紫苏理论·
核心定义
供应链TOC瓶颈周期套利，只赚AI CAPE X上行中段「隐性缺口→显性长协涨价」，优先级：时序＞壁垒＞宏观＞估值，一票否决制。
四条生死铁律（必背）
1、产业时序（第一红线，90%亏损根源）
✅重仓窗口：云厂商CAPEX连续上行6–12个月（当前洗盘末期，距离主升2–6个月）
⚠️埋伏窗口：0–6个月萌芽期，仅25%小仓打底，上游只会震荡磨底
❌直接作废：CAPEX增速见顶下行，整条逻辑失效
常识：1–3个月资本开支休整，上游滞后中游2–3个月杀流动性，属于标准洗盘，不是逻辑破位。
2、供给壁垒（真假紫苏分界线，硬性量化）
纯正标准：扩产+头部客户认证合计≥36个月，全球有效玩家≤3家，A股独一份，断供直接导致下游整条产线停产。
❌永久黑名单（严禁重仓底仓，只可短线博弈弹性）
矿产资源（锗、钨、稀土）、普通PVDF氟化工、通用湿电子化学品、面板、普通玻璃，全部为伪紫苏。

3、宏观流动性（回撤大小的命脉）

✅重仓：美债实际利率上行末期/下行周期，拐点1–3个月内
⚠️轻仓埋伏：利率上行中段（当下），小盘α统一杀估值，高壁垒只缩小回撤，无法逆势大涨
❌禁止布局：利率上行初期，紫苏逻辑完全无效。

4、入场估值标准

✅左侧黄金买点：产业内部紧缺，二级市场零共识，近1年涨幅＜40%，估值历史30%分位以下，流通市值80–300亿。
❌放弃：逻辑全网明牌、涨幅翻倍的热门上游。

仓位时序口诀

0–6月萌芽：25%底仓纯紫苏，卧倒抗回撤
6–9月洗盘末期（当前）：等流动性拐点加到60%
9–18月主升周期：拉满75%
CAPEX见顶：全部清仓。