亚威股份5天3b、先导基电3b、恒尚节能3b、和远气体2b、扬子新材、北京利尔、兴业科技
2、机器人：福莱新材2b、富春染织2b、锋龙股份3天2b、天娱数科、日盈电子、长城科技、天元智能、铁流股份、雅运股份、迎丰股份、信捷电气、模塑科技、杰克科技、艾迪精密、铭科精技、天创时尚、浙江鼎力、中重科技、凌云股份
3、化工：宜宾纸业2b、金石资源2b、尤夫股份、联化科技、滨化股份、德冠新材、永和股份
4、医药：海南海药4b、双成药业4天2b、美诺华2b、易明医药2b、京新药业、石药景峰、联化科技
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