自留地。[淘股吧]

新手入市第一件事是要学会控制情绪，底线是不能因为交易市场结局影响生活和家人。

大盘：

今天港资入市，但交易量缩减2089亿，总交易量34739亿，仍处于爆量区间。

昨天港资没有入市，交易量增量了近4千亿，主要因为漂移资金进行仓位切换，以及总部为了保指数，布局平衡市进行的主力资金调动。

今天不一样，港资入市还能达到缩量且整体盘面在水下剧烈震荡，说明昨天的漂移资金在今天没有再进行大的仓位变动。

那今天盘面走势为什么这样？科技暴跌是因为什么？昨日的小老登板块今日为什么又切换？

所以今天我们以近期各消息，综合学分析盘面的基本逻辑。

科技为什么跌？

1.
沃什讲话，美国通胀目前有被控制住的迹象，因此黄金在收到了短线情绪的刺激，昨日盘中一度冲破4100美元关口，黄金提振对金属是利好，但依然会反复震荡。

2.
meta打了一手好算盘

meta宣布考虑出租一些过剩的算力，自建云计算业务。

被市场解读为AI算力需求见顶，并且担忧大厂会降低资本开支，引起中上游营收下降，带崩了AI硬件和芯片。

真实的情况是：
meta本意是为了创造些利润以弥补前期巨量投入的资本，这对meta是超级利好对吧，所以今天全市场跌，meta领涨9%，哈哈哈哈。并且meta同期把2026资本开支从1150-1350亿上调到1250-1450亿美元，理由正是因为内存涨价。

市场想的却是：
meta算力用不完=算力生产多了=不需要这么多芯片和硬件=下游不买中上游材料=推翻一切涨价、定增扩产、国产替代、大厂持续巨量增加资本开支验证等逻辑

这不是扯呢吗，市场舆论在这纯意淫。但开盘还是把科技吓尿了。
可meta单独的力量还不足以撼动全球指数，所以要综合分析今天科技暴跌的原因。

3.
今日午后，韩国KOSPI指数下跌8%，SK海力士股价跌超14%。单日蒸发1600亿美元（约合人民币10000亿元），总市值降至约1万亿美元。

昨晚美股费城半导体指数大跌5%，AI硬件产业链和芯片齐崩，康宁跌超13%，闪迪跌超11%，美光跌超9%，英伟达跌超1%。
主要逻辑因为第2条消息影响，资本觉得meta资本开支减少，影响中上游。

如果下游大厂资本开支减少，将意味着：
中上游的铲子商、卖水商、设备商、材料商。
GPU、CPU、晶圆厂、存储、光通信、光模块、一切的半导体材料AI硬件全部遭殃。
所以本条逻辑与第2条综合看待，这种情况不好说，一旦出现科技是史诗级的崩塌，现在是业绩面批露前的空窗期，都在等待验证。

4.
还有一则影响海外业务链最恶劣的消息。
6.30日深夜，路透社发了一篇独家新闻称美国联邦通信委员会（FCC）正在起草一项针对外国逆变器进口的禁令，年内可能发布，矛头指向中国。
7月1日早盘，A股逆变器板块集体跳水，阳光电源开盘跌超18%，截至今日收盘市值蒸发近700亿。
美国缺电的事全世界都知道，短期是无法改变的，他们的设备几乎都是买我们的，现在发进口禁令，自己断自己的电？
但是大A软脚虾的样子不是一次两次了，因为这条消息，全海外业务链被轮着砸了一遍，光纤、CPO、苹果链、被动元件、PCB等国产替代出口量占比大的都被摁了。

5.
高位科技股的对子顶昨天盘后流传很广，昨天很多博主发了图片统计，都是双数.双数。
但对超级周期来说，这只是九牛一毛的小事，时间周期放长到2028年，这种小活机构都不屑于整。


整体市场逻辑:

昨天和今天，盘面呈平衡市状态。涨停数超100家，小老登各占半壁江山。

资金从高位高价股，向低位低价股转移，从概念板块的涨幅以及全市场高价个股跌幅可以验证（昨日复盘有贴图）。

A股资金漂移引发原因：

5月7日证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》开始，白纸黑字把公募从“高规模、旱涝保收”强行扭转为“重收益、业绩挂钩薪酬”。原意是想走长期发展路线，实际上直接把基金经理逼的追热点、抱团科技、放弃老登股，也是当时站在光里名场面的最初导火索。

于是公募私募为了保证客户收益、不被扣罚薪资。像达成共识一样，从消费、价值等低迷传统赛道，集体抱团转移到AI、半导体、芯片、存储、算力等科技赛道。

但是6月12日，中基协发布《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引》针对“风格漂移”提出更明确要求，随后自文件发布到6月28、29日不断公示处罚公告，其中以6月26日私募行业史上最重罚单为引，导致6月27号大规模资金开始漂移回传统行业。

现在回过头再看，现在一切都有迹可循。可这也属于正常的商业行为，没必要过度听信舆论解读。

泡沫远未走到，十倍股还未出现，停一停休息一下没什么问题。

如果科技崩盘了，泡沫了。从4月起调仓至科技的纯正公募私募怎么办，如果他们跑了，市场远不止现在这个局面，千百家跌停才是开始，不要用局限的眼光去看待大局。



总结：

现在是业绩批露前的窗口期，主力资金都在等待业绩验证，最近这段时间会持续进行震荡洗牌。
如果科技还未入局者建议谨慎一些，安全为主，已经出来的可以选择空仓等待或选择业绩面低位较好的板块。

板块分两面看待：科技和低位方向

只找寻两种：低位和业绩面

最安全的板块是：2026年中报预增。
正处于前期批露期，标的稀缺，资金集中度高，溢价高，安全，回撤小，强烈推荐。

传统的低位方向包括：
银保证、创新药、金属、电池等业绩面较好的品种。

机器人的主要逻辑不再说了，基本逻辑4条，本周前面每篇都写得有。海外逻辑是马斯克的机器人量产催化，现在拉的好的还是减速器这些，后期以物理AI和AI应用联动看待。

金属被压制后因为黄金上扬也带来了修复预期。如果能脱离AI属性，或者美联储加息预期下降，叠加黄金震荡修复，后期可能会走出底部箱体修复行情，

AI浪潮远没有结束，现在是新入局者最难受，持筹盈利者分批减仓的时刻。
黄昏与黎明终会反复交替，保持悲观者正确，乐观者前行的状态，慢慢来。
谨记严格控制仓位和止损点，如果没有好的选择点，空仓不是坏事。

总结：