光虽照不亮，芯中有牵挂，吃药买金银，回调黄金坑
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7月2日简要复盘
指数大跌但非全面普跌，极致结构性分化。依然有119只涨停。高位科技股盈利筹码兑现。
【全线领跌：高位AI硬件抱团瓦解】重灾区CPO/光通信，多只龙头跌停、跌超10%。半导体产业链芯碎一地。星光暗淡，芯碎一地。
【逆势领涨：低位避险、资源防御】最靓的仔，赤峰黄金、招金、翔鹭钨业涨停，创新药/仿制药涨幅超4%。披金戴银，吃药安心。
下跌逻辑：美股隔夜大跌传导，A股缺钙中钙；半年报资金调仓，6月末机构考核结束，调仓加速高低切。
【关键观察】4000点沪指支撑的有效性，若放量跌破，调整空间加大。光通信、半导体能否出现资金回流修复，还是持续阴跌。黄金、创新药的持续性。
一、光通信 / CPO（全线重挫，板块主力净流出 381.11 亿元）
二、半导体（电子板块全天净流出 792.97 亿，全产业链跳水）
三、贵金属 / 黄金（全市场最强主线，板块主力净流入 31.46 亿元）
四、极简资金逻辑汇总流出端：光通信 + 半导体合计单日净流出超 1170 亿，是今日指数大跌核心推手；流入端：有色金属（黄金为主）全天净流入近 40 亿，是唯一承接千亿出逃资金的主线；
盘中打call跟进章源钨业，昨日看好的润泽科技、怡达股份继续给点耐心。
2026年7月2日 个股复盘极简清单（分组+涨跌幅+操作策略）
一、高位抱团（仅做T、不重仓、反弹降仓）中际旭创( 300308 ) -6.55%｜新易盛( 300502 ) -11.56%｜天孚通信( 300394 ) -12.01%｜佰维存储( 688525 ) -9.56%
二、低位滞涨（企稳低吸、中报预增主线、重点布局）通鼎互联( 002491 ) -10.00%｜宏和科技( 603256 ) -8.72%｜康强电子( 002119 ) -7.43%｜中京电子( 002579 ) -8.50%｜恒坤新材( 688066 ) -6.18%｜立讯精密( 002475 ) -7.94%
三、周期对冲组合（持仓不动、分歧小幅加仓）中国巨石( 600176 ) -3.49%（逆势抗跌）｜东岳硅材( 300821 ) -3.16%（板块最强）｜中材科技( 002080 ) -7.31%（小幅回调）
四、轮动套利仓（明日动态切换规则）中国卫星( 600118 ) -4.85%｜荣昌生物( 688331 ) +1.04%｜雷曼光电( 300162 ) -5.26%｜上海瀚讯( 300693 ) -6.77%
切换逻辑：AI早盘下杀→加仓中国卫星、荣昌生物；AI早盘修复→套利标的全部止盈，回流低位AI硬件
五、明确规避标的（不开新仓、反弹减仓）雷曼光电(300162) -5.26%｜怡达股份( 300721 ) +0.22%｜云南锗业( 002428 ) -5.77%｜东方钽业( 000962 ) -3.97%
六、明日重点跟踪标的润泽科技( 300442 ) -2.51%｜明日继续积极关注
核心盘面总结1. 全场仅荣昌生物、怡达股份收红，其余标的全部回调，AI高位抱团重挫，高低切换明确；
2. 周期对冲组合整体抗跌，有效对冲科技赛道回撤，符合对冲预期；
3. 规避标的集体走弱，严格执行不新开、反弹离场策略。
风险提示：以上复盘与展望仅基于当日盘面、公开市场数据及机构观点，不构成任何投资建议，股市存在波动风险，请理性交易。
指数大跌但非全面普跌，极致结构性分化。依然有119只涨停。高位科技股盈利筹码兑现。
【全线领跌：高位AI硬件抱团瓦解】重灾区CPO/光通信，多只龙头跌停、跌超10%。半导体产业链芯碎一地。星光暗淡，芯碎一地。
【逆势领涨：低位避险、资源防御】最靓的仔，赤峰黄金、招金、翔鹭钨业涨停，创新药/仿制药涨幅超4%。披金戴银，吃药安心。
下跌逻辑：美股隔夜大跌传导，A股缺钙中钙；半年报资金调仓，6月末机构考核结束，调仓加速高低切。
【关键观察】4000点沪指支撑的有效性，若放量跌破，调整空间加大。光通信、半导体能否出现资金回流修复，还是持续阴跌。黄金、创新药的持续性。
一、光通信 / CPO（全线重挫，板块主力净流出 381.11 亿元）
二、半导体（电子板块全天净流出 792.97 亿，全产业链跳水）
三、贵金属 / 黄金（全市场最强主线，板块主力净流入 31.46 亿元）
四、极简资金逻辑汇总流出端：光通信 + 半导体合计单日净流出超 1170 亿，是今日指数大跌核心推手；流入端：有色金属（黄金为主）全天净流入近 40 亿，是唯一承接千亿出逃资金的主线；
盘中打call跟进章源钨业，昨日看好的润泽科技、怡达股份继续给点耐心。
2026年7月2日 个股复盘极简清单（分组+涨跌幅+操作策略）
一、高位抱团（仅做T、不重仓、反弹降仓）中际旭创( 300308 ) -6.55%｜新易盛( 300502 ) -11.56%｜天孚通信( 300394 ) -12.01%｜佰维存储( 688525 ) -9.56%
二、低位滞涨（企稳低吸、中报预增主线、重点布局）通鼎互联( 002491 ) -10.00%｜宏和科技( 603256 ) -8.72%｜康强电子( 002119 ) -7.43%｜中京电子( 002579 ) -8.50%｜恒坤新材( 688066 ) -6.18%｜立讯精密( 002475 ) -7.94%
三、周期对冲组合（持仓不动、分歧小幅加仓）中国巨石( 600176 ) -3.49%（逆势抗跌）｜东岳硅材( 300821 ) -3.16%（板块最强）｜中材科技( 002080 ) -7.31%（小幅回调）
四、轮动套利仓（明日动态切换规则）中国卫星( 600118 ) -4.85%｜荣昌生物( 688331 ) +1.04%｜雷曼光电( 300162 ) -5.26%｜上海瀚讯( 300693 ) -6.77%
切换逻辑：AI早盘下杀→加仓中国卫星、荣昌生物；AI早盘修复→套利标的全部止盈，回流低位AI硬件
五、明确规避标的（不开新仓、反弹减仓）雷曼光电(300162) -5.26%｜怡达股份( 300721 ) +0.22%｜云南锗业( 002428 ) -5.77%｜东方钽业( 000962 ) -3.97%
六、明日重点跟踪标的润泽科技( 300442 ) -2.51%｜明日继续积极关注
核心盘面总结1. 全场仅荣昌生物、怡达股份收红，其余标的全部回调，AI高位抱团重挫，高低切换明确；
2. 周期对冲组合整体抗跌，有效对冲科技赛道回撤，符合对冲预期；
3. 规避标的集体走弱，严格执行不新开、反弹离场策略。
风险提示：以上复盘与展望仅基于当日盘面、公开市场数据及机构观点，不构成任何投资建议，股市存在波动风险，请理性交易。
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