军工超材料最早扎根军机、导弹、舰艇隐身领域，凭借结构-电磁-感知一体化、轻量化、高隐身、抗干扰四大核心特性，正从军工刚需赛道向下游民用无人机、人形机器人两大物理AI硬件赛道完成产业化落地；光启技术作为国内超材料全产业链龙头，手握43.61亿元军工刚性在手订单打底，以军工技术降本反哺民用，先后落地民用无人机整机采购订单、人形机器人超材料骨骼/柔性电子皮肤产品，形成军工基本盘+无人机低空第二曲线+机器人第三成长极的三维增长逻辑。
短期（1-2年）：军工订单锁定业绩下限，民用无人机完成量产交付；中期（2-3年）：人形机器人零部件批量供货，民用业务实现利润正向贡献；长期（3-5年）：低空经济+人形机器人万亿市场打开估值天花板，是A股稀缺军工硬核材料+物理AI硬件双赛道标的。